Divergencias: Ocultas y Regulares

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Una técnica de Trading que suele funcionar bastante bien es buscar divergencias entre el precio y los indicadores de momento, para tomar decisiones de compra o venta. Hay que distinguir entre divergencias regulares y divergencias ocultas en los indicadores de momento.
Cuando hablo de indicadores de momento, me refiero al MACD, al RSI o al Estocástico. Aunque los dos primeros son indicadores de tendencia, y el Estocástico entra dentro de la gama de osciladores, su graficación es muy similar y por tanto, a la hora de buscar divergencias se comportan de forma similar.

Concepto de divergencia

Para hablar de divergencias, tenemos que analizar la evolución del precio utilizando indicadores técnicos.
Si el precio y el indicador se mueven en el mismo sentido, la tendencia y su fortaleza se confirman.
En ocasiones los indicadores no confirman el movimiento del precio, entonces decimos que existe una divergencia entre el precio y el movimiento del indicador.
Este concepto se aplica a todos los indicadores técnicos de momento.
divergencias entre el precio y los indicadores

¿Cómo se deben utilizar las divergencias en el Trading?

Las divergencias son un aviso evidente de que la tendencia dominante está perdiendo fuerza.
Los operadores pueden en ese momento tomar dos decisiones:

  • Operar en contra de la tendencia
  • Ajustar sus stops de beneficios y/o de pérdidas
La aparición de una divergencia no es una evidencia por si misma de un cambio de tendencia.
Para que se produzca un cambio de tendencia, tenemos que tener una secuencia de máximos y mínimos que así lo confirmen.
Un trader tiene que confiar en que la tendencia principal está vigente, hasta que no tiene evidencias de que el movimiento del precio ha cambiado.
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Tipos de divergencias

En función del movimiento del precio y los indicadores, podemos distinguir dos tipos de divergencias:

  • Divergencias regulares
  • Divergencias ocultas

Divergencias regulares

Las divergencias regulares son las más sencillas de encontrar en los gráficos de precios, y se corresponden con lo que ya he comentado hasta el momento: el movimiento del precio no es confirmado por los indicadores de momento.
Dentro de las divergencias regulares, tenemos dos tipos de divergencias:

Divergencia alcista

Se produce una divergencia alcista dentro de una tendencia bajista, cuando el precio marca mínimos más bajos, mientras que el indicador hace mínimos cada vez más altos.
La aparición de una divergencia nos avisa de que la tendencia bajista está perdiendo fuerza, aunque no sabemos si habrá un cambio de tendencia o no.
divergencia alcista regular

Divergencia bajista

Tenemos una divergencia bajista dentro de una tendencia alcista, cuando el precio hace máximos cada vez más altos mientras que el indicador comienza a marcar máximos cada vez más bajos.
Igual que ocurre con las divergencias bajistas, el movimiento del indicador nos avisa de la pérdida de fuerza en la tendencia, que puede llevar aparejado un movimiento lateral del precio.
divergencia bajista regular

Calibrar la importancia de una divergencia regular

De forma habitual nos encontramos con divergencias en el gráfico, unas más poderosas que otras. Para determinar su importancia y la probabilidad de encontrarnos ante un movimiento brusco del precio tendremos en cuenta:

Número de picos del precio

A mayor número de picos del precio, ya sea en una tendencia bajista o alcista, mayor será la divergencia y en teoría, más grande puede ser el movimiento que origine.
Para confirmar la divergencia, siempre es buena idea contrastar el movimiento del precio junto con el volumen.a mayor número de divergencias, mayor puede ser el movimiento del precio

Tiempo empleado en generar la divergencia

Cuanto mayor sea el periodo de tiempo que emplea la divergencia en formarse, más importante puede ser el movimiento del precio y más implicaciones tiene en un cambio de tendencia.
En este sentido, son más importantes las divergencias en gráficos semanales que en gráficos diarios, y aún más, las divergencias que se producen en gráficos mensuales.

Distancia al nivel cero

Este detalle es sobre todo aplicable al indicador MACD, que sus medias se mueven oscilando por encima y por debajo de su línea cero.
Cuando el precio dibuja una divergencia, nos tenemos que fijar en el último movimiento del indicador, lo cerca o lejos que está de su línea cero.
Cuanto más cerca esté de cero el indicador, más probabilidades de un movimiento brusco y mayor será la distancia que recorra el precio. También las probabilidades de cambio de tendencia aumentan con esta situación.divergencias distancia del indicador a su línea cero

Divergencias ocultas

Al igual que las divergencias regulares, las divergencias ocultas pueden ser alcistas y bajistas:

Divergencia oculta bajista

Estamos ante una divergencia oculta bajista, cuando el precio hace mínimos descendentes pero el indicador hace máximos ascendentes.
La teoría está genial, pero estas divergencias son más difíciles de ver, ya que los puntos pueden estar más alejados en el tiempo y el indicador haber fluctuado bastante, dando la sensación de que entre esos puntos no hay una relación aparente.
Uno de mis errores más evidentes por no haber interpretado bien una divergencia oculta bajista, lo tenemos en este gráfico de OHL.
divergencia oculta bajista
Tenemos dos máximos descendentes entre septiembre del 2014 y febrero de 2015.
Es apreciable a simple vista que tanto el MACD, como el RSI (Índice de Fuerza Relativa), hicieron un máximo mayor en febrero que en septiembre, esa es una divergencia bajista oculta.
En ese momento pensé que el precio era más importante, y que podía estar haciendo un movimiento ABCD, posteriormente puede confirmar mi error.

Divergencia oculta alcista

Las divergencias ocultas alcistas, surgen cuando el precio hace mínimos ascendentes, pero el indicador hace mínimos descendentes.
divergencia oculta alcista
Un claro ejemplo de divergencia oculta alcista, lo encontramos en el IBEX 35 entre septiembre y diciembre de 2013.
El precio hizo mínimos ascendentes, mientras que el indicador en diciembre bajó de los mínimos de septiembre, dando una señal de compra por divergencia oculta.

Conclusión

Las divergencias suelen constituir un buen sistema de Trading, o ser la base para crear uno, pero siempre tenemos que acompañar estas señales con otras que justifiquen la entrada, como utilizar velas japonesas para confirmar la señal, aumento de volumen, momento del mercado, soportes y resistencias, etc.
Siempre que hablamos de Trading no hay que olvidar que la gestión del capital es la clave para la supervivencia, nunca podemos estar seguros de lo que hará el mercado, pero siempre debemos saber lo que haremos nosotros.

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6 Comentarios

  1. Hola Miguel,

    Yo suelo usar MACD y RSI para ver divergencias. las del RSI son menos fiables (es más rápido) pero las del MACD me dan más confianza.

    Hay que tener en cuenta que esto no es más que un indicador, y no siempre fiable, normalmente en tendencias largas empiezan a aparecer divergencias y tardan mucho en confirmarse.

    Un saludo

    • Hola IeD.
      El análisis técnico con indicadores no son más que buscar in-eficiencias matemáticas, y sabemos que pueden o no funcionar…nunca hay que tomar las señales de un indicador como algo infalible, es mejor acompañar de las circunstancias del mercado, y observación económica, etc.
      Un abrazo.

  2. roberta dice:

    Buenas Miguel, creo que deberías de poner, cuando hablas de divergencias ocultas bajistas, máximos descendentes en el precio en lugar de mínimos. Igualmente , hablando de OHL, a mi me parece ver una divergencia alcista también. La divergencia clásica. Veo el precio haciendo mínimos descendientes y el MACD mínimos ascendientes. Y en el RSI otra divergencias alcista pero de otra clase: mínimos del precio descendentes y mínimos del indicador sin descender. En este caso a cual divergencias se le hace caso?
    Un saludo

    • Hola Roberta, tienes razón en cuanto máximos descendientes, ahora lo rectifico para que sea coherente. Las divergencias son así, sirven como referencia y en muchos casos funcionan bien, pero siempre hay que entender que esto no es 1+1=2, hay que tomar todo con relatividad.
      En OHL la sobreventa ha sido muy grande, y es lógico que asistamos a un rebote importante, aunque tiene que romper resistencias para dar validez a los movimientos y que la tendencia bajista actual revierta.
      Un fuerte abrazo.

  3. Román dice:

    Hola Miguel,

    Un artículo de gran calidad y que resuleve muchas dudas.
    Además de un enamorado de las medias móviles y del sistema Lowry, esta técnica también me gusta mucho aunque la tengo que practicar más.
    Una duda que me asalta es cuando una divergencia deja de ser tal, sin haber realizado el cambio de tendencia. Otra es cuand oen ocasiones aparece una divergencia regular y otra oculta que nos da dos entradas enfrentadas, cuál tiene mayor fortaleza?

    Saludos,

    • Hola Román
      Es muy probable que primero te aparezca una divergencia regular, en un mínimo o en un máximo de la cotización y se puede operar.
      Posteriormente podrás ver, que lo que en un primer momento parecía un cambio de tendencia, no lo es…y observarás como se está formando una divergencia oculta, y habría que cerrar las posiciones anteriores (si las tuvieras) y operar la nueva señal.
      Un abrazo.

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