La Bolsa en 2018, Revisión de los Principales Índices Bursátiles

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Todos los años llegados a este punto, suelo hacer algún tipo de revisión, o recopilatorio de lo mucho que los analistas han fallado.
Si miramos en el listado de artículos publicados en el año en el blog, que son unos pocos, hay algunos que sobresalieron por ser polémicos, como las perspectivas de algunos analistas que afirmaban que la bolsa se hundiría en el 2017.
Podríamos hacer un chiste fácil y decir que pensaban en la Bolsa española y no en la americana, pero la realidad es que pensaban que el mercado que se iría a la m…sería el americano.previsiones-de-bolsa-para-el-2017
Las razones eran de todo tipo, y es que razones para defender una idea nunca nos faltan, tanto si la idea es correcta, como si es muy peregrina. A veces me recuerdan a los debates de las pelis americanas.
Esto nos demuestra una vez más, que es muy difícil hacer una previsión válida y que nadie tiene ni idea de lo que pasará en el futuro.
Recuerdo los cientos de artículos que se escribieron antes de que Trump llegara a la Casa Blanca, y como podría ser la influencia de cada uno de los candidatos sobre las Bolsas.
Según la mayoría de analistas, Trump sería letal para la Bolsa…la leche ¡¡Que visión de futuro!!
Creo que para definir que es lo que ha pasado en los últimos años, deberíamos echar mano de las enseñanzas de Kostolany, que dijo algo similar a esto: la bolsa depende de una cosa, si hay más papel que tontos, o más tontos que papel.
En definitiva, que la bolsa depende de la influencia de cuanto dinero hay en circulación, si tiene alternativas más rentables, y por su puesto, del miedo y la codicia.
Predecir si caerá la bolsa, es volver a echar astillitas a un fuego que arde con llamas de 10 metros, pero es evidente que la bolsa ha subido tanto que en algún momento tendrá que bajar, ¿Cuando? Volvemos a lo de siempre, hace tres años.
Vamos a puntualizar “algunas Bolsas” han subido tanto, porque en los últimos meses la inestabilidad política ha pesado y mucho en nuestro mercado.
Para el 2018 los inversores deberían seguir la máxima que reza: “espera lo mejor, pero prepárate para lo peor”.
No tenemos (no tengo) ni idea de si el mercado seguirá subiendo, aunque es evidente que mirar hacia abajo da vértigo, pero mientras que sigan llegando nuevos “tontos” esto no parará de subir. La Bolsa cae, cuando el último inversor-especulador ha comprado.

IBEX 35

Empiezo por nuestro IBEX 35, aunque nuestra importancia dentro de la escena internacional es más bien pequeña.
Desde que en mayo hicimos máximos, el precio no ha parado de bajar.Bolsa en 2018 Ibex 35
Está dentro de lo que sería un canal bajista, con pinta de bandera de continuación alcista. Atendiendo al volumen, que va descendiendo dentro de la formación, deberíamos tener esperanzas alcista, aunque todo tiene un límite de tiempo, y parece que la paciencia de los inversores se puede agotar de un momento a otro.
Si tenemos que calificar este gráfico sería de bajista en el corto plazo y alcista en el medio plazo, con las reservas lógicas que hay que tener en el análisis técnico.

DAX 30

Para el DAX 30, en vez de utilizar gráficos semanales, me he dirigido a los mensuales, porque creo que nos cuentan mejor la historia.
El precio está delimitado en un canal alcista, que mientras que no se rompa, el escenario válido es el largo.
Sin embargo podemos estar ante un escenario potencialmente bajista, un doble techo, con una divergencia bajista del MACD, acompañada por un movimiento igualmente bajista del volumen….me decantaría, aunque sólo porque soy optimista, por un movimiento lateral del precio, aunque eso supone que de momento tendríamos fuertes recortes.bolsa en 2018 dax 30
Como estamos en gráficos mensuales, el movimiento del precio podría ser de gran envergadura.
Este mismo movimiento parecía estar formándose en mayo, pero el precio en vez de bajar, dio un bote, para ahora seguir apuntando lo mismo…¿Funcionará ahora? Pensaba que tal vez estábamos ante un fallo de figura técnica, pero el movimiento se me ha quedado muy, pero que muy corto.
Puede que los problemas políticos para formar gobierno, pasen factura a la Bolsa de Alemania.

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FTSE 100

Y nos vamos al Reino Unido, con sus propios problemas y rarezas.
En este gráfico semanal del FTSE 100, vemos como el efecto pre-Brexit influyó mucho en esta Bolsa, para a partir de celebrarse el referéndum, quitarse todos los complejos y lanzarse hacia arriba. Durante gran parte del 2017 el mercado se ha mantenido lateral, pero en las últimas fechas, en las que parece que las negociaciones sobre el Brexit están más avanzadas, la Bolsa del Reino Unido se ha lanzado a nuevos máximos. bolsa en 2018, ftse 100
Estoy convencido de que el efecto Brexit se ha digerido completamente, y lo que está facilitando que la Bolsa UK suba, está en la libra y probablemente en la ponderación de empresas cíclicas en su composición.
Sea como fuere, UK “ten points”. Pinta muy bien este gráfico de cara al 2018.

CAC 40

Volvemos a gráficos mensuales, porque me recuerda enormemente al gráfico del DAX 30.
Precio encajado en un canal alcista, superación de máximos previos, pero con divergencia bajista del MACD y del volumen…¡¡Je!! ¿¿??bolsa en 2018 cac 40
Este gráfico no es bajista ni mucho menos, pero es para ponerse a pensar que podemos esperar del DAX y del CAC, si caen, es probable que el resto de índices también lo hagan ¿No? ¿Y que pasará con el IBEX 35? Seguramente también bajaría, a pesar de tener un aspecto…alcista-bajista.

SP 500

He tomado el SP500, como podía haber tomado el Dow Jones, me da lo mismo.
Aquí vemos como la diferencia con los índices europeos es enorme. Está en clara subida libre y sin ningún síntoma de recorte a corto o medio plazo.
¿Comprar? Pues sólo aquello que consideremos que está a buen precio o que tiene un aspecto que nos guste.bolsa en 2018, sp 500

Conclusión ¿Que esperar para la Bolsa en 2018?

He podido escuchar y leer que hay que sobreponderar Bolsa europea, que está mas barata que la Bolsa de Estados Unidos.
No hace falta ser un lince para entender que esto es cierto, pero tampoco garantiza que las Bolsas europeas vayan a subir.
Espero un año 2018 complicado, pero es que no espero que ninguno sea fácil. No se si seguirá subiendo la Bolsa, pero si estoy seguro que será difícil encontrar alguna empresa interesante en la que invertir. Si la Bolsa baja, tampoco será fácil comprar nada…un trader o un inversor más refinado podría ponerse corto, pero para los inversores “normales”, sólo les quedará estar expuestos lo menos posible y que las posiciones que tengan, sean las más seguras.
La manera que tiene un inversor de protegerse ante los peligros de un mercado a la baja son: tener un colchón de liquidez disponible para comprar a buenos precios, y las empresas en las que esté invertido, que sean sólidas y a ser posible, con poca deuda.
Terminando el año, y esperando que comience el nuevo ¡¡Feliz 2018 para todos!!

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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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8 Comentarios

  1. Preikestolen dice:

    Hola Migue.

    Lo que los analistas escriben de que:
    La bolsa europra esta a mejor precio que la USS
    La bolsa europea tiene más recorrido…mejor per…
    Lo he oido cada año desde que tardiamente empecé en ésto:
    Inicios de 2015
    Inicios de 2016
    Inicios de 2017
    Inicios de 2018…
    Apuesto todo a que algun año acertarán…

    Recordemos para la historia que los Grandes Analistas durante inicios de 2017 decian que euro dolar irian a paridad durante 2017… toma ya! … pocos quieren recordar ésto: hemos acabado a 1.20$.

    En el efecto trump tambien fallaron de lleno.

    Menos mal que no nos dejamos ayudar por éstos genios!!!

    Una pregunta te hago. En mi cortisima historia bursatil vivida… si vemos el grafico sp500…
    …para mi la clave de lo que estamos viviendo up… se gestó en un periodo doloroso: de mayo 2015 hasta agosto 2015 enero 2016 sectores vapuleados banca mineras petro reits tecnologicas biotech seguros etc… caidas hasta 1800 sp500… subida y dudas agosto sept 2016… capitulaciones sectoriales… y subida ya desde 2016 octubre noviembre…
    Para mi el mercado alcista tras 2015 2016 es como un bebe vuelto a nacer…

    Digo… que ya se que mis opiniones son poco compartidas… lo cual me encanta.

    Vamos, que se salio del mercado todo el mundo… y desde nov. 2016 estan volviendo…
    Ya no nos hablan de china etc etc etc…

    Feliz año.

    • Hola Preikestolen
      Pues tenemos motivos para preocuparnos. Cuando todos los analistas fallan después de decir que la bolsa caerá, los inversores que se han mantenido al margen de las subidas, entran pensando que o bien no hay peligro, o que esto siempre sube.
      Yo creo que ahora es cuando más alerta tenemos que estar. No leo casi nada negativo, y estoy preocupado, je, je.
      Un abrazo.

  2. Blacklupus dice:

    Gracias un año más por tú blog Miguel. Un placer seguir leyendote año tras año.
    Yo personalmente seguiré en mi línea: adivinar y predecir…… cero.
    El mercado es soberano y harà lo que considere. Eso sí…. seguiré como siempre las señales que da. Después que suba o baje me da igual pues utilizarè la estrategia siempre: largos en tendencia alcista y cortos en tendencia bajista.
    En estos momentos ningún indicador de amplitud ni la curva de tipos señalan techo en USA por lo tanto….. largos comprado.
    Muchas plusvalias a todos para este 2018. El 2017 ha sido una buena añada.
    Un saludo.

    • Hola Blacklupus
      Je, je, lo mejor para invertir con criterio y obtener buenos beneficios, es tener claro el sistema…y tu lo tienes meridiano.
      Precisamente los dos próximos artículos van en la línea que comentas, Market Timing y curva de tipos.
      Un abrazo.

  3. Martin dice:

    Hola buenas noches, un conocido se ha metido en el tema de invertir en bolsa, y la verdad que me ha interesado mucho, pero me he dado cuenta que el sabe lo mismo que yo, nada, y bueno el a perdido el interes, yo me bajo libros de internet , tutoriales, etc, pero ninguno te empieza de cero ni te explica de manera completa , muchos dan cosas por sabido y me he dado cuenta que es un mundo mega amplio, gracias a internet poco a poco voy cogiendo conceptos y aprendiendo cosas, pero me falta dar el paso a estudiarme algo que merezca la pena que de verdad me introduzca en este mundo que me interesa mucho, soy joven no tengo muchas cargas y algunos ahorros por ahora que malgastare, pero me apetece saber invertirlo.
    Despues de este toston que ha nadie le interesa mi pregunta es: podriais aconsejarme libros o cursos de internet o tutoriales para introducirme en este mundo que ha llamado tanto mi atencion?. Gracias de antemano y me ha gustado mucho la forma en la que explicais aqui las cosas. Un saludo

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