CAC 40

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El CAC 40 de París, ha estado evolucionando mejor que nuestra bolsa…bueno, es que casi cualquier bolsa europea lo ha estado haciendo mejor.
Yo no me quiero sumar a los agoreros que piensan que este año la bolsa se hundirá, pero tampoco quiero ser tan estúpido como para obviar que hay señales que como poco, deberíamos tener en cuenta.
Mis previsiones y mis decisiones, están basadas siempre en el análisis técnico. Cuando compro acciones suelo añadir al análisis técnico, el análisis fundamental.
Para evaluar un índice, me quedo sólo con el análisis técnico, soy incapaz de saber si un índice puede estar caro o barato por fundamentales. cac 40, de la bolsa de París

Análisis técnico del CAC 40

Para saber donde estamos, debemos analizar de donde venimos. Es una forma de tener un plano general y de conjunto.
No podemos tener clara una estrategia, sin ver el conjunto total del precio.

Gráficos mensuales

A simple vista el gráfico mensual del CAC 40, nos muestra un índice en clara tendencia alcista, y relativamente cerca de sus máximos históricos de corto plazo.
El máximo de 2007 (pre-burbuja inmobiliaria) se encuentra sobre los 6.200 puntos, y el máximo más reciente, está en los 5.440 puntos.
Con este gráfico podemos ver como los sistemas que funcionaron en el pasado, no tienen por que seguir haciéndolo en el futuro.gráfico mensual del cac 40
Tradicionalmente un corte del MACD mensual, era una clara opción para abrir largos o cortos. En el 2000 funcionó muy bien, en el 2003 y el 2007…tampoco fue mala señal en el 2012, pero en los últimos meses estamos teniendo muchas señales falsas, con varios cortes fallidos.
Esto nos muestra, lo difícil que están siendo este año para tomar decisiones de bolsa acertadas.
Lo que observo en este gráfico y me preocupa, es el agotamiento del precio.
El máximo previo actual en los 5440 puntos, muestra una clara divergencia bajista del MACD, respecto a los máximos de 2015.
También existe una divergencia en el volumen, por que no acompaña este último movimiento, pero no es tan acusada como la del MACD.
Otra señal de alerta, es que en los máximos de mayo de este año, tenemos una estrella del atardecer, patrón de velas japonesas reversal bajista.
De momento no ha cumplido, pero mientras que el precio no supere los máximos, esa señal bajista está ahí.
Para mi es una clara señal de que debajo de la superficie, no todo es tan bonito como parece, y se debe decidir en pocas semanas…tal vez en el mes de octubre.

Gráfico semanal

En el gráfico semanal del CAC 40, las señales “preocupantes” de medio plazo que se intuían en el gráfico mensual, aquí se hacen patentes.
Se puede observar como el volumen no acompaña en la última subida…esto no cuadra. El volumen tiene que acompañar las subidas y disminuir en las bajadas, para pensar que estamos en una tendencia alcista sana. ¿No? Al menos esa es la teoría.cac 40 gráfico semanal
Como el volumen no acompaña, se están produciendo divergencias bajistas que están por concretarse.
Para hablar de divergencia bajista, tendríamos que ver que el precio supera los máximos de 5.440 puntos y que el indicador no lo sigue. Esto significa, que aún tenemos un cierto recorrido alcista.
Por teoría, si pensamos que el precio tiende a moverse dentro del canal, buscando tocar altos y bajos, podría perfectamente irse a los 6.100 puntos ¿Lo conseguirá? Me parecen muchos puntos, aunque nada es imposible.

Gráfico diario

En este gráfico tenemos una bandera de continuación alcista, que el precio ha roto, y daría alas a los 6.100 puntos.
No hay “técnicamente” nada en el precio, que impida a la cotización dirigirse a esa cota, salvo las resistencias que vaya encontrando por el camino…de momento los 5.440 puntos.
Yo veo conflictos entre los gráficos. En gráficos de más largo plazo, el precio se está agotando de forma evidente. A medio plazo, está ahí-ahí, podría recortar o no.cac 40 gráfico diario
En gráficos diarios, no hay nada que impida al precio subir y subir.
¿Que hacer? Aplicar nuestros métodos y sistemas con una férrea gestión del dinero, para que si estamos equivocados, no perder demasiado dinero.

Cotización del CAC 40 en tiempo real

Historia del CAC 40

El CAC 40 es el índice de referencia en la Bolsa Euronext París.
CAC, es la abreviatura de Compagnie des Agents de Change, actualmente Cotation Assistée en Continu.
Curiosamente, Continuous Assisted Quotation (las mismas siglas), era el primer sistema informático diseñado en Francia, para gestionar las operaciones bursátiles del Mercado de París, estamos hablando del año 1980.
El 15 de junio de 1988 nace de manera oficial el CAC 40. Este índice agrupa a las 40 empresas más importantes de la bolsa de París.
Su base de cotización original eran los 1.000 puntos, pero con fecha 31 de diciembre de 1987. Por eso es fácil encontrar sitios donde su fecha de creación se sitúa en 1987, y otras en 1988.
El año 1987 fue un año malísimo para la bolsa de París. Posiblemente, ese mal comportamiento es el que auspició que el año 1988, fuera el de mayor rentabilidad de su historia un 57,4%. A 31 de diciembre de 1988, el CAC 40 cotizaba en 1574 puntos.
Otro hecho histórico para las cotizaciones del CAC 40, es su caída de un 42% en el año 2008, fruto de la crisis financiera internacional.

Composición del CAC 40

El CAC 40 está formado por 40 compañías francesas, elegidas entre las más significativas de las 100 mayores empresas negociadas en la Bolsa de París.
Su cálculo es una media ponderada, según la capitalización de estos 40 valores, sin contar dividendos, no como ocurre con el DAX 30, que si tiene en cuenta los dividendos para su formación.
Los valores que componen el CAC 40 en la actualidad es la siguiente:
1. Accor
2. Air Liquide
3. Airbus
4. Arcelormittal
5. Atos
6. Axa
7. BNP Paribas
8. Bouygues
9. Cap Gemini
10. Carrefour
11. Credit Agricole
12. Danone
13. Engie
14. Essilor Internat
15. Holcim
16. L´oreal
17. Legrand
18. LVMH
19. Michelin
20. Orange
21. Pernod-Ricard
22. Peugeot
23. PPR
24. Publicis Groupe
25. Renault
26. Sarfran
27. Saint-Gobain
28. Sanofi
29. Schneider Electric
30. Societe Generale
31. Sodexo
32. Solvay
33. Stmicroelectronics
34. Technipfmrc RG
35. Total
36. Unibail-Rodamco
37. Valeo
38. Volia Environneme
39. Vinci
40. Vivendi

 
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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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8 Comentarios

  1. Blacklupus dice:

    Desde mi humilde opinión Miguel a esto le queda mucha tela que cortar.
    USA va como un tiro y los indicadores de amplitud muestran una tendencia alcista muy sana. Hay liquidez en el mercado y esa es la gasolina de las bolsas. Si a eso le sumamos la no inversión de curva de tipos… le pese mucho a los gurús bajistas y a todos los que no han salido en la foto… ni hay techo de mercado ni se le espera por ahora. Que ¡ojo!, en bolsa tonterías las justas no vaya a ser esta la primera vez que un techo de mercado no da señales de aviso.
    Europa sacando el DAX, que està ya en máximos históricos, debería en algún momento correlacionarse más con USA. No creo lleguen a igualarse pero sí a acercarse.
    Del IBEX ni hablo porque hace mucho lo tengo en cuarentena. Mi cartera en estos momentos aparte de USA (por supuesto) lleva Alemania, Bélgica, Holanda, Finlandia, Austria y Portugal.
    Mucha gente sigue esperando la gran leche y mientras se quedan sin salir en la foto. Correcciones entre impulsos habrà como siempre pero el miedo harà que la mayoría de la gente siga sin salir en la foto.
    En estos momentos USA marca un precioso impulso 1 de un nuevo patrón alcista:
    http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=0&mn=11&dy=0&id=p81467998437&a=260220479
    Un saludo.

    • Hola Blacklupus
      Es cierto que de momento esto es alcista e incontestable. El factor dinero es el que manda, y de momento sigue entrando, por lo que a pesar de lo que ha subido, no hay signos evidentes de caída.
      Luego hay que mirar mercado por mercado. En España está caput, ya sea por la economía o la política.
      El mejor en Europa es evidente que es el DAX. El CAC no está tan bien…pero es mucho más alcista que el IBEX, eso es indiscutible.
      USA un tiro. Aunque hay que elegir, no vale comprar cualquier cosa.
      Un abrazo.

      • Blacklupus dice:

        Nunca vale comprar cualquier cosa. Hasta en mercados alcistas hay subyacentes bajistas y en mercados bajistas subyacentes alcistas. Nunca se pueden abrir ni largos ni cortos tan solo porque la tendencia es alcista o bajista. En mercados alcistas hay que buscar siempre los sectores más alcistas y dentro de esos los valores más alcistas. En los mercados bajistas… viceversa.
        En Europa el único que está mal es el Ibex. Yo hace mucho tiempo vengo diciendo que aquellos que invierten solo en España tienen una pérdida de oportunidad brutal. Pero bueno, hay gente que se siente cómoda así y eso es lo importante. Y hombre, decir que el CAC no está tan bien a falta tan solo de 65 puntos de sus máximos (a cierres) desde 2009… con toda humildad, creo que no es correcta esa afirmación.
        El que tenga miedo a este bullish seguirá sin salir en la foto.
        Un saludo.

        • Hola Blacklupus
          Yo soy muy de indicadores técnicos, quizás es un defecto no lo se, pero en muchas ocasiones me funciona. Como sabes, no hay reglas absolutas en bolsa, el Santo Grial no existe.
          Veo que el volumen va disminuyendo, y no debería ser así, para entender que la subida es sana y con potencial…esto es Weinstein total, no me lo puedes negar, je, je.
          Por eso tengo mis dudas. No quiere decir que no se pueda invertir, pero la precaución tiene que ser máxima.
          Un abrazo.

          • Blacklupus dice:

            La precaución tiene que ser máxima siempre, eso totalmente de acuerdo. Pero esa precaución era la misma con el SP500 a 1800 – 200 -2200 y ahora mismo.
            Uno tiene que utilizar lo que el tiempo le ha demostrado que funciona estadísticamente y que se sienta cómodo.
            En cuanto a lo de Weinstein… sin duda jajaja. Pero el volumen es normal que baje a medida que un activo sube. Tiene una explicación muy simple: Para comprar 1.000 acciones de algo que vale 1 eur te hacen faltan 1.000 eur; para comprar 1.000 eur de algo que vale 100 tienes que comprar 10 acciones. Hay invertido el mismo dinero pero en una operación tienes 1.000 acciones y en otra 100. A mayores precios es normal que el volumen baje y a menores precios que el volumen suba. Los weinstenianos modernos no tienen en cuenta el volumen. Lo que tienen en cuenta es el capital intercambiado.
            Un saludo.

          • Hola Blacklupus
            Me apunto lo del capital intercambiado, he visto por ahí algún indicador…lo probaré. Tiene su lógica y puede que tengas razón, hay que investigar un poco sobre ese tema, je, je.
            Un abrazo.

          • Blacklupus dice:

            Por lo que he visto siempre en tus entradas… usas Prorealtime al igual que yo. Busca el indicador CPM (capital proporcional medio). Si no te sale directamente vas a la sección de indicadores públicos y te lo puedes descargar:
            Te sale como “capital proporcional medio” y autor “jalfayate”.
            Un saludo.

          • Muchas gracias Blacklupus
            Me lo miro. Ya lo conocía, pero no le he prestado mucha atención…mal hecho, je, je. Incluso puede ser motivo para hacer un artículo.
            Un abrazo.

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