Fondos Índice o Fondos Indexados

  • Crea carteras con Fondos de Inversión Indexados y Fondos Gestionados
  • Inversión mínima desde 1.000€, aportaciones posteriores a partir de 50€
  • Comisiones de gestión desde 0,40%
  • Gestión a cargo de un equipo de profesionales
  • Análisis de Popcoin
  • Depositario: Bankinter S.A.

¿Que son los Fondos Índice?

Los Fondos Índice, Fondos indexados o Index Fund, son Fondos de Inversión en renta variable o fija, que buscan replicar el comportamiento de un índice.
Un ejemplo bastante claro, serían los Fondos Indice que replican el movimiento del IBEX35, del Eurostoxx o del S&P 500.
Los Fondos Índice son vehículos de inversión pasiva. Los gestores no tratan de adivinar cual será el próximo movimiento de la bolsa, no analizan las mejores empresas o las más baratas para ser incorporadas al Fondo, se limitan a copiar la composición del benchmark (índice de referencia) que quieren replicar.
La aparición de los Fondos Índice son una consecuencia clara, de la dificultad que supone superar a un índice bursátil cualquiera.
Durante mucho tiempo, los únicos Fondos de Inversión disponibles, eran de gestión activa. Los gestores analizaban, decidían y compraban o vendían las acciones que ellos consideraban adecuadas.
Normalmente, todos los Fondos de Inversión tienen un benchmark al que intentan batir.
Si tiramos de datos históricos, veremos como muy pocos Fondos de Inversión Activa han sido capaces de superar su benchmark de forma continuada en el tiempo, entonces ¿Por qué no comprar el índice, en vez de intentar superarlo? Esta idea o filosofía de inversión, es el origen de los Fondos Indexados.fondos índice

¿Por qué invertir en Fondos Índice?

Ya hemos visto lo sencillo que resulta gestionar un Fondo Índice, sólo hay que tomar las acciones que pertenecen a un índice y replicar su composición, ponderando sus posiciones en la cantidad adecuada.

Los Fondos Índice son más baratos. Menores comisiones

Una vez creado, sólo hay que vigilar las entradas y salidas de nuevos valores, así como la ponderación de cada uno de ellos en la composición del índice.
Es obvio, que el trabajo que supone gestionar un Fondo Indexado, no tiene nada que ver con los Fondos de Inversión de Gestión Activa, en los que nos podemos encontrar con los típicos gestores de renombre, que lógicamente no cobran lo mismo que un contable.
Debido a su forma de gestión, un Fondo Índice tiene unas comisiones muy bajas, comparado con un Fondo de Gestión Activa.

Los Fondos Índice tienen mejores resultados que la media

En un artículo realizado hace tiempo, comprobé la rentabilidad de los Fondos Value españoles. Es cierto que la mayoría aprobaba el examen con nota…tenemos muy buenos gestores en España.
Sin embargo, alguno se quedaba algo por encima de los resultados obtenidos por los Fondos Índice, y es evidente que sus comisiones restaban algo de brillo a la rentabilidad que podíamos esperar como inversores.
Estos Fondos Value, son la excepción a la regla. Si tomamos la gran mayoría de Fondos de Inversión comercializados por Bancos y Gestoras, podremos comprobar que la mayoría no consiguen batir a su benchmark.

Los Fondos Índice y el interés compuesto

La mayoría de Fondos Índice, son fondos de acumulación. A medida que se reciben dividendos o cualquier otro beneficio de la inversión, este dinero es re invertido en el propio índice.
Con esta filosofía de inversión, que es la del interés compuesto, a medida que pasa el tiempo, obtendrás mejores resultados que si tu mismo intentas replicar al índice…si no vuelves a re invertir los dividendos obtenidos, claro.
No todos los Fondos tienen la misma política con respecto a los dividendos o intereses (si es de renta fija). Los Fondos que reparten dividendos, se llaman Fondos de distribución, y dependerá del inversor y su horizonte temporal, el elegir un tipo de Fondo u otro.

Las ventajas fiscales de los Fondos de Inversión

Todos los Fondos de Inversión (en España) gozan de una gran ventaja fiscal. Podemos mover nuestro dinero de un Fondo a otro, con total libertad y sin necesidad de tributar por las plusvalías originadas.
Podemos estar eternamente aplazando nuestros beneficios, incluso generando unas plusvalías cada vez mayores, debido a que: utilizamos el interés compuesto y aplazamos el pago de impuestos.

Con los Fondos Índice diversificamos de forma económica

Un inversor normal que quiera diversificar comprando acciones, tendrá que asumir el coste que supone entrar al mercado cada vez que realiza una compra.
Imagina que queremos comprar los 35 valores del IBEX y utilizamos el Broker Naranja, tendremos como poco unos 10€ por operación, lo que supondría 350€ en comisiones. Si invertimos 35.000€, 1.000€ en cada valor, habremos destinado un 1% de nuestra inversión a pagar comisiones.
Cada vez que quisiéramos re-balancear la cartera, nos sucedería exactamente igual, tendríamos que pagar comisiones.
¿Imaginas que invirtamos en el S&P 500? Pues como diversificación estaremos comprando 500 empresas de golpe, pero ¿y en comisiones?

Estrategias de inversión con gestión pasiva

La gestión pasiva cada vez tiene mas seguidores. Esto es bueno, por que demuestra que hay muchas personas interesadas por hacer crecer sus ahorros, aunque no tengan los conocimientos necesarios para invertir.
Todas estas personas disponen de algunas estrategias de inversión, que les podrían venir muy bien.
La estrategia pasiva con Fondos de Inversión Indexados más famosa, es sin duda es la estrategia Bogleheads.
Se la debemos a John Bogle, el creador de los Fondos Vanguard, los Fondos Indice más baratos del mercado y que ya están disponibles en España.fondos vanguard, FONDOS ÍNDICE
La estrategia diseñada por Bogle, asigna una cantidad de renta variable y renta fija, dependiendo de nuestra edad. Siempre utilizando Fondos Pasivos.
A medida que vamos llegando a la edad de jubilación, se va modificando la proporción, incrementando la renta fija y disminuyendo la renta variable.
Esta estrategia la podemos llevar a cabo nosotros mismos, o podemos utilizar los servicios de Indexa Capital, que es un roboadvisor.
En Indexa, ellos te asignan de forma automática, la cantidad de dinero que hay que dedicar a renta variable y a renta fija. Hacen los rebalanceos y no nos tenemos que ocupar de nada. Utilizan, como no, Fondos Vanguard.
Esta la podríamos considerar una gestión activa y compleja, pero utilizando Fondos Pasivos.
Existen otras estrategias mas sencillas, si no queremos complicarnos la vida, como son el Dollar Cost Averaging o el Twinvest.
En estas dos estrategias, utilizamos el tiempo y las aportaciones periódicas, para hacer crecer nuestro patrimonio, así como para intentar evitar el timing de mercado.
¿Que opinas de los Fondos Índice?

Estrategias con Fondos Índice

Con idea de enriquecer este artículo, iré ampliando ideas de inversión con Fondos Indexados, como:

Crear una cartera de inversión con Fondos Indexados

Roboadvisors en España:

¿Que son los Roboadvisors?

Indexa Capital

Finicens

Gestoras de Fondos Indexados:

Vanguard

Otros artículos:

El Smart Money y los Fondos Índice

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8 Comentarios

  1. Opinatron dice:

    Hola Miguel. Yo uso fondos índice en mi estrategia Boglehead, y me parecen un muy buen producto para alguien que no quiere analizar empresas de forma individual.
    Más del 90% de gestores de fondos activos no baten a su índice de referencia, por lo que, asumiendo que no soy mejor que ellos, yo ni lo intento y me conformo con igualar la rentabilidad de ese índice.

    Saludos!

    • Hola Opinatron
      Yo me estoy planteando utilizar fondos indice, pero me parece que el mercado está muy caro. Hasta que no recorte algo no empezaré…y el recorte, según lo veo, está cerca.
      No hablo de mercado a la baja, sino de algún recorte de 5-10%.Luego se verá si es algo más.
      Un abrazo.

  2. Yo no puedo disparar a todo,… así que me quedo con los fondos value activos que tenemos en España, y con mis propias inversiones.
    Por cierto Miguel, no te enfades, es que no he tenido tiempo…Intento ponerme este fin de semana con lo que te debo….

    Otra cosa, aprovecho para decir a la comunidad inversora, y a ti Miguel, que vamos a hacer una QUEDADA INVERSORA en Madrid el próximo lunes 5 Junio , en Bravo Murillo 24 (bar lizarra), tras la conferencia de Bestinver, o sea, sobre las 21h45 – 22h00 en el bar.
    Todo el mundo puede venir, pero si me escribís un email con vuestro teléfono (ver en mi blog todos los detalles y el email), os añado al grupo de wasap que hemos creado. Ya somos un buen grupo de inversores independientes !!!!

    Bueno, un abrazo!!

    • Hola Mucho Invertir.
      No me enfado, je, je. En cuanto a Fondos Indice o Value, creo que depende del inversor y lo que busque, también la confianza que pueda tener en un equipo gestor concreto.
      Yo siento no poder asistir a la quedad, me habría gustado.
      Un abrazo.

  3. Josep dice:

    Hola Miguel,

    Es un tipo de inversión muy válida y es muy difícil hacerlo mejor que un índice. Estuve a un tris de hacerlo con un ETF cuando el Bovespa había caído un montón y tardé demasiado en decidirme mientras el mercado rebotaba, mi market timing es decepcionante XD. Creo que puede ser muy útil para el dollar cost average o para entrar en mercados castigados de los que se tiene poco conocimiento.

    Filosóficamente no me gusta tanto, sería como comprar todos los negocios de un pueblo prescindiendo de su precio y bondad. Si todo el pueblo está barato entonces vale, puede haber margen de seguridad. En otras circunstancias me gusta más elegir los negocios uno a uno, aún a riesgo de equivocarme.

    Salu2 Cordiales

    • Hola Josep
      Entiendo lo que me dices. Creo que es una buena idea para determinadas situaciones, y lógicamente, para inversores poco experimentados y que no tengan ganas de complicarse la vida.
      Si hubiéramos cogido un Fondo Indice cuando estábamos cerca de mínimos, y luego meterle de vez en cuando algo (Dollar Cost…) habríamos acertado de pleno.
      Creo que para esa estrategia viene genial, y para buscar comprar en mercados de los que tenemos pocos conocimientos, como el Bovespa o China o India, etc.
      Un abrazo.

  4. Willy Mar dice:

    Excelente blog. Felicitaciones Miguel.

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