Sector Telecomunicaciones Europa

  • El Broker más barato (Sólo España)
  • Acciones, Cfds, Futuros, Opciones, Fondos de Inversión, Etfs…
  • Puedes abrir una cuenta desde sólo 0,10 céntimos
  • Comisión por acciones españolas, desde 2,58€
  • Comisión en acciones americanas, desde 0,50€+0,004$ por acción
  • Análisis del Broker (Solo para España)

Cuando hablamos del sector telecomunicaciones de Europa, hay que tener mucho cuidado, ya que, si nos quedamos con la “Zona Euro” dejamos fuera a las empresas británicas, BT Group y Vodafone, que ya están fuera de la zona europea a todos los efectos.
En todo caso y por si alguien quiere seguir el análisis por su cuenta, he utilizado el Sector Europe 600 Telecommunications, que está formado por 20 compañías de toda Europa dentro o fuera de la zona euro. El ticker es SXKGR y el ISIN CH0102634950.
Este sector es de los más castigados en Europa junto al bancario. Es evidente que los mercados europeos se han mostrado sin fuerza en los últimos meses, y parece que las telecomunicaciones generan muchas dudas por su alto nivel de endeudamiento.
El sector aún tiene muchas deudas, pero en los últimos meses-años ese endeudamiento se ha limitado mucho, y pongo el caso de Telefónica, que es mejor empresa que hace un par de años. Pero estas reflexiones son relativas y lo que manda es el precio.sector telecomunicaciones europeo

Análisis del sector Telecomunicaciones Europa

Para este análisis me voy a limitar a gráficos semanales y mensuales, para tomar una visión general de todo el sector.
Como podemos ver por este gráfico y el indicador Mansfield sobre el Eurostoxx 50, el sector lleva tiempo haciéndolo peor que el resto del mercado.sector telecomunicaciones europeo, gráfico semanal
El precio está encajado en un canal bajista, y mientras que no salga de esa dinámica, lo que deberíamos esperar son precios más bajos.
Existe una mínima esperanza, ya que entre los mínimos de marzo y los actuales, tenemos una divergencia alcista del indicador MACD y es cierto que el Mansfield marca puntos ascendentes.

Telefónica

Empiezo por nuestra teleco, porque es la que más conocemos y nos toca más de cerca.
Personalmente el último movimiento a la baja me ha sorprendido mucho. No esperaba que la zona de los 7.2€ se rompiera, ya que la línea de tendencia de largo plazo pasaba por esa zona.
Sin embargo, el precio es el que manda.sector telecomunicaciones, telefónica
Hasta hoy mismo, la mano fuerte en gráfico semanales se mantenía alejada, pero en mensuales estaba en terreno positivo…pues ahora no, las manos fuertes están vendiendo en todos los plazos temporales. 
Para mi tiene más importancia el “momento” del valor,  y es bajista.
La situación es muy preocupante, ya que, aunque estamos en niveles de precios similares a 2012 y entonces fue zona de compra, la situación económica creo que es diferente.
Veníamos de pasarlo mal y las expectativas eran altas, ahora las expectativas económicas se vuelven más sombrías por momentos.
En cuanto a lo puramente técnico, estamos también sobre el nivel de retroceso de Fibonacci 61.8%. Si el precio rompe esta zona, no quedan referencias hasta la zona 3.50€. Puede parecer mucho, pero yo no he dicho que esto tenga que tener ninguna lógica.

Vodafone

Vodafone no es que esté en una situación técnica genial, pero es bastante más alcista que Telefónica.
El precio parece estar encajado en un canal bajista, que lo ha dejado sobre un soporte relevante y en un nivel de Fibonacci entre 38.2 y 50.sector telecomunicaciones, vodafone
Lo más preocupante es que la mano fuerte en gráficos mensuales se muestre claramente vendedora.
Al igual que sucede con Telefónica, el momento es bajista y de igual forma, parece que las dos se encuentran en un punto del gráfico que debería ser zona de rebote.
De perder esta zona le quedan muchos soportes intermedios, pero marcaría como relevante la zona de los 140 peniques (1,40 libras).

  • Ava Trade: Cfds sobre Acciones, Forex, Criptomonedas , Índices y Materias Primas
  • Bróker regulado en la Unión Europea, Japón, Australia y Sudáfrica
  • Sin comisiones
  • Depósito mínimo de 100$/€
  • Trading para principiantes y expertos

Los Cfds son un producto difícil de entender. La CNMV considera que no son adecuados para clientes minoristas, por su complejidad y riesgo

BT Group

Este gráfico es mucho más limpio que los anteriores, y además muestra mucho mejor aspecto técnico.
Aunque a corto plazo son igualmente bajistas, tenemos señales “esperanzadoras”.
El precio está sobre el nivel de Fibonacci 61.8%. El MACD mensual ya no está con impulso bajista, todo lo contrario, se está girando alcista.sector telecomunicaciones europeo, bt group
El efecto espejo del Koncorde es ilustrativo, las acciones están cambiando de manos. La mano débil vende y la fuerte compra.
En gráficos semanales el precio está rompiendo su canal bajista, lo que en teoría es una señal de compra.
De los gráficos examinados hasta ahora, es el que más me gusta, a pesar “y hay que dejarlo claro”, que es igualmente bajista.
Ojo, su dividendo ronda el 6% y es del Reino Unido, sin retenciones en origen.

Orange

Ufff…¿Qué hacer con este gráfico?
Orange es la más alcista de las analizadas, pero no compraría.
Mientras que con las anteriores me la puedo jugar, con esta no. No es que no confíe en que pueda seguir subiendo, es que no se que es lo que va a hacer el precio a partir de ahora.sector telecomunicaciones europeo, orange
Hasta que el triángulo en el que está metido el precio no se resuelva, puede pasar cualquier cosa…desde que suba sin parar, hasta que caiga todo lo que quiera.
El momento es lateral-bajista.

Deutsche Telecom

Y me voy a Alemania a analizar la Teleco germana.
También tiene un aspecto bastante alcista y con algo mejor pinta que Orange.
Aquí el precio está tonteando con el soporte de los 13€.sector telecomunicaciones europeo, deutsche telecom
La mano fuerte compra, mientras que los débiles venden. El impulso mensual está pasando de bajista a alcista.
Sin embargo, en semanal parece que le falta un toque a los 13€, para pensar en mayores subidas.
Interesante que en mensual y semanal la mano fuerte compre. Tiene todo el aspecto de querer rebotar, aunque no se si sólo lo hará hasta la resistencia de los 17€.
Si el rebote se quedara sobre la zona 15.70€, sería preocupante por que podría ser el comienzo de una figura chartista de cambio (HCH).

Telecom Italia

Con diferencia es el valor más bajista de Europa, y diría más…”no tocar” hasta que llegue a mínimos anteriores o haga algún tipo de figura de cambio.sector telecomunicaciones europeo, telecom italia
No me quiero imaginar como acabará este valor, si al final nos metemos en un mercado bajista.
Mano fuerte vendiendo en todos los plazos. MAC mensual y semanal por debajo de cero..ufff, no hay por donde cogerlo.
Esta semana apunta un pequeño rebote, sin demasiada convicción y que podría (solo podría) ser el inicio de una figura de vuelta. Pero que no, STOP, peligro de muerte.

Sector Telecomunicaciones Europa, conclusión

Si alguien piensa que hay algún valor más que se debería incluir, que lo comente y añado el análisis.
He tomado las acciones más representativas y las que creo que todos conocemos. También podía añadir alguna Teleco de Finlandia, Noruega o Suiza, pero no son habituales en nuestras carteras y son valores “menores” por su capitalización.
La conclusión es clara. Mientras que las telecos española e italiana están muy bajistas, otras tienen mejor aspecto técnico…aunque sin ser una fiesta.
Para el largo plazo yo me apuntaría BT Group. Es el que me parece que, a pesar de estar bajista, tiene mayores posibilidades de revalorización… no sé, tiene algo que me gusta.
Si miramos a los más alcistas, quizás el que mejor pinta tiene ahora mismo sea Deutsche Telecom.
A muy rabioso corto plazo y para Trading, casi todas están en un momento que parece crucial, o se rebota o la bajada puede ser importante.
Si somos traders que buscamos el lado corto, tendría varias de estas opciones apuntadas en mi radar. Aunque repito, a corto plazo parece que la mayoría deberían rebotar desde la zona actual.

  • Plus500: Cfds sobre Acciones, Forex, Criptomonedas , Índices y Materias Primas
  • Proveedor de Cfds regulado en la Unión Europea por la CySEC y la FCA
  • Sin comisiones
  • Depósito mínimo de 100$/€
  • El proveedor de Cfds mejor valorado de Europa

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. 80,6% de las cuentas de inversores minorista pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero

Descarga GRATIS mi eBook

Aprende Ichimoku. El Indicador técnico más fiable

Responsable: Miguel Caballero, siendo la Finalidad; envío de mis publicaciones así como correos comerciales. La Legitimación; es gracias a tu consentimiento. Destinatarios: tus datos se encuentran alojados en mis plataformas de email marketing MailChimp ubicada en Georgia (EEUU) y acogida al Privacy Shield. Podrás ejercer Tus Derechos de Acceso, Rectificación, Limitación o Suprimir tus datos en contacto@compraraccionesdebolsa.com. Para más información consulta mi política de privacidad

Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

También te interesarán...

10 Comentarios

  1. jpp dice:

    Buen post Miguel , yo tengo telefonica y att , creo que telefonica saldra del pozo.

  2. Varianza9 dice:

    Buenas noches Miguel. Seguramente mañana compre Vodafone. No sé, me han hecho una oferta muy buena en la fibra, y no es mala idea que ella misma me pague por tenerla.
    Según he leido, lleva unos 20 años subiendo dividendo.
    Me apunto BT group
    Un saludo

    • Hola Varianza
      No se los años que lleva subiendo dividendos, pero es una buena idea. Yo la llevo hace tiempo…ahora con pérdidas, pero no me importa mucho.
      El único problema es que los dividendos no son en efectivo, son scrip.
      BT me gusta mucho, pero ya llevo muchas telecos: vodafone, telefónica, ATT…ufff.
      Un abrazo.

  3. Iñaki dice:

    Gracias Miguel.

    Yo creo que me voy a decantar por unas Vodafone pero ando en dudas por tema Brexit y el farragoso acuerdo que ni llega ni se le espera. Esperaré un poco y si veo que empieza a subir, a por ella.

    Tengo también At&t y sería buena compañera de baile jejeje

    Telefonica me da miedo por su alta deuda y que no pare de comprar fútbol, burbuja más que evidente…

    • Hola Iñaki
      Precisamente el Brexit nos está favoreciendo. Yo lo último que compro casi todos es del Reino Unido.
      La libra está por los suelos y es lógico que con el tiempo vuelva a la media, lo que nos reportará mayores beneficios al trasladarla a euros…vía dividendos va a estar genial, le vamos a sacar un par de puntos de rentabilidad.
      Un abrazo.

  4. Josep dice:

    Hola Miguel! Muy bueno! Hasta me has acojonado con la de telecom Italia y el “stop peligro de muerte” XD
    No me gustan mucho las telecos, creo que son unas destructoras impenitentes de valor y cada cierto tiempo no sé que les entra que se vuelven locas a hacer adquisiciones ruinosas. Pero bueno, algunas están baratas, creo que eso no se puede negar.

    Por mi parte hice una pequeña criba, sólo mi humilde opinión que no quita que cualquiera de las eliminadas pueda hacerlo mejor que el resto. De las “menos malas” en Deutsche Telekom y Orange no veo suficiente margen de seguridad, así que fuera.
    De “las más malas” fuera BT group porque parece ir un poco a la deriva y hay serias dudas de que el dividendo pueda ser sostenible, además de soportar mucha deuda https://www.ukvalueinvestor.com/wp-content/uploads/2018/06/Master-Investor-Magazine-Issue-39-BT.pdf

    La otra británica, Vodafone plc va a aumentar considerablemente su deuda para financiar la adquisición del negocio de Liberty media en Alemania y otros países del este. El grueso del negocio está en Europa y de hecho la compañía presenta resultados en euros. El dividendo de casi 8% no está cubierto por beneficio neto pero sí por FCF. Es tentador. Candidata para el análisis y FV M* 250 pence cotizando a 170, parece haber margen de seguridad.

    TEF. Hemos hablado muchas veces de ella y no precisamente en halagos. También me sorprendió que perforase el suelo de los 7,2 y está teniendo un caída a los infiernos con minimos minimorums nunca vistos. FV M* 13€ y en Cobas que la llevan también creen que vale eso, ellos empezaron a comprar a más de 8€. La mediana de analistas españoles de Bloomberg tenían hace un par de meses precio objetivo de 10-11€. Parece haber margen de seguridad. Del divi mejor no hablamos. Otra candidata para el análisis.

    Telecom Italia. Mínimos desde 2013, ahí parece que hay un viejo suelo 0,5€ que no sé si vale para mucho. Tú lo dirás mucho mejor que yo. La compraron en Magallanes durante el 2º trimestre y ha seguido cayendo. La penetración de Iliad en Italia le ha comido muchas ventas. FV M* 1€. Sin dividendo. También parece haber margen de seguridad y sería otra candidata.

    La española y la italiana tienen parte considerable del negocio en Brasil y una recuperación ahí con posible apreciación del real brasileño que ha caído un 30 y pico % las ayudaría mucho. Si fuesen capaces de mantener cuota de mercado doméstico el potencial está ahí.

    Salu2 Cordiales

    • Hola Josep
      Pues más o menos has llegado a conclusiones similares.
      Telefónica (Y no es porque sea la nuestra), parece estar mejor gestionada que hace unos años, y ahora vale menos…un poco incomprensible, pero es así.
      Telecom Italia hay que dejarle que encuentre un punto de vuelta.
      Telefónica si lo tiene, está en otra zona más relevante aún para darse la vuelta.
      Vodafone…imprime papelitos para pagar el dividendo, o sea, es un dividendo inexistente. Técnicamente parece estar en buena situación para rebotar, y aunque no te guste BT, es la que por técnico me gusta más…la utilizaría para especular.
      Un fuerte abrazo.

      • Josep dice:

        ¿Estás seguro que Vodafone tiene dividendo en scrip? Ahora lo he mirado en la web y no pone nada, o no lo he visto. Si fuesen papelitos el planteamiento cambia claro.

        • Hola Josep
          Yo las llevo como un año en cartera, y son scrip.
          Te he estado buscando la información financiera en morningstar, que suelen poner las acciones en circulación para todos lo años, pero no lo he encontrado.
          No podría afirmar que no tengan un programa de recompra de acciones…
          Un abrazo.

Deja un comentario

 

 

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Acepto la política de privacidad

  • Responsable: Miguel Caballero
  • Fin del Tratamiento: Controlar el spam y la gestión de comentarios
  • Legitimación: Tu consentimiento
  • Comunicación de los datos: No se comunicarán los datos a terceros, salvo por obligación legal
  • Derechos: Acceso, rectificación, portabilidad y olvido
  • Contacto: contacto@compraraccionesdebolsa.com
  • Información adicional: Visita mi política de privacidad

  *