Como Elegir un Fondo de Inversión Adecuado


Decisiones, decisiones, y alguna que otra elección. La vida está llena de encrucijadas, como cuando decidimos utilizar los fondos de inversión para invertir.
Tenemos claro “como invertir”, pero esa es sólo la primera parte, ahora necesitamos elegir el fondo de inversión adecuado. Digo adecuado, por que pienso que no nos debemos dejar llevar por la atracción de invertir en aquel fondo que está más de moda, si no por aquel que se adapte mejor a nuestros intereses.
Muchos de los inversores habituales en acciones de largo plazo, combinan estrategias de inversión.
Por un lado pueden tener una estrategia clara y definida para la compra de acciones, y otra bien distinta para invertir utilizando fondos de inversión.
Pero todos habrán hecho unos deberes previos, tal vez sin darse cuenta, pero los han hecho: han determinado su nivel de riesgo, y han establecido un horizonte temporal a su inversión.
Cualquier inversor que se plantee utilizar fondos de inversión, tiene que tener como mínimo, una visión a medio plazo para su dinero, y sería recomendable una visión a largo plazo.
Ya sabemos, que la legislación actual, nos permite mover el dinero de un fondo a otro, sin necesidad de pasar por la caja de hacienda, así que…la mejor visión para utilizar fondos de inversión, es el largo plazo.
Aunque la visión sea largo-placista, no quiere decir que no debamos entender el nivel de riesgo que asumimos, cuando contratamos uno u otro fondo mutuo.
Para determinar el nivel de riesgo que asumimos, debemos analizar todos los aspectos críticos para cualquier fondo de inversión.como-elegir-un-fondo-de-inversion-adecuado

Política de inversión que utiliza el fondo

Ya hemos revisado en el blog, los fondos indexados, aquellos que replican la actuación de un índice determinado.
Cuando hablamos de índices, siempre (al menos yo) pensamos en los típicos y habituales, el IBEX35, el Eurostoxx o el SP 500…tal vez el Dow Jones.
Pero el mundo de los fondos indexados es tremendo. Podemos utilizar fondos que repliquen índices de pequeña y mediana capitalización, índices de crecimiento, etc. Hay cientos o miles de índices, tantos, que no me he parado a contarlos.

Con esto quiero dejar claro, que invertir en índices no necesariamente tienen que ser los habituales, hay otros índices menos conocidos que pueden ser replicados por los fondos de inversión.
Después de los fondos indexados, están los fondos de autor.
Casi todos pensamos en los fondos value, pero en realidad hay más opciones, como son los fondos growth, que invierten en compañías de crecimiento, o aquellos que buscan en invertir en oportunidades más exóticas.
Cualquiera de las dos estrategias me gusta.

La gran ventaja que encuentro en invertir en fondos de autor, es que se supone, tenderán a hacerlo mejor en periodos bajos de los mercados financieros. Digo que se supone, por que aquí corremos el riesgo de que la dirección del fondo, tenga un comportamiento peor del esperado…por decirlo de forma elegante.
Luego hay otros fondos, con estrategias más concretas, invirtiendo en algún tipo de empresa o sector, pero creo que se podrían encuadrar de alguna manera, dentro de los fondos de autor, por que es una persona o equipo directivo, el que decide como se gestiona el patrimonio del fondo.

Comisiones que cobra el fondo

Este es un punto que se ha mostrado caliente en los últimos meses, entre los defensores y detractores de los fondos, sobre todo cuando hablamos de fondos indexados.
Todos los fondos tienen comisiones de gestión, depósito, reembolso, suscripción, etc. Por comisiones que no quede, total…es de lo que viven los que crean los fondos.
Esta es una de las razones por las que los fondos indexados, no me acaban de gustar. Primero está el riesgo temporal, podemos elegir el peor momento para entrar, y luego están las comisiones de los Fondos de Inversión.
Cuando el mercado lo hace bien, ¡¡Genial!! ganaremos menos que el mercado debido a las comisiones, cuando lo hace peor…pues peor, por que encima nos costará más dinero.
Otra cosa son los fondos a los que he hecho mención antes, los de autor.
Es cierto, que muchos de estos fondos, tienen comisiones en función de su éxito, pero para mi es un aliciente más.
Prefiero que alguien me cobre por hacerlo mejor que el mercado, no por hacerlo igual o peor.
Todas estas comisiones deben ser examinadas. No necesariamente tienen que ser un determinante para elegir uno u otro fondo, pero debemos saber que nos va a costar nuestra inversión, y por qué.

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Resultados históricos

Está claro que los resultados históricos en un fondo de inversión que replica a un índice, no deberían desplazarse en exceso de lo que el propio índice ha hecho en el pasado.
Sin embargo, cuando hablamos de fondos de inversión value o growth, es importante saber como se han comportado en el pasado, y su relación con los índices.
Yo se que un fondo value no tiene por que hacerlo siempre mejor que el índice, pero en un periodo medio de tiempo, invertir en ese fondo debe ser más rentable que hacerlo en el índice. Si no fuera así, no tendría mucho sentido contratar un fondo de inversión, que puede tener incluso mayores comisiones que un fondo indexado.

El fondo de inversión adecuado, con la dirección adecuada

Cuando Paramés salió de Bestinver, hubo una buena cantidad de rembolsos. Con el tiempo se ha demostrado, que el equipo que dejaba Paramés, era de una calidad excelente.
Sin embargo, esto podía haber producido grandes perjuicios a los inversores que se quedaron, incluso tener que cerrar el fondo, si el capital que les quedaba para operar, no llegaba a lo que el fondo necesitaba para su normal funcionamiento.como-elegir-un-fondo-de-inversion-adecuado-parames
Está genial invertir con el mejor inversor value español, eso es muy americano. En EE.UU, muchos fondos gestionan grandes patrimonios, por que la persona que está al frente es de una valía reconocida.
Esto que suena muy bien, puede ser un gran problema. Me gusta más pensar en grupos de personas, que tienen que estar capitaneados por alguien, eso es evidente, pero que lo más importante para ellos es su filosofía de trabajo, el pegamento que les hace funcionar bien juntos, y que genera buenos resultados para sus asociados.

Folleto informativo y publicidad del fondo

Todos los fondos tienen a disposición de los interesados, un folleto informativo donde consultar todos los aspectos importantes del fondo.
A veces, esta publicidad es grandilocuente. Puede parecer que estamos contratando un avión supersónico, y nos hemos montado en un patinete.
No nos debemos dejar llevar por publicidades atractivas, pero si tenemos que leer este folleto.
En el, se deben explicar los datos imprescindibles y necesarios para tomar la decisión, que nos llevará a elegir el fondo de inversión adecuado.
Deberá incluir lo básico y que ya hemos comentado:
1. Objetivo del fondo, cual es su forma de invertir.
2. Rentabilidades pasadas.
3. Comisiones, y…
4. Plazo temporal recomendado.
Los gestores del fondo, sobre todo en fondos value, saben que necesitan tiempo para que sus inversiones maduren y obtener los resultados esperados.
Esos plazos temporales que consideran óptimos, deben estar bien reflejados, para que el contratante del fondo no se sienta desanimado, si su fondo no funciona bien durante un tiempo.
Espero que esta mini-guía para elegir un fondo de inversión adecuado a tu perfil, te haya resultado útil.

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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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4 Comentarios

  1. Eduardo dice:

    Hola Miguel. Si contratamos un fondo de inversión de Bestinver, otro de Azvalor y un tercero de Paramés, se puede decir que invertimos en más o menos lo mismo? Teniendo en cu neta que Paramés era el antiguo jefe de Bestinver y que los de Azvalor fueron sus lugartenientes… Es como si compråramos tres bancos, tres constructoras o tres energéticas? No diversificamos…

    Es que junto a Magallanes, parece que no haya nada más en FI. Cuando una cosa se pone de moda en nuestra comunidad jeje

    Gracias!!!

    • Hola Eduardo.
      Los fondos están de moda, y este es un blog que pretende estar a la última en todo lo que sea inversión, sobre todo si es de calidad. El artículo pretende ser una pequeña guía, para no quedarse con lo evidente: que si azValor, Bestinver o Cobas…que también hay que mirar comisiones, rentabilidad, gestores, etc.
      Y si, je, je, los fondos están de moda, tanto..que hasta yo me estoy planteando invertir en alguno.
      Un abrazo

  2. Dividendos y Trading dice:

    Si queréis otro fondo valué más pequeño y menos conocido pero con unas rentabilidad es estupendas: True Value.

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