Magallanes Value Investors

¿Qué es Magallanes Value Investors?

Magallanes Value Investors es una de las gestoras de Fondos de Inversión Value españolas, que menos tiempo llevan funcionando. Por tanto, estamos ante una Institución de Inversión Colectiva.
Además de Fondos Value, la gestora se encarga de gestionar dos sicavs un poco diferentes, por que están radicadas en Luxemburgo, y un plan de pensiones.


Aunque Magallanes no resuena tanto como Bestinver, Cobas o azValor, lo cierto es que su fondo estrella “Magallanes European Equity”, obtiene rentabilidades por encima de la mayoría de estas gestoras.magallanes value investors

¿Quién es el gestor de Magallanes Value Investors?

En los análisis que he realizado a otras gestoras y Fondos Value, siempre he encontrado un denominador común, la importancia de los gestores por encima incluso del mismo producto.
En Magallanes Value Investors esa regla no existe. En las distintas fichas de los fondos que comercializa, podemos encontrar todos los datos precisos para invertir: rentabilidad, tipo de gestión, comisiones, etc, pero en ningún lugar dice a cargo de quien está el fondo.
Es de suponer que los fondos estén gestionados por todo el equipo de analistas, que obviamente, estarán capitaneados por Iván Martin Aranguez, que es el socio fundador de la gestora y Director de Inversiones.magallanes value investors, equipo directivo
Sin embargo, esa ausencia de protagonismo es de agradecer para los propios inversores y para los gestores de los fondos.
La ausencia de un gestor estrella evita que, si una persona abandona el grupo, esto pueda suponer una petición de reembolsos en cascada, con el detrimento que supone para la gestora y los participes del fondo.
También resta presión a los analistas sobre la evolución del fondo, y se centran en hacer bien su trabajo, sin tener que demostrar constantemente que su filosofía y que sus elecciones son las correctas.
A pesar de no haber una cabeza visible, si es posible saber que personas son las que gestionan y dirigen las inversiones de Magallanes Value Investors. Estas son:

  • Iván Martín Aranguez (Socio fundador y presidente)
  • Diogo Pimentel, analista
  • Otto Kdoldky, analista
En el equipo directivo hay otra serie de personas, pero que por su ficha veo que no forman parte del equipo de análisis y gestión de los fondos.

Productos de inversión de Magallanes

Magallanes gestiona y comercializa tres Fondos de Inversión, dos SICAVs y un plan de pensiones:

Fondos de Inversión

Magallanes Iberian Equity

Las principales características de este fondo son:

  • Gestión value
  • Centrado en buscar valor en empresas españolas y portuguesas, aunque sin excluir otras empresas de países OCDE
  • Sin comisiones por suscripción o reembolso
  • La rentabilidad anualizada a 3 años que lleva funcionando, es de un 15,12%


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Magallanes Microcaps Europe FI

Estas son las señas de identidad de este fondo:

  • Gestión value
  • Busca valor en empresas europeas de baja y muy baja capitalización, sin excluir otros países OCDE
  • Sin cargos por suscripción, pero si por reembolso, un 5%
  • Rentabilidad en el año que lleva funcionando -8,4% para el YTD C y -8,25 para el YTD B


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Magallanes European Equity

Y nos vamos al fondo estrella de Magallanes, el European Equity:

  • Gestión value
  • Centrado en buscar valor entre las empresas cotizadas europeas, sin excluir empresas de países OCDE.
  • Sin cargos por suscripción o reembolso
  • Rentabilidad anualizada en los tres años que lleva funcionando de un 11,48%, aunque este año no lo está haciendo nada bien.


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SICAVs

Las SICAVs radicadas en Luxemburgo funcionan exactamente como las radicadas en nuestro país, con la diferencia que existe una mayor confidencialidad, una menor carga impositiva y menores restricciones en cuanto a los partícipes que la deben o pueden conformar.
Magallanes Value Investors ofrece acceso a dos SICAVs radicadas en Luxemburgo, que son copias o replicas de sus Fondos de Inversión:

  • Magallanes Iberian Equity LUX
  • Magallanes European Equity LUX

Planes de pensiones

Todas las gestoras value ofrecen a sus clientes la posibilidad de contratar un Plan de Pensiones con ellos.
La ventaja, si es que la hay, es que la gestión del Plan de Pensiones sigue la filosofía value que tiene la gestora, y que a la larga debería ofrecer unos mejores resultados que los típicos planes de pensiones indexados, o que combinan Renta Fija con Variable.
El Plan de Pensiones que comercializa Magallanes, es el Magallanes Acciones Europeas PP.

Conferencia Anual de Inversores de Magallanes Value Investors

Para conocer como piensan y que visión tienen sobre la inversión, las conferencias anuales de los Fondos Value, se han convertido en todo un acontecimiento bursátil:

Mi opinión sobre Magallanes Value Investors

Aunque no utilizo los Fondos de Inversión como vehículo para buscar rentabilidades a mis ahorros, me descubro ante aquellos profesionales que son capaces de hacer de la inversión su modo de vida.
Creo que en los tres años que lleva la gestora funcionando, se pueden encontrar momentos estelares y otros no tan brillantes. Quizás esto es reflejo de lo que significa invertir en valor, en algunas ocasiones tus decisiones serán más afortunadas que en otras.
El 2017 para el Fondo Magallanes European Equity, fue realmente brillante, también el equipo realizó una buena gestión con el fondo Iberian, pero el resultado con el Fondo Microcaps en el tiempo que lleva funcionando…deja bastante que desear.
Mi conclusión es clara, parece que el equipo gestor puede hacerlo bien, pero tres años es muy poca trayectoria para saber de lo que son capaces.

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