Comprar Acciones de Telefónica

Las acciones de Telefónica son todo un icono dentro de la Bolsa española: IBEX 35 y Telefónica van de la mano. Aunque hace tiempo que dejó de ser la compañía más grande de la Bolsa española, sus acciones tienen un gran peso sobre el índice.
A lo largo del historial bursátil de Telefónica, invertir o especular con este título ha generado muchos beneficios para los inversores, lógicamente, siempre que la estrategia haya sido la adecuada.
Para saber cómo comprar acciones de Telefónica y obtener beneficios con ello, has llegado al lugar adecuado. Vamos a analizar el valor, sus puntos fuertes y débiles, para saber tomar una decisión acertada de inversión.

Visión del grupo Telefónica

Telefónica, S.A., es un grupo internacional de telecomunicaciones español, con sede en Madrid.
Los servicios de Telefónica no se limitan a la telefonía fija y móvil, también ofrece servicios de datos (ADSL) y desde hace algún tiempo es un proveedor de contenidos: series creadas para su canal, emisión de retransmisiones deportivas, participa en la producción de películas, etc.
En la última reestructuración del grupo, el nombre de Telefónica dejó de ser marca, para convertirse en el nombre institucional de la empresa.
Posee tres marcas comerciales, enfocadas a cada una de las zonas geográficas a las que se dirige. Así, Movistar está enfocada a España y los países Hispanoamericanos, O2 es la marca de Telefónica para el resto de Europa y Vivo, es su marca para Brasil.

La primera compañía de telefonía de Europa

Telefónica es la mayor compañía de telefonía de España, también es la primera en Europa como operador integrado, y ocupa la sexta plaza como compañía más grande de Telefonía del mundo, por capitalización bursátil.
Actualmente la compañía opera en 17 países diferentes, con presencia en 24. Tiene en promedio 127.000 empleados, con una cifra de negocios de 52.000 millones de euros en el año 2017, gracias a más de 343 millones de clientes.
Uno de los grandes problemas de Telefónica, al igual que gran parte de las telecos europeas está en su deuda.
En ese sentido, la dirección actual de la compañía tiene un firme compromiso con el accionista y está reduciendo deuda de forma importante, vendiendo aquellos negocios no estratégicos y creciendo en aquellos que aportan mayor valor.comprar acciones de telefónica

Telefónica Bolsa. Datos bursátiles de interés

¿En manos de quien están las participaciones mayoritarias de Telefónica? ¿Cuál es el valor de las acciones de Telefónica hoy?
Todos estos datos que en teoría parecen sin importancia, en realidad la tienen y mucho, cuando estamos trazando una estrategia de inversión.
Estos son los datos más relevantes sobre Telefónica Bolsa, extraídos de la ficha de Telefónica, S.A., de la Bolsa de Madrid:

  • La capitalización de Telefónica a principios del 2019, asciende a 39.288.860.000€
  • El número de acciones de Telefónica admitidos a negociación es de 5.192.132.000
  • Las acciones de Telefónica se negocian en las Bolsas españolas, dentro del mercado continuo y forman parte del IBEX 35, con el Ticker BME: TEF
  • También es posible encontrar la cotización de Telefónica en Nueva York. Cotiza como ADR bajo el Ticker NYSE: TEF.
  • Otros índices de los que forma parte: Eurostoxx50, STOXX Sustainability 40 EUR (SUBE), STXE Telecommunications NR (SXKR), Dow Jones Telecommunications Titans 30 (DJTTEL).
  • Los accionistas de mayor relevancia dentro de Telefónica son inversores institucionales, el BBVA posee un 5.17%, CaixaBank el 5.01% y Blackrock, Inc, el 5.006%.

Acciones telefónica, histórico de su cotización

Remontarse al comienzo de la cotización de Telefónica en la Bolsa española no nos dice mucho, ya que ni yo estaba entonces y puede que tú tampoco, querido lector.
Creo que, para un inversor de medio o largo plazo, con hablar de los últimos 10 años es suficiente.
Si tomamos un gráfico de Telefónica que recoja estos últimos 10 años, podremos ver como las acciones de Telefónica se han estado moviendo dentro de un inmenso lateral, con un mínimo en 2012 en el entorno de los 5.63€, y un máximo en 2015, en el entorno de los 11.61€.
Como puedes ver, entre estos dos puntos hay mucho dinero a ganar, tanto si se opera en el lado largo, como en el lado corto.
Sin embargo, la acción de Telefónica no ha generado grandes rentabilidades a los accionistas de Telefónica de muy largo plazo, que han visto como algunos valores se han multiplicado varias veces en este mismo periodo.

Cotización Telefónica

Esta es la cotización de Telefónica en Bolsa hoy:

Ventajas de invertir en Telefónica

En este punto se puede afirmar que existen ciertas ventajas en la compra de las acciones de Telefónica, cuando su precio está relativamente bajo, respecto a su historial.
También no podemos obviar la labor que se está realizando desde la directiva, para reducir la deuda existente.
El dividendo podría ser otra de las ventajas de comprar acciones de Telefónica. Sin ser un dividendo espectacular, ni creciente en el tiempo, parece sostenible.

Riesgos de invertir en Telefónica

Durante los últimos años la empresa ha sido una destructora de valor para los accionistas. Ya no nos acordamos de los precios máximos a los que llegó a cotizar, con rentabilidades por dividendos que llegaban casi al 10%…un dividendo a todas luces insostenible.
El riesgo de que el mercado no valore correctamente su evolución es considerable, sobre todo teniendo en cuenta que aún está muy endeudada y eso lastra sus resultados.
La inversión internacional de Telefónica, con gran exposición a los países latinoamericanos, puede ser un aliciente para que la cotización suba, si estos países mejoran sus resultados económicos, pero también pueden ser un lastre, si la crisis turca se contagia a otros países emergentes.

Precio acciones Telefónica, valor y recomendaciones

Realizar una estimación del valor de Telefónica es una necesidad para un inversor, pero no nos debemos dejar por las recomendaciones sobre Telefónica que podamos leer en algún foro Telefónica.
Hay foros muy buenos, como el de Telefónica en investing o el de Telefónica en pc Bolsa, pero las opiniones que podamos leer en muchos casos están sesgadas.
El precio objetivo de Telefónica tiene que salir de nuestro propio análisis. Yo te recomiendo tener en cuenta:

  • Análisis técnico de Telefónica. A través del análisis de la evolución de la cotización de Telefónica, podremos determinar cual es la tendencia de fondo y aún más interesante, que zonas son las que se han comportado en el pasado como soportes y resistencias, generando oportunidades para comprar o vender sus acciones.
  • Revisión de sus estados financieros. El análisis de los estados financieros de Telefónica nos va a ayudar a comprender mejor el negocio y, sobre todo, saber si su deuda aumenta o disminuye.
    Parece que la deuda de Telefónica ha sido el caballo de batalla de la empresa y de los analistas.
  • Ventajas competitivas de Telefónica. Telefónica posee ventajas competitivas muy importantes, que en ocasiones no están bien valoradas.
    El servicio técnico, la atención al cliente, ser la propietaria de la mayor red de fibra óptica y de cable del país…etc, la hacen una empresa muy interesante para invertir.

Noticias Telefónica: Dividendos, análisis, valoraciones…

  • Dividendo Telefónica El Consejo de Administración de Telefónica ha convocado Junta de Accionistas para el próximo día 7 de junio. Entre los puntos del orden del día está la aprobación de los dividendos Telefónica con cargo a los resultados del 2018. Como ya anunció la dirección de la empresa en la presentación de los resultados del 2018, el ... Leer el artículo completo
  • ¿Qué Hacemos con las Acciones de Telefónica? Comprar acciones de Telefónica o no…esa pregunta se la hacen muchos pequeños inversores, aunque parece que no resuena tanto en la cabeza de los Fondos Value españoles, que en su mayoría se han deshecho de sus posiciones en Telefónica, excepto Cobas Asset Management, que la mantiene en su Fondo Cobas Iberia, y sigue pensando que ... Leer el artículo completo
  • Venta de Puts Telefónica Dentro de mi estrategia de inversión, utilizo la venta de Puts en determinados momentos. Esta semana he realizado una venta de Puts Telefónica, con vencimiento 15 de junio del 2018. La idea de inversión es clara, no quiero más acciones de Telefónica, pero estaría dispuesto a comprar más acciones si fuera necesario. Esta estrategia se conoce como ... Leer el artículo completo

Comprar acciones de Telefónica de forma sencilla

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Este contenido está destinado únicamente a fines informativos y educativos y no debe considerarse como un consejo de inversión o recomendación de inversión.

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28 comentarios en “Comprar Acciones de Telefónica”

  1. Estupendo analisis! Las telecos se estan orientando al negocio de la TV de pago que les puede aportar mejores margenes. Espero que la compra de DirecTV por parte de AT&T mejore el flujo de caja y le permita pagar los dividendos y reducir deuda.

    • Hola Francisco.
      A Buffett no le gustan demasiado, pero creo que si pueden ser una buena idea de inversión. Aquí el gran problema es la deuda, y me asalta la «duda» (je,je) de cuando será posible amortizarla.
      Un hecho que a mi me parece inaudito. Resulta que Telefónica se ha gastado una pasta en crear una red de fibra óptica, eso debería suponer una ventaja competitiva, pero resulta que tiene que dar acceso al resto de operadores y a un precio que además pueda resultar competitivo…je,je…esto es la leche.
      Un abrazo.

  2. Hola Miguel

    lástima que verizon y ATT se escaparon en el blackmonday, verizon bajó a 37!!

    A mi TEF me convence poco desde hace tiempo, el único punto a favor es la tv, por lo demás, los competidores le robaran cuota en fibra en breve

    Un Abrazo!

    • Hola Finanzasmania.
      Sin leer tu comentario acabo de contestar a francisco. Se supone que Telefónica debería conseguir ventajas competitivas de sus rivales, precisamente de la fibra óptica, pero al final le hacen la cama. Puede que le pase igual con la televisión.
      Un abrazo.

  3. Buenas Miguel,
    Eso que estas descansando y te veo mas activo que nunca jejeje. Yo tengo algunas telefónicas y algunas vodafone pero no voy a ampliar mas este negocio cada día me gusta menos. Todas las empresas endeudadas y no son lo que eran aunque seguiré quedándome con las acciones que dan en los scrip para evitar hacienda aunque sea de monento. Me gustan mas otros negocios tanto de USA y Reino Unido como en España que tienen mejores números. Aunque cada uno es libre para hacer lo que quiera yo de momento me alejo de ese negocio que ha dejado de ser monopolio.
    Un abrazo y descansa aunque nunca lo haces siempre estas con tus cosillas lectura, etc un gusto para tus seguidores que seas así.

    • Hola Mark.
      Soy un cul….inquieto, no puedo, no puedo…En cuanto a las telecos, se pueden tener en cartera, de hecho se deben, pero siempre es un negocio a vigilar, está demasiado maduro y el problema es que la competencia exige invertir en exceso, pero además sin un rendimiento claro.

  4. Muchas felicidades por el análisis Miguel, me ha sido de gran utilidad. Yo en su dia también hize lo mismo con idéntica conclusión, que la mejor es AT&T, pero con el pero de la deuda. Desde la compra de Direct TV , tiene mayores posibilidades de crecimiento que su competencia, su historial de dividendos es el mejor, con un yield elevado. En mi humilde opinión, compra por debajo de 32$, pudiendo apurar hasta los 32,5$. Saludos

    • Hola Joaquin.
      Debería haber incluido Verizon..pero no lo pensé. En cuanto a la comparativa está claro que ATT puede resultar mejor inversión, siempre tenemos el obstáculo de la deuda, pero parece que en este tipo de empresas es endémico.
      Un abrazo.

  5. Hola Miguel,

    Poniendome al dia y calentando motores para la vuelta 🙂 Buena comparativa hciste!!

    Como muy bien dices,a las telecos no puede considerarselas creadoras de valor. Me recuerdan a los paises,que mientras tengan crecimiento pueden endeudarse. La diferencia es que las telecos no pueden imprimir billetes XD

    Una variable que puede ser interesante tener en cuenta en comparativas es el P/Cash-flow,ya que cash-flow es lo que principalmente generan estas empresas mediante abonados.

    Segun mi modesta opinion (y solo es eso,una opinion) :

    -Entre TEF y VOD,la 2a claramente. Operador global mas eficiente y mejor enfoque en marketing y atencion al cliente.

    -De las americanas me gusta mas Verizon que AT&T,creo que tiene mejor modelo y posicionamiento.

    -Con tu permiso voy a comentar un pequeno «recent buy» de antes de vacas. Centurylink CTL, 3er operador americano y lider en algunas zonas del midwest. Aunque posiblemente lo van a recortar,gran RPD. Hubo cambio de direccion y nuevos planes. La empresa tiene grandes borrones :
    >Suspensionn del dividendo en 2013,aunque mantuvo programa de recompra de acciones
    >Elevada deuda.Mayor que AT&T pero menor que competidoras directas como Frontier
    >Multon que tuvo que pagar por dejar inoperativo el sistema de emergencias telefonicas.
    Tiene mas riesgo que las otras y tambien posible upside por haber salido del favor del publico. La seguiremos.

    Salu2 Cordiales

    • Hola Josep.
      Muchas gracias por tu aporte, aquí todo lo que sea sumar bien muy bien. Verizon si que la tengo un poco en vista, pero Centurylink no la tenía clasificada, la tendré que mirar.
      Es un sector que creo debe estar en la cartera, pero no debe ponderar en exceso, hay que primar empresas con poca deuda, siempre les será más fácil capear momentos duros.
      Un abrazo.

  6. Miguel, cómo aprendo leyéndote!!!
    Un día nos tienes que enseñar a poder realizar estos análisis.
    Para los que no sabemos,, sería importante ir a una web concreta y aprender a identificar los ratios para poder ponerlos en la excel.
    Saludos
    Luis

    • Hola Luis Enrique.
      Me alegra mucho que estés aprendiendo…yo también, je, je. Cuando tenga un excel un poco mejor preparado lo subiré para que todo el mundo pueda hacer sus pinitos, y poder tomar mejores decisiones.
      Un abrazo.

  7. ¿Comprar telefónica? no gracias. En España al menos desde hace años telefónica yo lo asocio a un elefante grande viejo y caro en sus servicios. No me parece atractiva su oferta, aunque cambio un poco creando Fusion.
    Si entro en sus números veo que tengo algo de razón cada vez gana menos, y el dividendo no es sostenible.
    Un abrazo

    • Hola Joveninversor.
      Esa es la sensación que he tenido al realizar este análisis. El problema es que nos venden Telefónica como una empresa genial, y es cierto que tiene una imagen corporativa maravillosa, pero luego empiezas a mirar y el negocio no es precisamente prometedor.
      Gracias por tu comentario, un fuerte abrazo.

  8. Miguel muy buen análisis.Yo he estado viviendo y trabajando en Chile cinco años.Es el país más europeo y con mejor nivel de vida de Sudamérica, y a qué viene todo esto? Pues que estuve una temporada vendiendo telecable de diferentes compañías…y DirectTv se vendía como churros.Para mí, Att siendo teleco y con la deuda que eso implica…es la más apetecible para tener en cartera.Y a un Yield de más del 5%.
    Clic en la publi….Hay bastantes compañías U.S.A que están por debajo de sus mínimos de 52 semanas.Yo últimamente estoy invirtiendo más en U.S.A….en compañías desde el 30-50% menos de su valor.

    • Hola Tina.
      A mi también me apetece mucho el mercado americano. Espero que no se me vaya P&G, que aunque parece no estar en sus mejores momentos, está claro que la empresa por lo menos tiene claro como reducir deuda, y aumentar productividad, cosa que no podemos decir de Telefónica.
      Los americanos demuestran que consiguen hacer funcionar mejor sus empresas.
      Un abrazo.

  9. excepcional análisis Miguel. Me dejas en duda en AT&T que la tenía en punto de mira por su creciente, pero ¿estable? dividendo.
    el tema de la deuda no tenía constancia de los niveles que comentas. mil gracias

    • Hola David.
      Yo creo que la deuda es el gran problema de estas empresas, aunque no se hasta que punto puede ser un obstáculo. Desde luego el que sigan incrementando deuda, no me hace precisamente mucha gracia.
      Un abrazo.

  10. Hola Miguel,

    No las tengo analizadas al detalle (las cuentas de TEF cada vez son más complejas y me da mucha pereza), pero de lo que he mirado por mi parte, VOD me parece mucho mejor opción que la nuestra (de hecho este año yo vendí una parte de TEF y roté a VOD).

    Ando siempre detrás de si liquidar totalmente TEF y rotar a una de USA (de lo que he visto Verizon me parece muy buena opción) o incrementar un poco más VOD, Le estoy dando un poco más de margen ya que parece que este primer semestre remonta un poquito . . . .

    Un saludo

    • Hola IeD.
      Me encantó tu análisis de Enagas y el punto de la deuda, no se si el incremento de la deuda se podría aplicar igual a las telecos, o sea considerar que es algo intrínseco del sector y que no es preocupante.
      Esta claro que Telefónica no es lo que era, y probablemente habría que haber introducido Verizon en el conjunto y ver sus cuentas…me lo apunto.
      Un abrazo.

      • Hola Miguel,

        Hasta cierto nivel es normal, pero no hasta los ratios que tienen en un negocio regulado, más previsible y de mucho uso de capital como ENG. Para mi 2, como mucho 2,5 debería ser el límite en esta caso.

        Para saber si en un sector se admite ese nivel de deuda se puede mirar por ejemplo el rating de agencias y compararlo con el del país, si ha desinvertido en los últimos años, ampliaciones de capital, etc.

        Un saludo

    • Yo también liquidé parte de TEF en primavera en torno a 13.7 quiero recordar y estoy pendiente de que Mr Market se vuelva de nuevo un poco loco para vender el resto. Cualquier año nos suspenden el dividendo de nuevo. Alierta dijo que el dividendo de 2015 y 2016 estaba garantizado, siempre que se vendiera O2… o sea que de garantizado nada, y, aunque así fuera, no son maneras. Conservamos dividendo pero nos quedamos sin activos. Los directivos de esta compañía no son muy allá, mucho cuidado, no hay más que verle hablar al buen hombre.
      Saludos Finanzasmanía, y Miguel, gracias por la comparación.
      A veces mucha gente se olvida que comparar es importante cuando hacemos un análisis. De hecho, sólo por comparar tres y coger la mejor, nos estamos cubriendo ya muchísimo, aunque no hiciésemos otra cosa.

      Un abrazo

      Mucho Invertir

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