5 Consejos para Construir una Cartera de Dividendos para la Jubilación

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Los lectores más asiduos del blog, y aquellos que ya llevan tiempo construyendo su cartera, seguro que conocen perfectamente estos 5 tips para construir una cartera de dividendos para la jubilación, pero lo genial de estar escribiendo todos los días en el blog, es que cada vez llega más gente nueva.
Cada nuevo lector busca una cosa distinta. Mi blog es un poco variopinto, y por eso hay consejos para todos los gustos, unos sobre Trading y otros sobre inversión.
Creo que los dos aspectos de la bolsa pueden coexistir, pero eso depende de cada uno y como quiera gestionar el dinero que tiene.
Desde hace unos años, tengo muy claro que construir una cartera de dividendos para la jubilación, es un aspecto fundamental para mi futuro retiro.
La jubilación se puede afrontar de muchas maneras, y la ventaja de conseguir unos ingresos pasivos mediante la inversión en bolsa, es que puedes retirarte en el momento que consigas tu objetivo. No tiene por que ser a los 65, los 67 o a la edad que al próximo gobierno le de la gana, tu serás el que decidas cuando es el momento, y cuanto es el dinero que necesitas para retirarte.5 tips para construir una cartera de dividenos para la jubilación

1. Construir una cartera de dividendos para la jubilación sensata: Diversificación

Piensa por un momento que es lo que buscamos: empresas que reparten de dividendos, para vivir de ellos. Los dividendos son la parte de los beneficios que las empresas reparten entre sus accionistas.
“Beneficios”. En momentos difíciles las empresas pueden llegar a recortar sus dividendos o eliminarlos completamente. Yo tengo una posición en cartera que tenía una gran rentabilidad, BHP Billiton, una empresa con un gran historial de dividendos, pero que en una situación límite se ha visto obligada a reducir drástica mente su dividendo.
Esto te hace recapacitar y tener en cuenta varios detalles:
1. Cuantas acciones tener en cartera.
2. Que sectores tener representados.
3. Cuantos valores de cada sector tener.
4. Diversificar por países.
Hay muchas teorías al respecto, pero lo importante es que tu te sientas cómodo con las posiciones de tu cartera. Algunos afirman que es conveniente no tener más de un 5% en un valor, no tener demasiada exposición a un sector, etc. Todo es subjetivo, y lo importante es que duermas bien por las noches con las acciones que tienes en cartera.
Para diversificar por países, también hay muchas corrientes. Mis inversiones actuales, están en el IBEX 35, en el Reino Unido y en EE.UU. De momento no me he parado a evaluar que proporción de cartera tengo en cada país, pero lo que tengo claro es que no podemos jugarnos todo a una carta, mañana podemos estar como en Grecia, y ¿Que ocurriría con nuestra cartera?
No descarto ir ampliando otros países, bien vía ADRs en la bolsa de EE.UU, a traves de Etfs…o si las acciones parecen muy interesantes, de forma directa.

2. Comprar empresas de calidad

Como la cantidad de valores a tener en cartera, la calidad de las empresas también es bastante subjetiva.
Hay empresas que a pesar de no ser las que “más calidad tienen”, pueden estar sin problemas en una cartera de dividendos, lo importante en este sentido sería la cantidad.
Me estoy refiriendo a empresas como Telefónica, de la que todos reconocemos podría estar mejor gestionada, podría tener menor deuda y podría…ser mejor. Sin embargo, casi todos tienen Telefónica en su cartera, si…hasta yo la tengo, pero tengo claro que no aumentaré más mis posiciones, y tampoco tengo intención de venderlas, si quiero aumentar mi exposición al sector telecos, compraré Vodafone o quizás ATT.
Se habla, se dice, se comenta, que una empresa de calidad debería tener:
1. Un buen historial de dividendos, o sea que no haya dejado de pagar de forma consecutiva durante un buen número de años. Si examinas Telefónica, ya se habría caído.
2. Dividendos crecientes. Muchas de las empresas de nuestro IBEX 35 no cumplen con esta premisa.
3. Payout contenido. ¿Y BME? O ¿Los Reits? Pues eso, que hay empresas que merece la pena tener en cartera, a pesar de que sus payouts son exagerados.
No digo que no mire todas estas variables, pero no las tengo todas en cuenta, me fijo más en que el negocio sea viable a futuro, y que pueda seguir generando esos dividendos. Por ejemplo, no me hacen gracia las tabaqueras, y no las compro, pero no quiere decir que no esté en un error y sigan siendo un gran negocio los próximos 50 años.5 consejos para construir una cartera de dividenos para la jubilación

3. Pagar un precio adecuado

Es importante no comprar demasiado caro. El precio mínimo nunca lo vamos a saber, al igual que es seguro que tampoco sabremos el precio máximo al que el mercado valorará una empresa, pero si es importante evaluar cual sería un precio justo, e intentar comprar todo lo más bajo que podamos, y con la rentabilidad por dividendo mayor.
Hay empresas en las que esa ecuación es muy difícil de conseguir: Coca-cola, J&J, P&G, etc. En nuestro selectivo Inditex sería un gran ejemplo.
Tampoco debemos dejarnos llevar por rentabilidades insostenibles. Se suele decir que si algo es demasiado bueno para ser verdad, es que es así…

4. Invertir pensando en el largo plazo

Se ha discutido mucho, mucho, mucho, sobre los plazos ideales para invertir. A largo plazo, está demostrado que la inversión en acciones, es la mejor forma de invertir nuestro dinero. Si llegaste hace poco a la inversión en acciones por dividendos, se hace realmente complicado ver una cartera con revalorizaciones importantes, y no vender. También es difícil no vender, cuando llevas tres días con un valor y se ha disparado un 15%. En ese momento empiezas a pensar cuantos años vas a necesitar tener en cartera ese valor para que te devuelva un 15%.
Lo importante es centrarse en el enunciado del artículo: construir una cartera de dividendos para la jubilación. Si no lo tienes claro, acabarás vendiendo con pequeñas plusvalías y grandes pérdidas… la ley de la bolsa.

5. Gestión activa o pasiva

Retomo el final del punto anterior. Como todo en la vida, no hay nada que deba ser inmutable, todo cambia para al final quedar como al principio.
Hay ocasiones que hay que vender un valor, por dos razones principales:
1. Perdida de calidad. El año pasado tuve que asumir mi error en la compra de Duro Felguera, la calidad del valor me parecía difícil de recuperar, y decidí vender con pérdidas.
También puede ser una cuestión de falta de confianza. Si el equipo directivo cambia, o empieza a tomar decisiones que no comprendes, es mejor rotar la posición.
2. Valoraciones excesivas. Leyendo el libro de Peter Lynch, Un paso por delante de Wall Strett, descubrí que había conseguido valores en los que había conseguido multiplicar más de 10 su inversión inicial. ¿Cuando un valor ha llegado al límite de sus posibilidades? Para eso necesitas hacer un buen trabajo de valoración.
Estos son cinco consejos que te ayudarán en la construcción de tu cartera de dividendos para la jubilación, no tienen por que ser los mejores consejos, pero sin duda te ayudarán a tomar tus propias decisiones. No lo olvides, el que está al mando de tus finanzas, eres tu.

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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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15 Comentarios

  1. Pobre Pecador dice:

    Hola Miguel, viene muy bien entradas como esta tuya para los nuevos, o para otros como yo, que ultimamente ven con escepticismo, que esto llegue a buen puerto.
    Se ha instalado en mi una especie de nube negra que no ve nada más que problemas…Pero no porque esto del B&H no funcione…más bien porque los políticos y la sociedad que nos rodea no los va a dejar funcionar.

    primero fue quitar lo de la exención de los primeros 1500 euros de dividendos, ahora lo de la nulidad de las cuentas nominativas, ¿qué será mañana?…¿hacernos una quita a los “sucios especuladores” que tenemos dinero en bolsa?…desde luego como se instalen los populistas en el trono, ya veremos si ando mal encaminado con mi nube negra.

    Ahora parece que hay miedo colectivo a los brokers onlines baratos tipo Degiro…Pues si ya hasta de eso nos tenemos que preocupar…Apaga y vámonos

    Lo dicho viene muy bien tu entrada para intentar al menos alejar esa nube de mi cabeza.

    Saludos.

    • Hola PP.
      No lo veas tan negro, que el sol sale todos los días. No es raro que nos cambien las normas del juego a mitad del partido, eso ha ocurrido siempre y seguirá ocurriendo…por desgracia.
      Lo importante es saber adaptarse e intentar ser un poco más listos, a ver de que manera somos capaces de conseguir más por menos. No pretendo nada ilegal, sólo que nos obligan a pensar un poco más.
      Un abrazo.

    • rumbo100k dice:

      Hola PP:

      Estoy de acuerdo contigo, creo que hay mucha gente en contra de nuestra estrategia.

      A mi me ha picado mucho el hecho de que ING y muchos otros brokers quiten las cuentas nominativas, pero lo que es cierto, prácticamente el resto del mundo llevan con las cuentas omnibus muchos años ya.

      De ahí deducimos, que el peligro no son las cuentas omnibus en si, si no la regulación que hay hacia ellas y el broker que las custodie.

      Es por este motivo por el que se ha montado tanto revuelo. Yo no me fío un pelo de estar a merced de ningún regulador Español, y por eso estoy buscando una alternativa a esto (IB).

      En DeGiro no le veo ningún problema siempre y cuando no pasemos del fondo de garantía Holandés (de estos me fío algo más que de los nuestros). En ING pasa lo mismo, lo único que me he dado cuenta de que ING opera a través de Renta 4, y ya sería un “riesgo extra”.

      Lo que tengo claro es que al final voy a terminar en IB si o si. IB es un broker cuyos clientes son institucionales mayormente, y es uno de los mayores brokers mundiales amparado bajo las leyes y fondo de garantía de USA.

      Por lo que, el cambio a omnibus, no es motivo para dudar de nuestra estrategia inversora, si no de mirar más de cerca el broker que usamos, y no pasar de las garantías establecidas.

      Un saludo

  2. Todos podemos aprender de este post.

    Gracias Miguel.

  3. Jose dice:

    Me encantan estas entradas ,nos animan.
    Solo decirte q al día suelo leer unos 30blog,xq como el pp pegador yo sólo aprendo leyendo a vosotros.
    Y analizar empresas me aburre.
    Lo q decía ,q después de leeros y sois muchos todas las empresas tienen un pero.
    Si hiciéramos caso estaríamos sin ninguna.
    Saludos.

  4. leurus dice:

    Gracias por recordarnos los pilares fundamentales sobre los que se asienta nuestra estrategia.

  5. Jesús dice:

    Hola a tod@s
    El artículo además de interesante es necesario en los tiempos que corren y los que se avecinan.
    En cuanto a la compra de acciones extranjeras, no sé cómo reducís el riesgo por cambio de divisa. Me han dicho, determinado broker que se reduce con CFDS, si bien, éstos de por sí, me dan algo de miedo. Cómo lo resolvéis vosotros?
    Saludos y gracias
    Jesús

    • Hola Jesús.
      No se que broker te ha dicho eso, pero es para matarle. Los Cfds son un producto totalmente especulativo, pero no sirve para reducir riesgos.
      Se ha hablado muchas veces del riesgo divisa, y hemos llegado a la conclusión que a largo plazo no debería tener mucha importancia.
      Si fuéramos adivinos, durante un par de años habría sido un magnífico momento para compara USA, con un euro fuerte frente al dólar y con unas cotizaciones baratas….genial, pero…siempre es difícil saber si es el mejor momento, y también como evolucionarán las divisas en el futuro.
      Creo que lo mejor es comprar empresas a buen precio, y olvidarse un poco de las divisas.
      Yo por ejemplo, me gustaría comprar Reino Unido, por que creo que el cambio nos favorece, pero sin embargo no encuentro nada interesante para comprar.
      Un abrazo.

  6. FIBO dice:

    Construir una cartera de dividendos que crezca para nosotros es una tarea seria que debemos considerar y bien vale planificar. Para mi, las mejores inversiones vienen con la paciencia y el sentido común.

    Hombre ya me estoy haciendo viejo comentando así.

  7. Hola, Miguel,

    Importantes estos posts de refuerzo de la estrategia. No tengo ninguna duda de que estamos en el camino correcto, pero los últimos meses han sido bastante decepcionantes. Tener oportunidades para comprar es genial y hay que cargar, porque como bien dices el precio es muy importante. Pero cuando ves que se prolongan y que tu cartera vale menos es complicado mantener la psique donde toca 🙂

    Un abrazo,
    Czd

    • Mantener la cabeza fría no es sencillo. Yo al final he desecho dos posiciones USA, con las que no me sentía contento, lo he hecho con plusvalías y también porque espero que las caídas sigan llegando.
      Tener una cierta flexibilidad también es importante, ya que elimina un poco de presión sobre la evolución de la cartera.
      Un abrazo.

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