Dividendo Santander

Si te estás preguntando cuando paga dividendo el Santander, ya tenemos fechas: el Consejo de Administración de B.Santander, ha decidido que el próximo dividendo Santander tenga un importe de 0,10€ por título, que serán abonado por el banco el día 1 de noviembre. Este es el primer pago con cargo a los resultados del 2019 y el primero de la nueva era de dos pagos anuales.
Con este nuevo dividendo, que se pagará completamente en efectivo, se mantiene el dividendo pagado por la entidad con cargo a resultados del 2018 en las mismas fechas: sumando los dividendos noviembre y febrero, nos dan 0,10€ por título.
A pesar de la cierta situación de incertidumbre económica, el deterioro de activos en el Reino Unido, Ana Botin ha afirmado que tiene intención de mantener el Payout del banco entre el 40% y el 50% de su beneficio neto.

próximo dividendo santander

Calendario dividendos Santander noviembre 2019

Si quieres comprar acciones del Banco Santander, con derecho a percibir dividendos, anota estas fechas en tu calendario:

  • 29 de octubre. Último día para comprar acciones del Banco Santander con derecho a dividendo
  • 30 de octubre. Las acciones del Banco Santander cotizarán exdividendo
  • 31 de octubre. Record date
  • 1 de noviembre. Santander abonará un dividendo de 0,10€ brutos por acción

Próximos dividendos Santander 2019 BSCH

Según la nueva política de dividendos del Banco Santander (que ya se ha puesto en marcha), los accionistas vamos a recibir dos dividendos anuales.
Las fechas serán noviembre, confirmada con el primer dividendo y probablemente mayo 2020. El importe del dividendo de noviembre lo acabamos de conocer tras la reunión del Consejo de Administración del 24 de septiembre, así queda el calendario dividendos del Santander:

Fecha de pago 1/2/2019 2/5/2019 1/11/2019
IMPORTE 0,065 € 0,065 € 0,10 €

El dividendo de noviembre se va a pagar completamente en efectivo. El de mayo tiene toda la pinta que se volverá a pagar siguiendo el programa: Dividendo Santander Elección.
Según se deduce de las declaraciones del Consejo de Administración y de la presidenta Ana Botín, lo más probable es que el 50% del dividendo se cobre en acciones de nueva emisión.

Rentabilidad por dividendo del Banco Santander

La rentabilidad de las acciones del Banco Santander ha aumentado en atractivo, con una cotización hoy aproximada de 3.6€ es de un 6.4%.
Si al final sube un 4,5% el dividendo para 2019, podemos acabar con una rentabilidad por dividendo superior al 6%…que no está nada mal.

Política de dividendos Santander 2019. Dividendo Elección

La presente Junta de Accionistas, ha despejado muchas dudas que había sobre la política de dividendos que seguiría a partir de ahora la entidad.
Uno de los primeros cambios, es que de los tradicionales cuatro pagos en los que se divide el reparto de dividendos Santander, con los beneficios del 2019 se pasará a dos.
Hasta ahora las acciones Santander ofrecían un dividendo anual repartido en cuatro pagos: febrero, mayo, agosto y noviembre.
Con la nueva política del Banco Santander, se abonarán dos dividendos que pueden ser en mayo y noviembre.
También ha quedado clara la intención del Banco, de pagar uno de los dividendos mediante el Programa Dividendo Santander Elección, con lo que se desecha la idea del pago totalmente en efectivo.
La intención del Banco es mantener un payout en el entorno del 40% al 50% de los beneficios netos por acción.

¿Subirá dividendos el Santander?

En el dividendo del Santander tenemos dos eras recientes bien diferenciadas, la era Botín padre y la era post-Botín padre con Ana Patricia al mando.
Una de las primeras decisiones que tomó fue la de recortar el dividendo en un 67%, además de eliminar el pago constante de dividendos utilizando como método las ampliaciones de capital, que hicieron aumentar de manera exagerada las acciones en circulación del Banco.
A partir de ese momento, la idea era pagar lo máximo posible del dividendo en efectivo, hasta eliminar por completo esta práctica.
En la última Junta de Accionistas, los minoritarios le preguntaron a Ana Patricia Botín por el dividendo y su evolución futura…¡¡Vaya!!, que si el Santander seguiría subiendo el dividendo.
Según la Presidenta, el objetivo del banco es intentar subir el dividendo a futuro, igual que se pretende que el dividendo sea en su mayor parte en efectivo, dejando abierta la puerta a seguir pagando parte del dividendo utilizando la fórmula “scrip dividend”, que tan buenos resultados le ha ofrecido.
De los mensajes lanzados por Ana Patricia Botín, podemos deducir que el Banco Santander subirá dividendos, pero que seguirá con el programa Santander dividendo elección.

Ajustes del fondo de comercio Banco Santander UK

Tras el Consejo de Administración del Banco Santander de 24 de septiembre, la presidenta sigue manteniendo que el dividendo va a estar entre el 40% y el 50% del beneficio neto del banco, pero ahora no está tan claro que los dividendos se puedan subir. Es muy probable que el importe a pagar con cargo a resultados del 2019, sea el mismo que en 2018, entorno a un dividendo de 0,23€ por título.
Banco Santander tiene que lidiar con un deterioro de 1.500 millones de euros en su fondo de comercio de su filial británica. Es un riesgo que tienen las entidades cuando invierten fuera, igual que el dividendo del BBVA se ve afectado por su negocio en Turquía.
Este ajuste tiene que ver con el cambio de expectativas en el negocio de Santander en UK, debido al Brexit y al cambio regulatorio, que obliga a las entidades a separar su negocio de banca minorista, de su negocio de banca de inversión.
La situación obligará al banco a duplicar funciones, reduciendo sus potenciales beneficios. Banco Santander realizará el apunte contable en el tercer trimestre de este ejercicio, que pese a tener un impacto negativo en los beneficios, no afectará para nada al ratio de capital CET1.

Histórico de dividendos Santander

Ejercicio Fecha Importe Total
2019 1/11/2019 0,10 €
2018 2/5/2019 0,065 € 0,23 €
2018 1/2/2019 0,065 €
2018 5/11/2018 0,035 €
2018 1/8/2018 0,065 €
2017 2/5/2018 0,06 € 0,22 €
2017 1/2/2018 0,06 €
2017 3/11/2017 0,04 €
2017 4/8/2017 0,06 €
2016 2/5/2017 0,055 € 0,21 €
2016 1/2/2017 0,055 €
2016 3/11/2016 0,045 €
2016 1/8/2016 0,055 €
2015 3/5/2016 0,05 € 0,2 €
2015 1/2/2016 0,05 €
2015 6/11/2015 0,05 €
2015 1/8/2015 0,05 €
2014 4/5/2015 0,151 € 0,6 €
2014 2/2/2015 0,146 €
2014 6/11/2014 0,151 €
2014 1/8/2014 0,152 €
2013 2/5/2014 0,149 € 0,602 €
2013 3/2/2014 0,15 €
2013 4/11/2013 0,153 €
2013 1/8/2016 0,15 €
2012 2/5/2013 0,15 € 0,602 €
2012 1/2/2013 0,152 €
2012 9/11/2012 0,15 €
2012 1/8/2012 0,152 €

Banco Santander no es una entidad que pudiéramos encuadrar dentro de una estrategia DGI, pero que puede estar en una cartera de dividendos bien diversificada, máxime en la situación actual de la banca, muy cerca de mínimos del 2012 (opinión muy personal).

Santander Dividendo Elección

El Banco Santander habitualmente paga parte de sus dividendos utilizando la fórmula scrip dividend, bajo la denominación Santander dividendo elección. Una práctica que podría abandonar, como ocurrió con el dividendo BBVA.
La última vez que el Banco utilizó el Santander Dividendo Elección fue en noviembre del 2018, para pagar el segundo dividendo a cuenta de los resultados del 2018.
El sistema es sencillo, el accionista de Banco Santander tiene la opción de elegir recibir su dividendo en efectivo o en acciones.
Así es como fué el último Santander Dividendo Elección:
santander dividendo elección

Calendario Santander Dividendo Elección Noviembre 2018

Uno de los problemas que tienen este tipo de dividendos, es que hay poco margen entre la comunicación a la CNMV y la cotización de las acciones exdividendo, pero es como funciona y hay que aceptarlo.
La fecha máxima para comprar acciones del Banco Santander con derecho a dividendo es hoy, 17 de octubre de 2018.
Y las fechas claves son:

  • 16 de octubre. Acuerdo de ejecución del aumento. Se comunican los derechos necesarios para recibir una acción nueva, y el precio definitivo del compromiso de compra de los derechos.
    Para calcular el precio, se tendrá en cuenta la cotización del Banco Santander durante los días 9, 10, 11, 12 y 15 de octubre.
    El número de derechos necesarios para recibir una acción nueva es de 127, y el compromiso de compra de los derechos por parte del Banco Santander, se ha fijado en 0.035€.
  • 17 de octubre. Record date, fecha en la que aún se pueden comprar acciones del Banco con derecho a recibir dividendo. Los accionistas que figuren como tal a las 23:59, tendrán derecho a participar en el Santander Dividendo Elección.
  • 18 de octubre. Las acciones del Banco Santander cotizarán excupón o exdividendo, como te guste.
    Los derechos del Banco Santander comenzarán a cotizar libremente en el mercado.
  • 29 de octubre. Finaliza el plazo para solicitar la retribución en efectivo, vendiendo los derechos al Banco Santander.
  • 1 de noviembre. Finaliza el periodo de negociación de derechos, el Banco adquiere los derechos de asignación gratuita.
  • 5 de noviembre. Pago en efectivo a los accionistas que hayan solicitado su retribución en efectivo.
  • 14 de noviembre. Comenzarán a cotizar las acciones procedentes de la ampliación de capital, realizada para pagar el dividendo a los accionistas.

¿Qué me conviene como accionista del Banco Santander?

Como accionista del Banco Santander y participante en el Santander Dividendo Elección tienes tres opciones diferentes:

  • Quedarte las acciones nuevas
  • Vender los derechos a mercado
  • Recibir efectivo, vendiendo los derechos al Banco
Cada una de las tres opciones es igual de válida, pero tu eliges, por eso se llama dividendo elección. Vamos a ver cada uno de los supuestos.

Recibir nuevas acciones del Banco Santander

Esta es la opción más interesante para tu Declaración de la Renta, pues difieres el pago de impuestos hasta que vendas las acciones.
Imagina que tienes 381 acciones del Banco Santander que has comprado hoy a 4.30€, que te han supuesto un desembolso de 1.638,3€ más las comisiones, que se deben tener en cuenta cuando realizas las cuentas con Hacienda.
El 14 de noviembre recibirás 3 acciones nuevas, por lo que tendrás 384 acciones del Banco Santander, con un precio de compra de 1.638,3€.
De manera que lo que has conseguido es minorar tu precio de compra.
Harías cuentas con Hacienda al vender las acciones por la diferencia entre la compra, “384 acciones” por 1.638,3€, y el precio al que consigas vender las acciones.
santander dividendo elección, opciones del dividendo

Vender los derechos de asignación gratuita a mercado

Los derechos de asignación gratuita se pueden vender en el mercado o al Banco y no hay diferencia fiscal, la venta se grava con el 19% igual que cualquier otro dividendo.
Antiguamente si había diferencia fiscal, pues vender los derechos al Banco tenía retención fiscal mientras que venderlos a mercado no, y se difería el pago de impuestos hasta la venta de las acciones.
Cuando se venden los derechos en el mercado, tenemos que pagar las comisiones al Bróker, igual que con una venta de acciones. Esta fórmula pierde atractivo, salvo que los derechos coticen muy por encima del compromiso de compra del Banco Santander.

Vender los derechos al Banco y recibir el dividendo en efectivo

Hay dos ventajas que tiene la venta de derechos al Banco, por un lado está el hecho de que tenemos un precio fijo pactado, y la retención es idéntica en las dos situaciones.
La otra ventaja es que ya no son una minoración del precio de compra, son un dividendo en efectivo.
Ahora tu decides, por eso estamos hablando del Santander Dividendo Elección (SDE).

Ante cualquier duda a efectos fiscales, consulta con un Asesor Fiscal.

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10 comentarios en “Dividendo Santander”

  1. Hola, ¿sabes si el hipotetico dividendo en script sera como el de Iberdrola o Acs,es decir que amortizan acciones?
    De no ser asi, me parece una pesima noticia para los inversores en dividendo
    Un saludo.

    • Hola Diego
      He leído los documentos de la Junta de Accionistas, y parece que quieren amortizar parte de la emisión en acciones…pero ya sabemos como es el Santander, si emiten 100, amortizarán 25.
      La noticia no es muy buena, desde luego que no.
      La directiva se ha visto presionada por los mercados, y han reculado de la decisión tomada. En este sentido el BBVA mantuvo el tipo, y dijo que eliminaba el scrip, y tal cual.
      Un abrazo.

  2. Habra que seguirla muy de cerca a esta accion, de seguir con esta estrategia, me planteare venderla cuando alcanze un precio optimo.De ser asi veo que el Santander(otros bancos, no se) no le importan mucho sus accionistas, yo lo veo asi de claro.
    Un saludo.

    • Hola Cristina
      En este tipo de acciones hay que entrar en momentos muy concretos, y teniendo claro que no son para quedarse toda la vida.
      Entiendo que tal vez te sientas desengañada, por que la atención al accionista no es su prioridad, su prioridad es que la dirección gane dinero.
      Un fuerte abrazo.

  3. Buenas, veo muy complicado que el proximo dividendo (esperado en Noviembre) sea como dices un scrip dividend (por lo menos totalmente) , ya que el Banco ha dicho que piensa mantener la proporción en cash que hubo en 2018. Esto significa que al menos un 85% seria en cash (0.195 eur cash + 0.035 scrip en 2018). Tu estimas que 0.135 en scrip es el proximo dividendo a cuenta, siguiendo la proporción de la que hablan tendría que haber un dividendo de 0.765 eur en cash en Mayo (0.90 total vs 2019). Esto lo veo imposible.

    No se como la harán al final, pero lo que está claro según lo anunciado es que como mucho el 15% seria scrip. Tiene pinta que tu estimas un 0.135 scrip + 0.135 cash, y esto no cumple la regla de mantener la proporción en cash.

    Veremos si luego pasan de lo anunciado, pero con lo que tenemos ahora la estimación de 0.135 en Nov scrip es imposible. También dijeron que pagarían full cash y luego abrieron la puerta a seguir con scrips, vete a saber.

    • Hola Alvaro
      Entiendo tus números y hasta cierto punto los comparto, lo que hay que ver al final «que es lo que hacen». Al principio yo lo tenía bastante claro, dejar todo el dividendo en Cash, pasar a dos dividendos en vez de cuatro…je, je, al final nada de lo dicho.
      Entonces ¿¿¿??? No se, hasta que no se pronuncien más claramente todo son especulaciones.
      Un abrazo.

  4. La era Patricia Botín ha sido penosa para los inversores y teniendo en cuenta que suponen gran parte del capital del banco no veo muy beneficioso para la entidad el trato que se gastan. Los pequeños inversores como mi familia y yo confiamos en esa Entidad para depositar nuestros ahorros y en los últimos años hemos perdido el 50% del valor invertido, la confianza y el estímulo. Y encima están los «galimatías» para explicar sus decisiones que no convencen a nadie. Las opiniones de los expertos auguran malos tiempos para ésta Entidad así que mejor pónganse las pilas…hay mucha competencia…y mejor
    Nosotros ya hemos empezado a tomar medidas.

    • Hola Joana
      Puede que tengas razón, Ana Patricia no ha sabido crear valor, al menos no tanto como su padre.
      En su favor diré que la situación no es fácil para ningún banco.
      Como punto a «considerar» y con el riesgo que conlleva que yo también soy accionista del Santander, leo tantas noticias negativas sobre el sector, que casi me considero optimista.
      No es que la opinión contraria pueda servir de mucho…no hace levantar las cotizaciones, pero si que puede que se esté llevando el pesimismo por los bancos al límite, y que las cotizaciones no estén reflejando el valor «real».
      Con esto no quiero decir que se deban comprar…personalmente comencé mi posición hace unos meses, cuando creí que estaban en mínimos y ha bajado algo desde entonces.
      Un abrazo.

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