¿Qué es un Stop Loss? ¿Cómo se Utiliza?

  • Ava Trade: Cfds sobre Acciones, Forex, Criptomonedas , Índices y Materias Primas
  • Bróker regulado en la Unión Europea, Japón, Australia y Sudáfrica
  • Sin comisiones
  • Depósito mínimo de 100$/€
  • Trading para principiantes y expertos

Los Cfds son un producto difícil de entender. La CNMV considera que no son adecuados para clientes minoristas, por su complejidad y riesgo


Un Stop Loss, es una orden que damos a nuestro Bróker para que cierre una posición en caso de que no evolucione como esperamos, y así limitar las pérdidas en las que podemos incurrir.
Los Stops de pérdidas son una de las herramientas indispensables que utilizan los inversores, para mantener un buen control sobre el riesgo que asumen al invertir.
La buena noticia es que colocar una orden de parada de pérdidas no nos genera ningún gasto, si no se ejecutan son totalmente gratuitas, de manera que controlar el riesgo nos sale muy barato y nos evita muchos dolores de cabeza.

Stop Loss y Stop Loss limitada

En algunos Brokers, no todos, podemos utilizar la orden Stop Loss de dos formas:

  • Una orden Stop Loss a mercado
  • Una orden Stop Loss limitada
La primera es una orden de venta (o compra si vamos cortos) normal y corriente, que limita nuestras pérdidas.
Una vez que el precio llega al nivel marcado el Bróker lanza una orden a mercado, de manera que se ejecutará al precio que en ese momento exista oferta o demanda.stop loss limitada
La orden Stop Loss limitada es un poco diferente, por que en realidad le estamos dando al Bróker lo que se conoce como una orden condicionada.

Le diremos al Bróker: si el precio llega a este nivel, quiero que pongas en el mercado una orden de compra o venta limitada a “X” precio, que cierre mi posición.
Esto se entiende mejor con un ejemplo:

Ejemplo de orden Stop Loss y Stop Loss limitada

Este gráfico es de las acciones del BBVA. Llevamos un tiempo con una tendencia bajista evidente, pero por mi experiencia creo que es posible que el precio se gire alcista, por lo tanto, he comprado acciones del BBVA a 5 €.
Para proteger mi cuenta y evitar incurrir en pérdidas busco un lugar para poner mi stop, detalle que ya comentaré un poco más abajo.ejemplo de stop loss
El lugar que considero mejor en estos momentos es justo por debajo del último mínimo, más o menos 4.83€.
Si coloco la orden de Stop Loss “normal” a 4.83€, en el momento que el precio toque los 4.83€, mi Bróker pondrá una orden de “venta de mi posición” a mercado.
¿Qué pasa si cuando mi orden llega al mercado está por debajo “o por encima” de los 4.83€? Que se ejecutará, obteniendo una pérdida mayor o menor de la prevista.
Sin embargo, yo tengo la posibilidad de colocar una orden Stop Loss Limitada, que me protegerá mejor ante los deslizamientos del mercado.
En este caso, puedo decirle al Bróker…si el precio llega a 4.83€, vas a poner una orden de venta de mi posición en BBVA a 4.75€.
La ventaja que tiene esta orden, es que mis títulos se van a vender a 4.75€, la desventaja es que si la orden no se llena por completo, el precio puede seguir bajando y mi pérdida aumentar de tamaño.

Tipos de Stop Loss

Aunque una parada de pérdidas, siempre va a ser una forma de limitar nuestras pérdidas, hay muchas formas de colocarla.
En función de cuando la coloquemos en el mercado, y cómo la coloquemos, los Stops Loss se pueden dividir en:

Stop Loss duros o blandos

Los Stop Loss duros se colocan al entrar en una operación y no se mueven en contra de la operación, sólo a favor. Si estamos largos el stop cuando lo movamos será más alto, nunca más bajo.
Los Stops blandos, los deberían utilizar sólo los profesionales y no creo que sean buenos en todas las ocasiones.
Este tipo de Stop Loss no se pone automáticamente al entrar en la posición. El trader sabe dónde debería dejar la posición, pero no pone la orden de stop en su plataforma de Trading, espera hasta que definitivamente el precio vaya en su contra.
Un profesional experimentado puede beneficiarse de este tipo de stop, porque quizás haya entrado demasiado pronto en una operación y sepa que es así, pero demasiada libertad puede ser mortal para los que comienzan en el Trading.
He descubierto que algunos operadores utilizan los Stops de pérdidas blandos, como un nivel y no como un precio.
Utilizando la operación anterior de BBVA, un operador con un Stop Loss blando cerraría la posición, si el precio cierra por debajo de 4.85€, sin importar que el precio durante una sesión haya estado por debajo.
Si al cierre de la vela diaria el precio ha quedado por debajo, pondría una orden de venta a la apertura del mercado, sin importar que abra más alto o más bajo.

  • Plus500: Cfds sobre Acciones, Forex, Criptomonedas , Índices y Materias Primas
  • Proveedor de Cfds regulado en la Unión Europea por la CySEC y la FCA
  • Sin comisiones
  • Depósito mínimo de 100$/€
  • El proveedor de Cfds mejor valorado de Europa

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. 80,6% de las cuentas de inversores minorista pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero

Stop Loss dinámicos o trailing stop

En algunas plataformas permiten utilizar Stops dinámicos, aunque lo más lógico sería llamarles trailing Stop, porque lo que se hace es perseguir al precio.
Realmente “no” estamos hablando de Stops de pérdidas, ya que un operador utiliza un Stop Loss dinámico para perseguir al precio, una vez que la operación va a su favor.
Pero…como es muy común leer en la publicidad de los Brokers, o entre los tipos de órdenes que se pueden utilizar en las plataformas de Trading la frase “Stop Loss dinámico”, quería explicar un poco en qué consisten.

Los Stop Loss dinámicos se mueven a favor de la operación una vez que el precio comienza a moverse en nuestra dirección, y se trata de una estrategia para proteger “beneficios” que aún no hemos realizado. No están pensados para asumir pérdidas.
Voy a utilizar la entrada de ejemplo del BBVA, y esto es una muestra de como se utiliza un Trailing Stop, no quiere decir que fuera interesante aplicarlo a este gráfico concreto, ni a esta operación.
Hemos entrado justo en los 5€. Nuestro primer Stop Loss está colocado justo por debajo del último Swing, en los 4.83€.stop loss dinámico
El precio comienza a moverse a nuestro favor, y decido subir mi Stop, de manera que ahora no va a protegerme de incurrir en pérdidas, ya que el precio está por encima de mi entrada…va a servir para proteger beneficios que teóricamente ya tengo en cuenta.
Por ejemplo, movería mi Stop, que ahora sería dinámico a 5.20€ y cada vez que el precio gane altura, iré moviendo el Stop, para proteger mayores beneficios, y en vez de recoger beneficios en una zona concreta del gráfico (por ejemplo, una resistencia), perseguiré al precio hasta que se de la vuelta.

¿Dónde se debe colocar un Stop Loss?

Cuando se utiliza un Stop Loss para limitar las pérdidas de nuestra cuenta, siempre surge la misma pregunta: ¿Dónde lo pongo?
Por lógica y evidencias, un Stop Loss se debe colocar donde pensamos que el precio no va a llegar nunca.
Un Stop Loss no se debería tratar sólo como una herramienta de protección del capital, también se debe entender que es la confirmación de un error.
Los sistemas y estrategias de Trading son efectivas en un porcentaje determinado de las ocasiones, sabemos que nos tenemos que enfrentar a un número determinado de pérdidas, provocadas por señales que no han funcionado como se esperaba.donde colocar un stop loss
Si yo estoy operando un doble suelo, el Stop Loss debe estar por lógica debajo del último mínimo.
La razón es evidente, si el precio cae por debajo, es que no era un doble suelo…puede ser un triple suelo o cualquier otra figura técnica, que una vez fuera de la operación tendría que evaluar nuevamente.

Stop loss ceñido o amplio

Siguiendo con la cuestión anterior…entonces sería mejor colocar un Stop Loss alejado del precio ¿No?
Pues no tiene por qué ser así ya que, si estamos en un error, dejar un Stop de pérdidas más amplio sólo conseguirá que asumamos una pérdida mayor.
Para ayudarnos a tomar la mejor decisión, tenemos que utilizar la regla general del Trading:

  • Las operaciones de corto plazo deben tener Stops de protección ceñidos
  • Las operaciones a largo plazo deben tener Stops más amplios
Esta es una máxima en Swing trading o Day Trading: si queremos coger una tendencia de varias semanas o meses no podemos ceñir los Stops, porque en cualquier momento nos podrían dejar fuera del juego.

Uso de los Stop Loss cuadro resumen

Para que quede claro, esto es lo más importante de los Stop Loss que no deberías olvidar nunca:

  • No se debe tener ninguna operación abierta sin un Stop Loss
  • Los Stop Loss se deciden siempre antes de entrar en una operación
  • Se deben colocar en el lugar donde pensemos que el precio nunca va a llegar
  • Los Stop Loss no sólo sirven para limitar una pérdida, sirven para confirmar un error…
  • Como estamos confirmando que estábamos equivocados en nuestra decisión, nunca se mueven en contra de la operación, siempre a favor
Hay muchos operadores que odian los Stop Loss. Piensan que les saltan muchas veces para que luego el precio realice el movimiento que ellos esperaban, en este caso, se deberían preguntar si el Stop Loss estaba colocado en el lugar correcto, no si utilizar Stop de pérdidas era o no una buena decisión.
Los Stops de pérdidas son la mejor, de las peores herramientas que podemos utilizar para limitar nuestras pérdidas. Si no definimos un Stop Loss antes de entrar al mercado, las pérdidas a las que estamos expuestos son infinitas.

Descarga GRATIS mi eBook

Aprende Ichimoku. El Indicador técnico más fiable

Responsable: Miguel Caballero, siendo la Finalidad; envío de mis publicaciones así como correos comerciales. La Legitimación; es gracias a tu consentimiento. Destinatarios: tus datos se encuentran alojados en mis plataformas de email marketing MailChimp ubicada en Georgia (EEUU) y acogida al Privacy Shield. Podrás ejercer Tus Derechos de Acceso, Rectificación, Limitación o Suprimir tus datos en contacto@compraraccionesdebolsa.com. Para más información consulta mi política de privacidad

Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

También te interesarán...

7 Comentarios

  1. David dice:

    Hola de nuevo Miguel,

    la mayoría de los que empezamos -por no decir todos- somos reacios a utilizar los stop-loss. A partir de ahí empieza el habitual periplo de empezar a perder dinero en una mala operación y esperar a que se de la vuelta… Y esperar y esperar y salir cuando uno ya está harto de perder (para más señas yo ahora con Acerinox cuando se ha animado a salir de la lateralidad en la que llevaba desde mitad de 2017 encajando una pérdida en esa posición del 16%).
    Quería preguntarte si el stop-loss no debería calcularse también en función de la máxima pérdida asumible por nuestra cartera (no es una idea personal, si no algo que me ha llegado por distintas fuentes, un vídeo de José Antonio Madrigal entre otros).
    Un saludo,

  2. Diego dice:

    Hola, personalmente nunca utilizo los stop-loss, ya que yo voy a largo, las caidas del mercado obedecen muchas veces a cuestiones tecnicas o anomalias del mercado, otras veces si que hay un motivo de peso.Si veo que me he equivocado en un valor y que su futuro va a sufrir un deterioro sustancial pues vendo, por ejemplo si EE.UU entrase en recesion o si el indice americano bajase de forma contundente y a su vez atrastrase la Ibex en particular, en primer lugar habria que ver si los fundamentales de las empresas españolas siguen intactos o si por el contrario tambien sufren un deterioro de ingresos y beneficios.
    Saludos.

    • Hola Diego
      Me parece una postura consecuente con tu forma de invertir, aplicar stops en tu caso es “absurdo”, porque no encaja con la propia filosofía de la inversión.
      Los stops loss sólo son útiles a los traders, porque son la única forma de controlar el riesgo.
      Un inversor controla el riesgo diversificando en sectores, países, empresas…
      Un fuerte abrazo.

  3. Ruperto Montesinos Alvira dice:

    Hola Miguel, me gustaria que explicases particularidades del indicador ATR, creo que puede ser muy util para cerrar operaciones y si se podria poner en la plataforma PRT pero no separado del grafico sino sobre el grafico de barras a semejanza de las bandas Bollinger
    Gracias por todo lo que haces para los principiantes
    un saludo Ruperto

  1. 11 septiembre, 2013

    […] en el Trading es esencial. Todos los que de manera aficionada o profesional se dedican al Trading, saben que el aspecto psicológico lo es todo. Imagina que por un momento te pones delante de la […]

  2. 13 septiembre, 2013

    […] cuando debería tener miedo, tiene esperanza y cuando debería tener esperanza, tiene miedo. El stop loss es la peor de las mejores herramientas que puede tener un trader, si estás comenzando en el […]

Deja un comentario

 

 

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Acepto la política de privacidad

  • Responsable: Miguel Caballero
  • Fin del Tratamiento: Controlar el spam y la gestión de comentarios
  • Legitimación: Tu consentimiento
  • Comunicación de los datos: No se comunicarán los datos a terceros, salvo por obligación legal
  • Derechos: Acceso, rectificación, portabilidad y olvido
  • Contacto: contacto@compraraccionesdebolsa.com
  • Información adicional: Visita mi política de privacidad

  *