Seguro que en alguna ocasión has tenido conocimiento de que existen unos productos de inversión colectiva llamados ETF, pues hoy vamos a conocer de forma genérica los ETP, que son vehículos de inversión cotizados que imitan el rendimiento de una cesta de activos relacionados entre sí.
Los ETF sólo son una opción posible de los ETP, pero vamos a entrar un poquito en materia, y conocer a fondo los ETP y los diferentes tipos que existen.
ETP finanzas
Qué es un ETP
ETP es el acrónimo del inglés Exchange Traded Products, o traducido, Producto Negociado en Bolsa, que cotizan durante todo el día en los mercados financieros nacionales.
Los ETP son productos derivados negociados en bolsa, que replican el movimiento de un activo financiero o una cesta de activos financieros, como pueda ser un índice, un grupo de acciones, el movimiento de una divisa, cesta de divisas, una materia prima o un índice de materias primas.
Son un producto financiero que aúna las ventajas de las acciones, ya que se negocian de manera continua en las Bolsas, junto con las ventajas de invertir en un conjunto de activos financieros, como hacen los Fondos de Inversión.
Tipos de ETP
Existen tres tipos de ETP que se utilizan de forma habitual:
Los ETF (Exchange Traded Funds) o Fondos Cotizados
Son los más populares y conocidos. Se utilizan fundamentalmente para replicar el movimiento de un índice, en este caso son ETFs indexados, pero también pueden replicar el movimiento de una cesta de acciones, como es el caso de un sector económico determinado.
La industria de los ETFs ha crecido mucho, y es posible encontrar una variedad enorme de ETFs, con diferentes tipos de estrategias de inversión, incluso podemos invertir en algún ETF que reparte dividendos.
¿Cómo invertir en ETFs?
La compra de ETFs es una tendencia al alza debido a la buena relación rentabilidad-coste que está generando la inversión indexada con respecto a otras opciones como los fondos de inversión o la renta fija. La forma más económica de invertir en ETFs es directamente a través de un broker como Degiro, Clicktrade o Interactive Brokers. Si quieres saber cuál es el broker más barato para comprar ETFs te recomendamos esta comparativa de Rankia.
ETN (Exchange Traded Notes)
Los ETN o notas cotizadas, son un producto similar a los ETF, incluso se pueden llegar a confundir o solapar.
La gran diferencia entre los ETN y los ETF, es que los ETN invierten en deuda con la intención de replicar el movimiento de un índice o cesta de acciones.
El riesgo que corremos al invertir con ETN es mayor que con un ETF, ya que no utilizan activos reales para copiar el movimiento del índice al que replican, utilizan productos derivados…lo que reduce su Tracking error, pero aumenta el riesgo del inversor.
Artículo relacionado: ¿Que son los ETN?
ETC (Exchange Traded Commodity)
Los ETC son la versión de los ETF, pero con la intención de replicar el movimiento de las materias primas.
Por ejemplo, cuando compramos un ETF sobre el oro, realmente no es un ETF, es un ETC.
Como ocurre con toda la industria de la inversión colectiva, la variedad de ETC existente es amplia, pudiendo encontrar ETCs que replican el movimiento de una materia prima sola como son los ETC sobre el oro o el movimiento de una cesta de materias primas.
También hay ETC que mantienen oro físico, y otros que replican el movimiento del oro a través de futuros y opciones.
Artículo relacionado: ETFs que replican el movimiento del oro
ETPs o Fondos de Inversión
El primer ETF vio la luz en 1993, se trataba del Spider, un ETF referenciado al SP500: SPDR (SPY).
Ese primer lanzamiento de un Exchange Traded Fund, paso sin pena ni gloria y desde luego, no presagiaba lo que podría llegar a ser esta industria, que hoy mueve “trillones de dólares”.
¿Qué es mejor un ETF o un Fondo de Inversión? Si te estás haciendo esta pregunta, yo te diría que “depende”.
Considero que los Fondos de Inversión son un vehículo de inversión colectiva de muy largo plazo, pensado para que un inversor se mantenga invertido durante años.
Sin embargo, los ETPs están concebidos (o así lo veo yo), para crear estrategias de inversión ágiles, que permitan invertir en periodos cortos de tiempo, mejorando el Asset Allocation de una cartera.
Podemos jugar con mayor facilidad a rebalancear una cartera, asignando diferentes activos según el ciclo económico que nos encontremos, o según pensemos que puede evolucionar la economía.
Los ETP nos permiten una versatilidad enorme, pudiendo focalizarnos en sectores determinados de la renta variable, asignando capital a la renta variable de países en los que sería muy difícil invertir, o combinando estrategias de materias primas, divisas, bonos…
Evidentemente, esta es sólo una forma de plantearse la inversión con los ETP, sin embargo, creo que ha quedado claro el mensaje de fondo: “agilidad” en la inversión.
Glosario sobre los ETP
- ¿Qué es un ETP? Son Productos Negociados en Bolsa
- ¿Cómo funcionan los ETPs? Reflejan la evolución de un subyacente, como son los índices, materias primas, divisas…
- ¿Cuántos tipos de ETP existen? Tres: ETFs, ETNs y ETCs.
- ¿Cómo funcionan? Exactamente igual que las acciones, cotizan en la Bolsa de Valores.
- ¿Es caro operar con ETP? El coste es el mismo que comprar o vender acciones.
- ¿Qué beneficios tiene operar con ETPs? Agilidad en la operativa, posibilidad de operar sobre sectores completos, economías o países, reduciendo el riesgo de asignación de capital.
