Trading: Lateral De Consolidación, Ditribución Y El Volumen

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Si estas comenzando en el Trading quizás los términos lateral de consolidación y distribución te suenen, sobre todo por que los traders y analistas profesionales, utilizan estas acepciones para referirse a zonas en las que el precio se queda frenado.
Siempre es complicado saber si el lateral que estamos viendo es uno de los dos posibles: Consolidación o distribución, la única forma de tener ciertas pistas de donde nos encontramos la podemos obtener mirando al lado izquierdo del gráfico, y al volumen. El volumen a veces es olvidado por algunos traders, pero que nos cuenta lo realmente importante del mercado: ¿Que están haciendo los profesionales?

Lateral de consolidación

Estamos en medio de un mercado alcista, pero podría ser bajista, para crear un lateral de consolidación daría exactamente igual, lo importante es que cuando los precios realizan un lateral de consolidación el siguiente movimiento será en la misma dirección que el mercado tenía previamente.lateral de consolidación
Habitualmente en un lateral de consolidación el volumen disminuye, ya que a nadie le interesa mover el mercado, ya sea al alza o a la baja. Los profesionales están esperando y cuando realicen el movimiento de ruptura lo harán con velas de rango muy amplio y con un aumento considerable de volumen.
Este tipo de movimiento de ruptura lo hacen con una doble intención: los que están dentro viendo que la ruptura es fuerte no tendrán ganas de vender, los que estaban cortos en la parte superior se ven obligados a cerrar sus posiciones rápidamente apoyando con más fuerza el movimiento y los pequeños inversores se quedan fuera del mercado, por que la naturaleza humana es así: no compramos lo que ayer era barato, pensamos que los precios de hoy son caros e inexorablemente vemos como sube y sube sin nosotros.
Resumiendo:
Para considerar que hay un movimiento de consolidación debe de haber una tendencia previa, pero lógicamente no tiene que estar muy extendida, por que si es así a lo mejor el lateral que estamos viviendo no es de acumulación y si de distribución.
El volumen tiene que ser bajo, nadie tiene intención de mover el precio.
• Lo mejor es no operar dentro del lateral y estar preparado para saltar cuando surja la primera ruptura con aumento de volumen y mejor si es con una vela de rango muy alto.

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Lateral de distribución

Los techos de mercado con forma de lateral de distribución no son fáciles de encontrar, ya que en los techos al igual que en los suelos de mercado, los participantes suelen estar muy excitados.
Lo habitual es que cuando se produce un lateral, sea de consolidación o distribución tengamos una vela previa con un gran volumen, que nos avisa de lo que a continuación nos espera: un lateral.lateral de consolidación distribución en caixabank
En este caso, este gráfico es de Caixabank. No es fácil preveer donde puede acabar una tendencia, pero el volumen nos tiene que dar ciertas pistas, y las velas muy, pero que muy grandes nos están avisando o que los profesionales salen o entran en el mercado, ellos si quieren salir con grandes paquetes lo hacen en estas velas, ya que sus movimientos quedan perfectamente camuflados.
Caixabank en la vela que marco como llegada a zona de resistencias, se movió un 17% en un día, pero es que la vela semanal tiene una subida de un 24%.
Durante los siguientes días el precio se movió poco, pero cuando llegaba a la parte superior el volumen aumentaba de forma sustancial, un claro síntoma de distribución.
En este caso lo mejor es mantenerse al margen hasta que se produzca la ruptura, y entonces entraremos a favor de la nueva tendencia que se está creando.
Lateral de distribución:
• Tendencia previa alcista.
• Al llegar debe de haber un aumento considerable de volumen en los máximos, pero las velas tienen que tener cuerpos cortos, no hay intenciones claras de romper máximos.
• Es posible que el volumen también se mantenga bajo durante el lateral, ya que los profesionales cerraron hace tiempo sus posiciones, y lo que están haciendo ahora es vender paquetes de acciones poco a poco.

Zonas de acumulación

No quería dejar de pasar el artículo sin hablar de las zonas de acumulación, aunque es casi imposible de encontrar un lateral de acumulación, ¿Sabes por qué? Por que es muy difícil acumular a buenos precios para los profesionales, ellos entran en velas bajistas y esas son muy difíciles de mantener dentro de un lateral, por que cuando el mercado es bajista lo que prima es la histeria.
El volumen en las zonas de acumulación también es muy importante, y la forma de saber si estamos en un suelo de mercado es la misma que para encontrar un techo: velas muy grandes con aumento importante de volumen.zonas de acumulación bankinter
Los profesionales suelen testear y romper soportes para dejar a los aficionados fuera, por eso es tan complicado encontrar laterales de acumulación (probablemente haya alguno).
Para saber que el soporte roto no irá mucho más allá el volumen es la clave. En el primer pico el aumento de volumen tiene que ser importante, por que ahí es donde han comprado la mayor parte de sus posiciones los profesionales, pero sacuden el mercado por debajo de ese punto para descubrir si hay más oferta o no, pero claro con un volumen mucho menor.

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10 Comentarios

  1. jordi dice:

    Muy interesante!

    En el gráfico del Sabadell se ve claramente también en el aumento de volumen, el precio hace un testo y se seca el volumen para volver a subir por lo que podría indicar falta de interès vendedor, al corte eso debería ser un largo!

    Saludos!

    • Muy bien Jordi.
      De eso se trata, interpretar por que hay mucho o poco volumen en relación con el precio y la situación en el gráfico, eso nos da ciertas pistas de lo que hacen los profesionales, que al final son los que mueven el mercado.
      Un saludo.

  2. jordi dice:

    Queria decir “testeo” no testo 😛

  3. Roberta dal bosco dice:

    Buenas noches Miguel,cuando dices que habitualmente antes de un lateral,sea de consolidación o de distribución, aparece una vela con gran volumen a que tipo de vela te refieres? ¿tiene que ser una vela de cuerpo grande o una pin bar o da lo mismo el tamaño de la vela lo importante es que haya gran despliegue de volumen? Un saludo y gracias por contestar al mail de ayer.

  4. francisco dice:

    hola, puedes mirar un par de acciones:
    Abengoa B, en el gráfico diario, el día 20 de junio, creo que entró en el IBEX esa semana, movió 25 millones de acciones cuando lo normal o la media esta un poco por debajo de 10, ese día fue el ultimo que subió mucho y luego a bajar, Abengoa B me interesa porque fue una recomendación de mi broker porque iba a entrar en el IBEX y todos los fondos indexados tenían que comprarla sí o sí, y la verdad es que acertaron, hubiera ganado bastante pasta si hubiera comprado y luego vendido, tal vez mucha parte de la subida del ultimo mes fuera debido a eso, a entradas de inversores que solo le interesaba que la empresa entraba en el IBEX y ahora se quieren salir con las ganancias obtenidas (me da miedo porque me parece que no todas las empresas entran en el IBEX tan bien y a la próxima entrada en el IBEX a lo mejor me meto y pierdo dinero), que opinas ¿se han salido profesionales? ¿se han salido especuladores y la acción volverá al punto de partida de antes de que se supiera que iba a entrar en el IBEX? Desde allí se supone que podría rebotar porque el gráfico era muy alcista aunque yo de análisis técnico tampoco entiendo mucho.

    Portugal Telecom, opero con el broker orey y al ser portugueses tb hacen recomendaciones y puedo operar en Portugal con la misma tarifa que en España, tb en los foros se comenta que esta en mínimos históricos, que bestinver la lleva a 4€ (los de bestinver también fallaran alguna vez como todos los humanos) y que podría ser una oportunidad para el futuro, yo no soy un experto en gráficos pero da igual lo que ponga, si el diario, si el semanal o el mensual, todos me parecen superbajistas, la acción parece que se va al hoyo, fundamentalmente no la he analizado pero no creo que los resultados y las noticias que esté dando últimamente sean muy buenas, sino no bajaría tan fuerte como lo hace.
    Tal vez con la volatilidad extrema que tiene podría ser candidata para el sistema GAD pero me da pánico meter un solo € allí.

    Un saludo

    • Abengoa B, (suelo mirar más la A, pero la cotización es pareja) dio entrada mucho tiempo atrás, y lo que ha hecho es conservar esa inercia. Si nos fijamos en otras entradas como la de Viscofan, resulta que no habría salido bien, por que nada más entrar en el IBEX empezó a corregir.
      Creo que las entradas o salidas deben ser por el gráfico y temas objetivos, no por un detalle puntual que nos puede dejar pillado.
      En cuanto a Portugal Telecom, es una empresa sobre la que tengo puesto el ojo, por lo que comentas y el revuelo formado en los foros por sus mínimos históricos. Es muy probable que acabe rebotando, pero como comentas: la tendencia es bajista en todos sus plazos. Lo mejor es incorporarse cuando de signos de cambio, ahora mismo es intentar coger un cuchillo que cae, es casi seguro que nos cortemos.
      Un saludo.

      • francisco dice:

        *****Bueno sobre el otro comentario, me parece que primero se venden las antiguas y así hasta las ultimas que hallamos comprado, es lo que siempre han dicho todos los del foro fiscal de rankia****

        Abengoa: Si, ya estaba en subida desde mucho antes de entrar en el IBEX, y yo creo que por eso entró, hay que ganar capitalización y volumen para que te consideren candidato a entrar (si capitalizas 1000 M y encima estas bajando pues no vas a entrar en la vida pero si capitalizas 2000M y subiendo pues ya eres un buen candidato, lo mismo si sigues subiendo y alguno del ibex le da por bajar, entras), lo que decía es que a mi me recomendaron entrar en ella 1 o dos semanas antes de su incorporación al IBEX, yo ni la tenia en el radar ni nada pero muchos como yo seguramente entrarían, forzarían aun mas la pendiente de subida (la recomendación del broker fue vender el viernes justo antes del lunes que se producía su entrada o vender la mitad y ver si el lunes había mas subida) y una vez dentro o pasados unos días; están vendiendo la posición y saliéndose de allí con buenas plusvalías, tal vez sea esa una causa de aumento de volumen, cuando vuelva todo a la normalidad pues continuará con su senda alcista donde lo dejó.
        Esto de las entradas me ha recordado a aquellas opas por el 10% en las que había un tramo fijo y otro proporcional que a veces pasaban en España, no solo las aprovechaban los accionistas de la empresa sino que justo antes de la OPA entraban un montón de chiquitines con paquetes de 1000€ o 2000€ para ganar 100€ o 200€, entraban (bajaban un montón el tramo fijo pq de repente la empresa pasaba a tener muchos mas accionistas), estaban allí hasta que duraba la OPA y luego se largaban con sus plusvalías sin mirar atrás, en una entrada al IBEX a lo mejor sale mal pero sabes que todos los fondos tienen que cambiar sus posiciones de la que sale a la que entra.

        Lo de Portugal Telecom, pues tienes razón en que no se debe coger un cuchillo cuando cae, y seguramente intentar averiguar donde hará el mínimo puede ser muy peligroso porque lo único que sabemos es que esta en mínimos históricos y todo lo que baje de aquí ya esta batiendo récords y cada día los sigue batiendo, y no hay ninguna señal que diga que se va a parar en 2.4 o 2 o 1.8, vamos super peligroso entrar en estos precios, pero también tienes razón en que cuando se produzca un rebote sera violento y dejará fuera a un montón de gente que no querrá pagar un 10 o 20% mas por algo que lo que valía hace 1 o 2 días, viendo el gráfico (y no soy muy técnico) ¿que señales pueden interpretarse como que ha acabado la sangría? Las medias móviles están muy alejadas de la cotización y estas tendrían que bajar mucho o la acción rebotar mucho para cruzarlas, tb una zona que actuó de suelo en el pasado podría ser la zona 2.60 o 2.70, si se superara podría ser que subimos pero claro, eso tb seria perderse un 10% de donde esta ahora mismo, vamos que esperar una confirmación supone que entramos ya muy alejados del mínimo y eso da rabia, esto de los gráficos es un poco complicado.

        Un saludo

        • Pues me sorprende la recomendación del broker, por lo acertada. Ese broker es bueno.
          Por lo que he podido leer, las caídas fuertes de Portugal Telecom de los últimos días se debe a que participan o han comprado acciones del Banco Espirito Santo, y eso lo penaliza el mercado.
          Este tipo de caídas se suelen solucionar con un doble o triple suelo, más que nada por lo violentas que son. Por tanto el primer rebote es de advertencia, cuando baje y “probablemente” sobre pase ese primer pico, habrá que estar atento a señales, como la falta de volumen. Ahí se podrán intentar unos largos que a lo mejor son muy, muy, muy provechosos.
          Un saludo.

          • francisco dice:

            parece que portugal telecom ha parado su caída pero aun así me da miedo entrar

          • Ayer estuve revisando el gráfico y tuve ciertas tentaciones de entrar, pero me lo pensé mejor. No es buena idea comprar de esta manera, cuando posiblemente estemos a las puertas de ciertas correcciones.

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