Robo Advisor. Qué son y Cómo Funcionan

  • Es posible, con el Broker DeGiro
  • Realiza una operación al mes de compra o venta, sin coste alguno
  • Sigue operando todo el mes con el mismo ETF sin coste alguno, en operaciones superiores a 1.000€
  • ETFs cotizados en Euronext Amsterdam y Xetra
  • Gestoras de relevancia internacional: BlackRock, Lyxor, SPDR o Vanguard
  • Análisis del Broker (Solo para España)


Los Robo Advisor son una nueva modalidad de empresas de asesoría financiera. Estas empresas ofrecen gestionar patrimonios online, utilizando algoritmos que analizan los objetivos de los inversores y los riesgos que están dispuestos a asumir, creando carteras personalizadas en las que la intervención humana es prácticamente inexistente.
Podríamos decir que los Robo Advisor son una consecuencia lógica de la actualidad financiera, y su integración en la era digital.
Gracias a los Robo Advisor se tiene acceso a servicios de gestión de finanzas, que antes era ofrecida por Asesores Financieros con unos costes sustanciales, y que gracias a la tecnología, se convierte en un servicio low-cost al alcance de cualquier inversor.que son y como funcionan los robo advisor

Características de los Robo Advisor

El éxito de los Robo Advisor y su implantación en nuestro país, tiene que ver mucho con el clima de inseguridad en las pensiones, un mayor acceso de los más jóvenes a los mercados financieros, y porqué no, a las especiales características de los Robo Advisor:

  • Procesos automatizados y online
    Todos los procesos de los Robo Advisor están automatizados, con un contacto personal mínimo.
    Desde la toma de datos, la creación de carteras, su gestión y acceso a su evolución, todo es totalmente online.
  • Gestión de las carteras delegada
    Un inversor que utiliza los servicios de los Robo Advisor, no está siendo asesorado para que invierta, directamente delega la gestión del patrimonio.
    Aunque nos cueste admitirlo, es una ventaja no ser nosotros mismos los que tomamos las decisiones, que en muchos casos suelen ser bastante ineficientes.
  • Reducción de costes
    Los costes de intermediación, en comparación a los costes de un asesor financiero tradicional es abismal.
    Además, las carteras se suelen crear utilizando productos (Fondos y ETFs indexados) que a su vez, tienen muy bajos costes de gestión.
  • Barreras de entrada mínimas
    Actualmente hay varios Robo Advisor con diferentes exigencias de inversión mínima, desde 1.000€ en adelante, nos podemos hacer con los servicios de un gestor automatizado de nuestras inversiones, con unos resultados muy satisfactorios.
  • Diversificación
    Todos los inversores queremos obtener la máxima rentabilidad por nuestros ahorros, pero a la vez no queremos asumir demasiados riesgos.
    Ese es el mantra de los Robo Advisor, diversificar para mantener el riesgo bajo control y a la vez, buscar la máxima rentabilidad posible.

  • Crea carteras con Fondos de Inversión Indexados y Fondos Gestionados
  • Inversión mínima desde 1.000€, aportaciones posteriores a partir de 50€
  • Comisiones de gestión desde 0,40%
  • Gestión a cargo de un equipo de profesionales
  • Análisis de Popcoin
  • Depositario: Bankinter S.A.

¿Cómo funcionan los Robo Advisor?

Desde hace unos años, con la aparición de los Fondos de Inversión Indexados y los ETFs indexados, es muy fácil invertir adoptando todo tipo de estrategias: conservadora, crecimiento, agresiva, etc.

Tanto los Fondos de Inversión como los ETFs, son vehículos de inversión colectiva, que permiten invertir en una cesta de acciones u otros productos financieros, con pequeños costes de intermediación y con unos riesgos financieros muy bajos.
Los Fondos de Inversión y los ETFs son prácticamente idénticos. La única diferencia es que los ETFs cotizan en la Bolsa de Valores, igual que las acciones.
Hasta hace poco la mayor ventaja de los Fondos de Inversión frente a los ETFs, era que se podían traspasar sin costes fiscales. Actualmente también es posible traspasar los ETFs sin ningún coste fiscal, igualando sus ventajas con los Fondos de Inversión.
Los Robo Advisors confeccionan carteras personalizadas, utilizando Fondos de Inversión y ETFs, que dan acceso a todo tipo de activos: Renta fija, renta variable, incluso a inversiones alternativas, como son el oro o los inmuebles.
Para crear las diferentes carteras, los Robo Advisor piden a sus clientes que realicen (totalmente online) una prueba encaminada a conocer: sus expectativas sobre la inversión y el riesgo que quieren asumir.
Una vez conocidos estos detalles y en función de otros parámetros, como pueda ser la edad o el destino de la inversión, los algoritmos del Robo Advisor crean una cartera modelo para el inversor.como funcionan los robo advisor

Gestión activa de la cartera

Si los Robo Advisors se quedaran sólo en la creación de la cartera, su labor no sería necesaria.
Su trabajo comienza con la creación de la cartera, pero continúa con la gestión activa de la misma.
En función del perfil del inversor, los retornos que espere y la situación del mercado, de forma periódica se hacen rebalanceos de la cartera.
Esta es la verdadera labor del Robo Advisor, gestionar la inversión.
Las revisiones se pueden hacer una vez al mes o cada varios meses, según nuestro perfil sea conservador o arriesgado.

Ventajas y desventajas de los Robo Advisors

Como sucede en cualquier área de nuestra vida, todo tiene su lado positivo y negativo, los Robo Advisors no podían ser diferentes.
Para mí, sus principales ventajas son:

  • Delegar completamente inversión, dejando que otros con mayor preparación tomen las decisiones
    Eliminamos todos los problemas psicológicos de la inversión. Al no tener que tomar las decisiones, no estamos condicionados por la volatilidad habitual de los mercados.
  • Mejor distribución de activos (diversificación) de la que nosotros seríamos capaces de hacer.
  • Costes muy reducidos, por la tarea realizada.
  • Dilación del pago de impuestos al utilizar Fondos de Inversión y ETFs
Aunque la reducción de impuestos también es posible si, asumimos nosotros mismos la gestión, no sé por qué, pero la mayoría de los inversores particulares prefieren la inversión en acciones, con el mayor coste fiscal que esto supone.
Entre las desventajas de utilizar los Robo Advisor, en vez de asumir nosotros mimos la gestión, podría citar:
  • Aunque las carteras son más o menos personalizadas, si nuestro acceso es con un capital más bien bajo, entramos dentro de las carteras que el Robo Advisor tenga estandarizadas. Lo único que probablemente cambie, es el porcentaje de asignación de activos.
  • Rentabilidades en la mayoría de las carteras por debajo del mercado. Esto es evidente, a mayor diversificación, menos oportunidades de generar retornos por encima del mercado.
    Si somos conservadores y utilizamos Renta fija…no vamos a igualar nunca (en el largo plazo) a un mercado de renta variable.
  • No decidimos donde se va a invertir el dinero, ni en qué cuantía. Esto es así, porque el alma del Robo Advisor fuciona de forma automática, y rebalancea la cartera para obtener una supuesta mejor rentabilidad, con un menor riesgo.
  • Por último, si te gusta el trato humano y discutir con un gestor, donde poner tu dinero…lo siento, pero en los Robo Advisor te va a ser difícil.
Estas son pinceladas genéricas, porque actualmente los Robo Advisors están evolucionando para dar más opciones a los clientes, lógicamente dependiendo del capital invertido.
Algunos ya ofrecen la posibilidad de carteras personalizadas, incluso la posibilidad de tener un gestor dedicado.

Robo Advisor españoles

A nivel internacional hay muchos Robo Advisors, sobre todo en Estados Unidos, donde nacieron hace unos años estos negocios Fintech.
En España cada vez hay más opciones, tanto desde pequeñas empresas a los grandes Bancos, que ya están comenzando a entender que ahí hay un negocio por explotar.
Así, los Robo Advisor españoles que conozco y están funcionando son:

En el futuro veremos como esta lista va aumentando, porque es un negocio en expansión.
Puede…y sólo puede, que si el mercado hace un buen amago bajista, de momento haya algún tipo de parón, pero es un negocio que debe crecer, a medida que el inversor español acceda a los mercados financieros y la inversión en Bolsa.

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