Si estás interesado en el Trading con divisas, debes saber que es el US Dollar Index (USDX o DXY Index) y como puedes utilizarlo para tus estrategias de Trading.
El US Dollar Index funciona de forma similar a los índices de acciones, IBEX 35, SP 500, FTSE 100…, pero como ya vimos en los pares de divisas, en el Forex todo tiene una medida relativa. Cuando leemos una moneda y su evolución, siempre se tiene que hacer frente a otra: USD/EUR, GBP/EUR…etc.
En el caso del US Dollar Index, lo que se mide es la evolución del dólar, frente a una cesta de divisas de todo el mundo.
Su función es bastante básica y sencilla, saber como de fuerte está el dólar frente a la economía del resto del mundo.
Sabemos que la americana, es la economía más potente del planeta, y que todo (de momento) gira a su alrededor…que el dólar sube, el petróleo es posible que baje, que la bolsa americana sube, es posible que el resto de las bolsas suban. Esta relación entre mercados existe, es comprobable y en mayor o menor medida, funciona y nos puede ser útil para trazar estrategias de especulación.
Índice dólar
Dollar Index gráfico DXY
Composición del US Dollar Index
El US Dollar Index está compuesto por seis divisas diferentes, con pesos diferentes en su composición:
- Euro (EUR) 57,6%
- Yen (JPY) 13,6%
- Libra (GBP) 11,9%
- Dólar canadiense (CAD) 9,10%
- Corona sueca (SEK) 4,2%
- Franco suizo (CHF) 3,6%
Esta distribución, corresponde a 25 países, de los que 20 están dentro de la zona euro y por eso, el peso del euro dentro del US Dollar Index, es mayor que el resto de las monedas y economías.
Cálculo del US Dollar Index
El US Dollar Index comienza su cálculo sobre la base de 100 puntos, en marzo de 1973. Esta fecha no es arbitraria, es cuando las potencias mundiales ya habían abandonado el patrón oro, y dejaron que sus monedas fluctuaran libremente unas frente a otras, había nacido el mercado de divisas.
Para calcular el índice, se utiliza una media geométrica ponderada del valor del dólar, frente a la cesta de divisas que he comentado antes.
La fórmula del USDX (no me pidas que te la explique “por favor”) es la siguiente:
USDX = 50.14348112 × EUR / USD ^ (- 0.576) × USD / JPY ^ (0.136) × GBP / USD ^ (- 0.119) × USD / CAD ^ (0.091) × USD / SEK ^ (0.042) × USD / CHF ^ (0.036)
Interpretación del Dollar Index
La interpretación de la evolución del índice es sencilla. Si el precio está por encima de 100, es que el dólar se está apreciando frente al resto de las monedas de la cesta, y si está por debajo es que se está depreciando.
Como ocurre con todo lo que tiene que ver con las divisas, el que se aprecie o se deprecie, está muy influenciado por la evolución de la economía americana y las decisiones que toma la FED, para influir en los tipos de interés.
Esos mismos tipos de interés, lo que buscan es crear masa monetaria o reducirla, aumentando el consumo y acelerando la economía, o enfriar la economía cuando la inflación se dispara.
Puede parecer complicado pero al final es bastante lógico.
Aversión al riesgo
El yen y el dólar están considerados valores refugio, como ocurre con el oro.
En situaciones de gran inestabilidad económica, el dólar tiende a apreciarse frente al resto de monedas.
Los inversores buscan comprar activos en dólares o directamente, compran dólares, pensando que su “dinero” está más seguro.
Economía americana débil
Cuando la economía americana (el motor del mundo) está en situación de debilidad, el dólar suele caer frente al resto de monedas.
Es la situación vivida en 2009, cuando el dólar marcó un mínimo frente al euro de 1.60.
Podemos comprobar los esfuerzos de la FED realizaba para reactivar la economía: rebaja de tipos de interés, y aumento de la masa monetaria, los famosos QE (Quantitative Easing).
Fortalecimiento de la economía americana
Cuando la economía americana se comienza a fortalecer, la relación del dólar frente al resto de economías cambia.
Lo hemos visto durante el 2016, en un escenario de casi paridad del EUR/USD.
La economía americana estaba demostrando su fortaleza.
Podemos explicar la subida del EUR/USD, por los crecientes riesgos a los que se está enfrentando últimamente: subida de tipos de interés, junto con una cierta inestabilidad política y económica, fruto de cierto presidente.
El US Dollar Index en el Trading de Forex
La evolución del US Dollar Index, tiene cierta correlación con la evolución de las divisas que lo componen.
Pero si hay una con la que tiene una fuerte correlación es el euro.
Al US Dollar Index se le considera el anti EUR/USD. Tienen una correlación negativa, o sea que cuando uno sube, el otro baja.
Esta es la principal forma de operar o utilizar el US Dollar Index, pero no la única.
En función de lo que haga el US Dollar Index, todos los pares que vayan asociados al dólar, se verán mas o menos influidos y podremos tomar decisiones.
Por ejemplo, todos los pares en los que el dólar sea la divisa base (USD/….) deberían moverse en sintonía con el índice, mientras que los pares en los que el dólar sea la divisa cotizada (…./USD), deberían moverse en dirección contraria.
¿Cómo operar el US Dollar Index?
El US Dollar Index se puede operar con diferentes derivados, los más conservadores serían a través de Etfs o Futuros, y las más cortoplacistas, pensadas para los traders, serían los Cfds.
