Fondos De Inversión. Guía Práctica

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Los Fondos de Inversión, forman parte de la Instituciones de Inversión Colectiva (ICC), garantizados y supervisados por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).
Los inversores que optan por utilizar como vehículo para canalizar sus ahorros, los Fondos de Inversión, lo suelen hacer por su desconocimiento sobre el funcionamiento de la bolsa, y creen que estarán mejor dejando las decisiones de inversión a los profesiones, que conocen como funcionan los mercados.
Sin embargo, no siempre es así. Hay inversores que si conocen el funcionamiento de los mercados financieros, y precisamente por su incapacidad para conseguir buenos resultados, invirtiendo directamente, prefieren utilizar los servicios profesionales que ofrecen los Fondos de Inversión.
La idea no es mala, incluso podría llegar a ser muy buena decisión. Hasta el mismisimo Buffett, tiene claro que es difícil batir a los mercados de forma consistente, y aconseja a su futura viuda (si es que la naturaleza lo quiere así), que a su fallecimiento, liquide su posición en Berkshire Hathaway, y ponga el dinero en un Fondo Indexado.

Que son los Fondos de Inversión

Los Fondos de Inversión, son una Institución de Inversión Colectiva sin personalidad jurídica.
Estas instituciones, captan el dinero de los inversores individuales (los partícipes del fondo), y se encargan de gestionarlo.
Como no tienen personalidad jurídica, la relación entre los partícipes, que son los inversores que ponen su dinero en el fondo, se articula mediante una Entidad Gestora y una Entidad Depositaria del patrimonio del fondo.
La finalidad del Fondo de Inversión, y la estrategia de inversión que seguirá, debe estar recogida en el folleto informativo del fondo.
Hay empresas que se dedican única y exclusivamente a gestionar Fondos de Inversión. Es un negocio muy lucrativo, a pesar de que las comisiones no sean muy altas, estamos hablando de una economía de escala…y el dinero gestionado por los Fondos de Inversión no para de crecer.
Algunas gestoras famosas son Vanguard, Amundi o Black Rock, hablando de Fondos Índice, pero si hablamos de Fondos Value, todos reconoceremos a las españolas Bestinver o Cobas, la reciente empresa de Paramés, nuestro inversor estrella.
La gestora de los fondos de inversión, puede invertir en distintos activos. Pueden invertir en renta fija o renta variable, incluso en otros productos no financieros.
Cuando inviertes a través de Fondo de Inversión, estás comprando una parte de ese fondo, proporcional al capital que has invertido en el, por eso los fondos son de los participes, no de la gestora, aunque la sensación sea la contraria.
Existen varios tipos de Fondos de Inversión, y su clasificación se puede extender y subdividir en varios grupos, aunque es habitual que distingamos dos tipos de Fondos de Inversión, los Fondos de Inversión Financieros, y los Fondos de Inversión “no financieros”.Fondos de inversión

Fondos de Inversión Financieros

Los Fondos de Inversión Financieros, se dividen a su vez según el activo financiero utilizado como vehículo de inversión. Esta fórmula, también nos sirve para hacer una distinción sobre el riesgo que asumen, así tendríamos Fondos de Inversión arriesgado o conservador.
Los Fondos de Inversión arriesgados, suelen invertir la mayor parte del patrimonio gestionado en renta variable, mientras que los Fondos de Inversión con un perfil más conservador, suelen utilizar sólo renta fija, o la mayor parte de su inversión en renta fija y una pequeña parte en renta variable, la realidad es que los porcentajes y el destino de la inversión variará según el gestor del fondo, y por eso es muy importante revisar el folleto informativo, antes de realizar cualquier inversión.

Fondos de renta fija

Este es uno de los Fondos de Inversión de perfil conservador, aunque no quiere decir que siempre vaya a tener beneficios y que nunca pueda incurrir en pérdidas. A veces se asocia la renta fija, como algo muy seguro, pero en realidad lo que significa es que es muy estable, pero no segura.
Estos Fondos de Inversión, invierten en obligaciones, bonos, letras, pagarés, etc. Que pueden ser de los estados o de las empresas, y se pueden dividir a su vez en Fondos de renta fija a corto plazo (menor rentabilidad y menor riesgo) o Fondos de renta fija a largo plazo (mayor rentabilidad y mayor riesgo).Fondos de inversión monetarios

Fondos monetarios

Los Fondos de Inversión monetarios, en teoría invierten en activos muy líquidos y de bajo riesgo, aceptando suscripciones y reembolsos de participantes diariamente.
Suelen invertir en renta fija y también suelen tener depósitos bancarios y pagarés de empresas, todo de muy corto plazo.

Fondos de renta variable

Los Fondos de Inversión en renta variable, invierten en bolsa y se suelen diferenciar unos de otros en función del mercado o los activos en los que invierten: replicando índices o invirtiendo en acciones concretas con distintos objetos, como replicar sectores de la economía.
Se supone que estos fondos son más arriesgados que los de renta fija, y están destinados a inversores más agresivos y por supuesto sus rentabilidades “deberían” ser mejores.

Fondos mixtos

Está claro, invierten parte de sus activos en renta fija y parte en renta variable. Dependiendo de la cantidad que invierten en un sector u otro, son más arriesgados o más conservadores. También se pueden dividir en muchas más secciones, ya que pueden invertir en deuda de empresas, en deuda de países, deuda europea, mundial…etc.

Fondos globales

Los Fondos de Inversión globales, suelen tener una estrategia de inversión mucho más versátil, con porcentajes mucho más ágiles, para que las Entidades Gestoras, tengan una mayor capacidad de decisión.
Estos son los Fondos de Inversión más famosos. En este apartado, están encuadrados los Fondos Value o de Autor y es habitual que sean más conocidos por sus gestores, que por los activos en los que invierten.
Estos son Fondos de Inversión destinados sobre todo a inversores agresivos, ya que las rentabilidades pueden oscilar bastante en función de la política de distribución de activos que decida la gestora.

Fondos garantizados

Los Fondos garantizados son diferentes al resto, ya que la gestora asegura recuperar el capital invertido y en ocasiones una rentabilidad añadida, fija o variable.
Son los que suelen ofrecer tan frecuentemente los bancos cuando llegamos y nos sorprendemos que una imposición a plazo fijo no pase de un 1%. En esas ocasiones el propio banco “nos ofrece” un Fondo garantizado.
En estas ocasiones nos ofrecen una rentabilidad fija para una parte de nuestro capital, y otra rentabilidad variable en función de como evolucionen sus inversiones.

Fondos de inversión garantizados ¿Como funcionan? ¿Son interesantes?

Los Fondos de Inversión garantizados son los fondos que más se comercializan entre inversores con pocos conocimientos, justo por que funcionan de la forma que te he comentado, son las propias entidades financieras las que forman el fondo, lo gestionan y se encargan de buscar los participes, como una alternativa a las imposiciones a plazo.
Que sean los más comercializados, no significa que la mayoría de los inversores sepan como funcionan, simplemente (y por desgracia) se fían de lo que el comercial del banco les cuenta.

Garantía del fondo y restricción a la liquidez

En estos fondos la garantía está supeditada a mantener la inversión durante el tiempo que se marca en el contrato. Si contratas por un año, te garantizan que al año tendrás tu inversión y el rendimiento acordado, si lo hubiera.
Pero…si rescatas el fondo antes del tiempo marcado, puedes tener penalizaciones y perder parte de tu inversión, es conveniente leerse bien la letra pequeña del fondo.
En algunos fondos se establecen ventanas de liquidez, en las que si se pueden rescatar los fondos, aunque en algunas ocasiones es sin obtener beneficios.

Vencimiento de la garantía del Fondo

Al vencimiento del Fondo, tienes dos opciones, rescatarlo y en ocasiones seguir como participe.
Hay que estar pendiente del vencimiento, porque la gestora puede cambiar las condiciones, y si no dices nada seguirás siendo participe del Fondo y a lo mejor esas condiciones no te interesan.
Puedes no aceptar las nuevas condiciones y ejercer tu derecho a rescatar el Fondo, y si quieres, traspasar tu inversión a otro fondo, sin necesidad de comisiones de reembolso, durante un tiempo limitado.
Como inversores debemos buscar siempre los mejores Fondos de Inversión garantizados. Hay páginas, que ponen a nuestra disposición buscadores para encontrar el fondo que mejor se adapte a nuestros gustos.

Fondos de Inversión no Financieros

Los Fondos de Inversión no Financieros, por definición, invierten en cualquier activo que no sea financiero.
En la práctica, se distinguen dos tipos de Fondos de Inversión no Financieros, los que invierten en el sector inmobiliario, y los que invierten en materias primas.

Fondos de Inversión Inmobiliaria

Los Fondos de Inversión Inmobiliaria, invierten en inmuebles urbanos, para obtener rentas a través de su alquiler.
Aunque estos fondos, pueden tener una gran cantidad de dinero en efectivo, en contra, son bastante ilíquidos. Si en un momento determinado, como ocurrió en el pasado con la crisis inmobiliaria, muchos partícipes deciden realizar un reembolso, pueden ser cerrados, por la dificultad del Fondo para vender los activos en cartera y hacer los reembolsos pertinentes a los partícipes.
Tenemos que pensar, que cuando somos partícipes de un Fondo Inmobiliario, estamos comprando viviendas, no es un producto con tanta liquidez como la bolsa, donde podemos liquidar una posición en segundos.fondos de inversión inmobiliaria

Fondos de Inversión en Materias Primas

Los Fondos de Inversión en Materias Primas, invierten directamente en petróleo, algodón, azúcar, o otros activos un poco más exóticos, como vino o cacao.
En España estos Fondos de Inversión son poco habituales, pero si son más conocidos en EE.UU y Reino Unido.
Además de invertir directamente en materias primas, pueden emitir activos financieros, respaldados por los valores presentes y futuros de dichas materias primas.

Fiscalidad de los Fondos de Inversión

Los Fondos de Inversión tienen sus propias fórmulas para tributar, que debemos tener en cuenta, porque algunos detalles pueden hacer muy interesante este tipo de inversión

¿Como tributan los fondos de inversión?

La fiscalidad de los Fondos de Inversión es bastante peculiar y está diseñada para favorecer el flujo de capitales entre Fondos.
Los Fondos de Inversión están exentos de tributación hasta el momento de su reembolso, como ocurre con todos los productos financieros, pero…y ahí es donde la fiscalidad en el traspaso de Fondos de Inversión tiene grandes ventajas, mientras que no rescates el Fondo de Inversión y vayas traspasando tu inversión de uno a otro (y la ley lo permite) no pagarás por los rendimientos obtenidos. En ese momento tributarías por el 19%, que es la fiscalidad vigente desde este año.
Hay una excepción a esta regla, y ocurre con los Fondos garantizados.
Los Fondos garantizados pueden tener dos tipos de garantías, internas o externas. Cuando el Fondo está garantizado por la Entidad Gestora emisora del Fondo, no hay ningún problema si traspasas el Fondo, y no tributarás hasta que decidas rescatar tu inversión.Fiscalidad de los fondos de inversión
Pero si la garantía es externa, o sea que el que garantiza la inversión no es la gestora, cuando el Fondo llega a su término y ha habido “una disminución” o sea que ha sido necesaria hacer efectiva la garantía, tu recibirás tu inversión por dos vías, una es la Entidad Gestora y otra la empresa que ha garantizado la inversión.
Ese dinero recibido por la empresa que garantiza el fondo, se considera rendimiento del capital mobiliario y hay que tributar en el año que se ha recibido, aunque traspases el Fondo y no lo rescates.

Mis conclusiones sobre los fondos de inversión

Los Fondos de Inversión, son un vehículo perfecto para inversores que no tienen mucho tiempo, que no quieren aprender a invertir de forma individual, o que desean que un gestor profesional mueva su dinero.
Sin embargo, hay que puntualizar que las rentabilidades no están garantizadas, y como ocurre en los mercados financieros, unos años pueden ser mejores y otros peores.
Hay muy buenas Gestoras de Fondos de Inversión, pero Fondos que batan al Mercado, son bastante menos.
Algunos estudios, han demostrado que no todos los Fondos de Inversión son rentables, o al menos, no como a ellos mismos les gustaría admitir, pero al ser una inversión colectiva en manos de profesionales y tener una serie de ventajas fiscales, gozan de cierto prestigio.
A los gastos de gestión de los Fondos de Inversión, también hay que añadir los gastos de reembolso, o sea que los rendimientos reales de los Fondos de Inversión, no tienen por que ser los que las Gestoras anuncian en sus folletos.

Todo lo que necesitas saber sobre los Fondos de Inversión

Este es el punto de partida, para una mini-guía que te servirá para entender mejor como funcionan los Fondos de Inversión, las entidades que lo componen, sus comisiones, como elegir un buen Fondo de Inversión, etc.
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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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31 Comentarios

  1. Pobre Pecador dice:

    Hola Miguel, gran artículo,como siempre.
    Yo tengo 2 fondos con mi banco …el Sabadell; uno garantizado que va más o menos bien y otro de renta variable que se llama algo así como “España dividendo” , que va …a ver como lo digo para que suene bien , como el puto culo…ahh pues no, no suena bien,ja,ja,ja.
    los tengo ahí como abandonaos en mi banco,

    • Hola Pobre Pecador.
      Muchas gracias por tus comentarios, enriquecen el artículo. Los garantizados, no tienen problema, incuso si se han contratado en un buen momento, las rentabilidades tienen que subir si o si. Lo realmente extraño es que el “España dividendo” vaya mal…ya sabemos que a veces depende del gestor.
      Un abrazo.

  2. Mark dice:

    Buenas Miguel,
    Me ha gustado tu entrada de hoy, explicando los fondos de inversión. He leido muchas cosillas pero no sabía lo que comentas sobre los fondos garantizados que si la garantia proviene de una externa tenias que tributar, Es interesante el dato para los profanos como yo. A mi me gustan mas las acciones, no el trading jejeje pero me gustan los fondos indexados a indices, sobre todo a donde no puedes llegar con las acciones o no dispones de capital para diversificar tanto como quieres. Además la bolsa española me parece cara en estos momentos. Tengo tan buena suerte que el año que entre en el Bestinver fue de batacazo de mi amigo Parames que lo tengo como un caballero o como decimos en mi tierra (Asturias) un paisano. Jamás invertiré ni un céntimo en sus fondos, esto ya por principios. Mi opinión personal es que es un sinverguenza, siempre hay maneras y maneras.
    También es importante las comisiones como bien resaltas, hay algún fondo que parecen remoras en vez de inversiones.
    Un saludo y darte las gracias por aportar día a día tu pequeño granito de arena para que algunos saquemos la cabeza de la ignorancia financiera.

    Un abrazo,

    • Hola Mark.
      Muchas gracias por tus comentarios, me imagino que estás pillado en Bestinver…una pena. Como dices también me gustan más las acciones, prefiero controlar yo el riesgo, que me lo controlen, además históricamente se ha demostrado que buenos gestores hay cuatro, y si luego esa buena gestión se la comen en comisiones, pues para que te quiero…me quedo como estoy.
      Lo importante de esta entrada es que la gente sepa en que invierte.
      Un fuerte abrazo Mark.

  3. Buen artículo. Iba a preparar una entrada parecida en mi blog sobre el tema de los fondos, pero creo que ya no hace falta 😉

    Un saludo,
    Dividendo en acción

    • Hola Dividendo en acción.
      Siento habértela pisado…ha sido sin ninguna intención, je, je. Tal vez puedas aportar algún detalle que yo no he tratado, lo he hecho bastante genérico para que sirviera como guía, seguro que se le puede sacar punta.
      Un abrazo.

  4. LinuxHero dice:

    Yo tengo una pregunta sobre un fondo en particular http://www.quefondos.com/es/fondos/ficha/index.html?isin=ES0173828031
    resulta que sus principales posiciones son obligaciones de paises a largo. Como ellos compraron hace tiempo esas oblicaciones tienen rentabilidades del 5% con vencimiento en 2022. La pregunta es, si yo entro ahora me beneficiaré de esas obligaciones que ellos compraron antes o como ahora las rentabilidades de las obligaciones de paises es la mitad no me benificiaré?
    Gracias

    • Hola LinuxHero.
      Gracias por comentar. Como participe te beneficiarías de los activos que tenga el fondo. Si ellos están obteniendo unas rentabilidades fijas del 5%, tu te beneficias de ello, independientemente de que tu entres ahora y ellos compraran hace tiempo. Otra cosa es que al precio que entres comprando en el fondo, tu participación realmente no te ofrezca una rentabilidad de un 5%. Te sugiero además que mires las tarifas de gestión y la de reembolso.
      Un abrazo.

    • emilio dice:

      Las comisiones son muy buena, no hay de suscripción porque NO es un fondo garantizado.
      Mírate el folleto:

      https://grupbancsabadell.quefondos.com/bsinversion/web/main/app/bsiv-wpc/en/infofiDocV.do?isin=ES0173828031

      En el 2015 lleva ganado un +1,58% y desde hace un año un +10.47% pero cuidado!: si la RF empieza a burbujear más, si lso tipos de interés empiezan a repuntar o la prima de riesgo a subir ligeramente, este fondo empezará a “perder aceite”…

  5. LinuxHero dice:

    Otra pregunta sobre todos los fondos es si en la rentabilidad histórica que aporta la gestora, o puedes ver en morningstar, está o no descontada las comisiones. Yo creo que en los folletos y propaganda les conviene mostrarlo sin restarle las comisiones.

  6. antruiz dice:

    Gracias Miguel por tu artículo, siempre muy esclarecedor.
    El lunes en La Caixa me van a ofrecer algún tipo de fondo, sin causarte muchos problemas, ¿hay alguno que sea aconsejable?
    Saludos

    • Hola Antruiz.
      No suelo invertir en fondos, pero te voy a contestar como amigo…Lo ideal es que te estudies bien en que invierte el fondo, no te dejes llevar por rentabilidades pasadas. Sería interesante saber si el fondo es de autor, o sea quien es el gestor y cual es su filosofía.
      Atento al riesgo, a las comisiones que carga el fondo por gestión y por retirar tu participación.
      Si quieres nos comentas en que te han ofrecido invertir y lo podemos analizar.
      Un abrazo Antruiz.

  7. Hola a todos,

    Mi experiencia con los fondos no ha sido gratificante del todo. He tenido fondos de todos los tipos: monetarios, garantizados, mixtos , RV, RV emergentes, etc… aunque todos ligados a mi banco (Caixabank). Mi conclusión es que puedes tener muy buenas rentabilidades pero que tienes que estar muy al tanto, porque lo que te dicen y lo que es no suele estar muy alineado. Los bancos son actualmente más colocadores de productos que proveedores de servidios bancarios, y eso hacen, venderte productos. Luego está el tema de las comisiones: cobrarte un 2% de comisión por una gestión activa que luego realmente es de lo más pasiva es bastante poco elegante…

    Esta es una de las razones de acabar comprando acciones directamente: comprar algo mucho más fácil de enteder (Si Mapfre vende seguros gana dinero), con una comisiones muy claras y no escondidas (en los fondos normalmente se descuentan de la rentabilidad) y montarme el fondo yo mismo intentando una diversificación adecuada.

    Ha sido un buen repaso de las puntos más importantes de la inversión en fondos.
    Un abrazo.
    CZD.

    • Muchas gracias CZD por tu aporte es muy enriquecedor, ya que aportas información de primera mano. Estoy contigo, prefiero crear yo mismo mi fondo de inversión, y hacer “esa gestión activa” por la que cobran los fondos, ¿Quien va a cuidar mejor mi dinero, que yo mismo?
      Un fuerte abrazo.

    • HRono dice:

      Hola,
      he hecho un comentario más abajo, pero completo respondiendo un punto de CZD. Estoy de acuerdo con lo que comentas (en especial de La Caixa) pero también has de ver que hay fondos que replican índices enteros de acciones y por lo tanto diversifican mucho más de lo que puede hacer un inversor particular, con la ventaja que ellos supone de teórica seguridad. Aquí ya entra claro el estilo de inversión que quiera seguir cada uno, pero que existen también este tipo de fondos y que tienen su interés es innegable. Un saludo

  8. javi dice:

    ¿que te parecen los etf para invertir en el extranjero? lo he pensado para evitarme las cuentas omnibus ya que si el etf cotiza en el mercado continuo va en cuenta nominativa como las acciones del continuo, la verdad es que no estoy tranquilo con las cuentas omnibus y creo que es la unica manera de salir fuera del mercado nacional y diversificar, invertir en etfs que sigan indices como s&p 500 y eurosttox 50 y que coticen en el continuuo para que esten en cuentw nominativa.

    • Hola Javi.
      Los Etfs que replican a los índices me parecen muy buena idea, sobre todo cuando se te hace difícil elegir donde invertir. En cuanto a las cuentas Omnibus yo no me preocuparía en exceso, siempre que tengas un broker de confianza.
      Muchas gracias por pasarte por el blog. Un abrazo.

  9. Miguel

    Yo he tenido buena experiencia en muchos fondos, porque desde el principio diversifique al máximo, pero encuentro que son una gran herramienta para invertir en mercados desconocidos o con muchas barreras de entrada (otra opción seríe etf’s)

    En cualquier caso el debate es siempre interesante

    • Coincido contigo. Si la idea es sólo “invertir” buscando una revalorización, yo compraría fondos de inversión sin dudarlo, por supuesto buscando el que mejor se adaptara a mis necesidades e intereses. Pero si buscas una gestión activa de tu cartera, creo que la mejor idea es comprar directamente acciones.
      Un abrazo.

  10. Buenas tardes Miguel,

    Cuando empece en esto de la bolsa, justamente empece con fondos de inversión, no saque nada bueno ellos la verdad, visto que la rentabilidad que me dieron durante un par años fue casi nula y encima en uno de ellos perdí dinero, decidí dejar las inversiones en mis propias manos.
    Desde luego saber perfectamente donde invierte uno mismo sus propias acciones controlando todos los precios de compra y venta no tiene punto de comparación, ademas la satisfacción de los aciertos en la inversiones hacen a uno sentirse bien y si pierdes el dinero por lo menos en muchos aprendes de los fallos cometidos.

    saludos!

  11. HRono dice:

    Hola,

    en los fondos hay que tener mucho cuidado con las comisiones (el TER). Una diferencia de medio punto o de un punto entre uno y otro puede parecer poco, pero a largo plazo y teniendo en cuenta el poder del interés compuesto pueden suponer miles de euros que van a parar al bolsillo del gestor. Hay fondos con TER superior a 2% y más. Como guía, todo lo que esté por debajo de 0,5% es genial, y por debajo de 1% aceptable (en este caso sobre todo para renta variable). Por encima de eso, mejor buscar una alternativa.

    En España los fondos en general son caros o muy caros en este sentido. Muchas gestores utilizan un sistema que a mí, personalmente, me desagrada: tienen dos o tres variantes del mismo fondo con comisiones más altas o (mucho) más bajas en función del mínimo de inversión que exigen. En España, las gestoras de fondos de grandes bancos suelen funcionar así: si tienes decenas o cientos de miles invertidos en el fondo la comisión suele ser menor de 0,5%, sinó la alternativa es el mismo fondo que te permite invertir a partir de 600 o 1000 euros, pero con comisiones un punto o dos más altos que luego al fin y al cabo se comen los posibles beneficios en la misma proporción.

    Por otra parte, y por supuesto, hay que mirarse los folletos de los fondos. Algunos simplemente invierten en otros fondos (de la misma gestora, con lo cual doble ganancia, o de otras gestoras) que les hacen el trabajo, pero la comisión siguen cobrándola y no suele ser más baja por ello. Para eso ya invertiré yo y me saldrá más barato… Cuidado con los fondos de fondos, se paga pues doble comisión, la de tu fondo y la de los que invierte. Otros invierten en unos pocos derivados, futuros, o productos fáciles como letras del Tesoro (que puedes comprar tú mismo sin gasto)… y ese es todo el trabajo del gestor, pero no por ello la comisión es menor tampoco.

    Otro punto a considerar es el trabajo de los gestores, el supuesto valor que añade su gestión. Gestores que ganen a los índices hay muy pocos, y dar con ellos es cuestión de pura suerte en la mayoría de las ocasiones. Hay muchos estudios que lo demuestran. Por ello la gestión activa de los fondos no es garantía de beneficio y hay toda una corriente de inversión en productos de gestión pasiva (seguir simplemente a los índices de referencia).

    Buscar también en gestores extranjeros. A mi me gustan los fondos indexados, de gestión pasiva, de Amundi y Pictet, que combino con algún ETF y algún otro de gestión más activa pero de precio mínimamente decente.
    Espero que os aporten algo estas reflexiones.
    Un saludo

  12. Sarai M. dice:

    Buenas tardes Miguel,

    Llevo ya varios diás leyendo tus artículos y la verdad que son realmente exclarecedores. En un par de diás he aprendido más sobre la bolsa leyendo el blog que en dos años de carrera universitaria. Me gustaría empezar a invertir en bolsa pero no tengo muy claro si dada mi falta de experiencia sería mejor empezar con un fondo de inversión o buscar un broker simple para empezar con algo fácil y sin demasiadas complicaciones.
    ¿Cual es tu recomendacioón en este caso?

    Muchas gracias.

    • Hola Sarai
      Me dejas un poco abrumado, je, je. Si ya has leído parte del blog, sabrás que para comenzar a invertir hay que tener un plan de acción.
      Te diría que definas cuales son tus metas, si vas a invertir a largo plazo o prefieres rentabilidades rápidas.
      Para las rentabilidades rápidas, hay que hacer Trading. En estos momentos el mercado me parece realmente peligroso, yo estimo que podemos recortar…¡¡Ojo!! me puedo equivocar.
      En este sentido, el lado bueno sería el corto, y no te recomiendo operar en corto si acabas de comenzar, es bastante estresante.
      Si tu intención es invertir a largo plazo, podrías utilizar fondos de inversión. En este sentido, y también bajo lo que espero que suceda, no utilizaría fondos indexados, preferiría utilizar fondos value.
      De todas maneras, lo primero y más importante ¿Que pretendes conseguir? Esa es la primera pregunta, la primera ficha que debes mover, el resto seguirá poco a poco.
      Un abrazo.
      Pd. pregunta lo que necesites.

      • Sarai M. dice:

        Hola otra vez Miguel,

        La verdad es que mi plan de acción no está exactamente muy bien definido. Después de estar durante el curso, tanto trabajando como estudiando me he empezado a interesar en formas de invertir el poco dinero que he ganado e intentar que poco a poco vaya creciendo la cantidad. Como consecuencia de ello he empezado a leer libros y blog sobre inversión.
        Al ser una principiante, mi plan era invertir en renta fija y/o mixta pero con un nivel de riesgo muy bajo o en algún fondo de inversión. No necesito una rentabilidad a corto plazo, aunque me gustaría aprende a manejarme en ese sector más adelante, por lo tanto, había dirigido mi plan a la compra de acciones de empresas o sus deudas que suelen dar intereses.
        No se si voy bien encaminada pero todo lo que he leído en el blog hasta ahora me esta sirviendo de bastante ayuda para aprender como funciona la bolsa, pero no se por donde empezar a moverme o preguntar: vancos, gestores, brokers online… Estoy algo confusa con tanta información en tan poco tiempo jeje

        Un saludo.

        • Hola Sarai.
          Entiendo un poco lo que pretendes, creo que tu intención es invertir a largo plazo.
          Mi consejo va a ser muy sencillo, tienes que pensar que los precios actuales no son los mejores, aunque la bolsa siempre es incierta…puede subir o bajar.
          Ante este escenario, sabemos que los precios no son buenos y las posibilidades de precios más bajos, son mayores que las de precios más altos…hay que pensar que si compras ahora, es probable que dentro de unos meses, estés perdiendo dinero, al menos sobre el papel.
          La idea es sencilla, hacer un DCA, Dollar Cost Averaging, o comprar promediando a la baja, partiendo tus compras en pequeñas porciones de capital y espaciando el tiempo entre compra y compra.
          Por ejemplo, realizar compras una vez al mes, de los valores seleccionados. También lo puedes hacer con fondos indexados, otra buena idea.
          De esta manera reduces la posibilidad de entrar en un mal momento, y a la larga mejoras tus precios medios de compra.
          Si compras acciones de forma directa, me mantendría alejado de las que estén demasiado endeudadas, las empresas financieras y las cíclicas. Son las que en teoría, peor se van a comportar en un mercado a la baja.
          En cuanto a Brokers…es un poco complicado y no me gusta resultar demasiado partidista. Un Broker para comprar poco y que no resulte caro es DeGiro, que además te permite acceder a muchos mercados, Etfs y otros derivados, que cuando vayas creciendo como inversora, seguro que te llaman la atención.
          Otros inversores prefieren utilizar Brokers que pueden resultar más caros, pero que les generan más confianza.
          Yo utilizo el Broker Naranaja para mis posiciones de más largo plazo. Llevo siendo cliente unos 30 años, y me generan muchíiiisima confianza, pero también tuvieron que ser ayudados por el gobierno holandés…como ves, el peligro siempre existe.
          Un abrazo.

        • Hola Sarai.
          Entiendo un poco lo que pretendes, creo que tu intención es invertir a largo plazo.
          Mi consejo va a ser muy sencillo, tienes que pensar que los precios actuales no son los mejores, aunque la bolsa siempre es incierta…puede subir o bajar.
          Ante este escenario, sabemos que los precios no son buenos y las posibilidades de precios más bajos, son mayores que las de precios más altos…hay que pensar que si compras ahora, es probable que dentro de unos meses, estés perdiendo dinero, al menos sobre el papel.
          La idea es sencilla, hacer un DCA, Dollar Cost Averaging, o comprar promediando a la baja, partiendo tus compras en pequeñas porciones de capital y espaciando el tiempo entre compra y compra.
          Por ejemplo, realizar compras una vez al mes, de los valores seleccionados. También lo puedes hacer con fondos indexados, otra buena idea.
          De esta manera reduces la posibilidad de entrar en un mal momento, y a la larga mejoras tus precios medios de compra.
          Si compras acciones de forma directa, me mantendría alejado de las que estén demasiado endeudadas, las empresas financieras y las cíclicas. Son las que en teoría, peor se van a comportar en un mercado a la baja.
          En cuanto a Brokers…es un poco complicado y no me gusta resultar demasiado partidista. Un Broker para comprar poco y que no resulte caro es DeGiro, que además te permite acceder a muchos mercados, Etfs y otros derivados, que cuando vayas creciendo como inversora, seguro que te llaman la atención.
          Otros inversores prefieren utilizar Brokers que pueden resultar más caros, pero que les generan más confianza.
          Yo utilizo el Broker Naranaja para mis posiciones de más largo plazo. Llevo siendo cliente unos 30 años, y me generan muchíiiisima confianza, pero también tuvieron que ser ayudados por el gobierno holandés…como ves, el peligro siempre existe.
          Un abrazo.

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