Cuando Comprar Acciones…y Cuando ¡¡No!!

Todo el mundo que invierte en bolsa, se pregunta cuando comprar acciones, cuando es el mejor momento.
La respuesta es sencilla y de primero de inversión: cuando están baratas.
Comprar barato y vender caro, es la forma más rentable de invertir en bolsa. Si somos capaces de hacerlo cientos o miles de veces, acabaremos siendo millonarios.
El problema es que no es tan sencillo como parece, si lo fuera, habría muchos más millonarios en el mundo…o el mercado se habría vuelto más eficiente, quien sabe.
Hasta los inversores fundamentales, buscan comprar barato. No les vale con que una empresa sea buena, necesitan comprar lo más barato posible, para tener “margen de seguridad” en la compra.

Comprar acciones baratas

En este punto me sale la vena de analista fundamental.
Uno de los grandes problemas que tiene el análisis técnico, es que vive de espaldas a la realidad de las empresas.
Muchos inversores (equivocadamente), piensan que un gráfico lo descuenta todo. Yo creo que no, que un gráfico dice lo que está ocurriendo con el precio, pero no nos cuenta por que ocurre y tampoco nos dice que ocurrirá.
En análisis técnico, nos ayuda a tomar decisiones de inversión o especulación, en base a lo que ha ocurrido en el pasado, pero no siempre tiene por que ser así.
Unas acciones que ahora consideramos baratas, pueden seguir cayendo mucho más, a pesar de que el gráfico nos muestre señales que podamos interpretar como comprar.
Evidentemente, para eso están los stop loss, pero yo voy un poco más allá. Los gráficos muestran lo que realmente está pasando con las acciones, a nivel empresarial.
Si una empresa ha tomado una mala decisión, añade más deuda a su balance, recorta dividendo, etc, el gráfico lo va a recoger de forma inmediata, pocas veces lo hace antes.
Lo que si nos mostrará, es una tendencia bajista, que sólo se revertirá cuando el valor muestre signos de recuperación…y el mercado también se muestre alcista.
Unas acciones baratas, pueden ser más baratas en el futuro.

Riesgo propio y riesgo de mercado

Cuando empiezas a invertir, piensas que puedes analizar una empresa de forma individual. Con el tiempo descubres lo erróneo del planteamiento.
En el mercado existen dos tipos de riesgo diferentes, el riesgo propio de cada valor, como te he demostrado antes: la evolución de un valor, dependerá de la gestión que hagan sus directivos, pero también va a depender del resto del mercado, que sería el riesgo mercado.
Cuando comprar acciones, va a depender de:

Nuestro trabajo para comprar acciones en el momento adecuado, tiene que ir de más a menos.
Lo primero será analizar el mercado. Si es alcista, será momento de comprar.
Los mejores momentos van a llegar en los recortes, cuando todos esperen que la tendencia bajista reanude, o crean que las recogidas de beneficios sean algo más.
Una vez que tenemos un mercado recortando, buscaremos los sectores que menos han caído. Los más fuertes, allí donde, a pesar de la situación, no ha cundido el pánico.
Después, dentro de esos sectores, elegiremos las mejores acciones, las que presenten mejores oportunidades, siguiendo nuestro sistema de Trading.

La Bolsa, la máquina de descontar expectativas

Kostolany pensaba que había que comprar acciones cuando había recesión, el esperaba que los gobiernos tomarían cartas en el asunto.
Como hemos visto en la última recesión, la más fuerte que jamás ha sufrido el mundo, los Gobiernos, a través de sus Bancos Centrales, han inyectado toneladas de liquidez.
Cuando surgió el primer QE, fue el pistoletazo de salida para comprar acciones americanas a manos llenas.
El gobierno estaba interviniendo, y tenía intención de comprar toda la deuda que fuera necesaria, para restablecer el empleo y regenerar la economía.
En ese momento, las empresas no iban bien. No ganaban lo mismo que antes, aún no se había creado empleo, sin embargo la bolsa subía como la espuma.
Como han afirmado otros escritores de bolsa antes: la sangre corría por las calles…hora de comprar acciones.
Cuando la complacencia es tal, que todo el mundo piensa que la bolsa seguirá subiendo, pase lo que pase, es el momento de vender.
Alan Greenspan con su exuberancia irracional e Irvin Fisher con su altiplano permanente, son claros ejemplos de que, cuando los precios de las acciones ya no se corresponden con la realidad, toca bajar.
La bolsa es una forma de rentabilizar inversiones. Si tu inviertes un dinero, esperas obtener una rentabilidad.
La rentabilidad está directamente asociada con el precio que pagamos. Si el precio es alto, la rentabilidad es escasa o nula.
Cuando los precios de las acciones son demasiado altos, la rentabilidad es nula. En ese momento, alguien se da cuenta que hemos llegado demasiado lejos con los precios, y toca corregir.

Conclusión. ¿Cuando comprar acciones?

Si nuestra forma de invertir es a largo plazo, podremos plantearnos estudiar las empresas de una en una, y tomar decisiones de inversión sin tener en cuenta el mercado. Así lo hacen los analistas fundamentales.
Sin embargo, si somos swing traders, inversores de corto o medio plazo, lo que haga el mercado influirá y mucho sobre nuestras posiciones.
Debemos comprar cuando las acciones estén baratas, pero dentro de una tendencia alcista.
Si la tendencia es bajista, lo mejor es no comprar, mantenerse al margen y esperar a mejores tiempos.
Hay sistemas que nos ayudan a saber cual es la tendencia de fondo del mercado.
Todo el mundo en Wall Streett, conoce la media de 200 sesiones simple y es mas, la tienen mucho respeto.
Como indicador técnico es lo más sencillo del mundo: comprar cuando los precios están por encima de la media, vender cuando están por debajo, mantenerse al margen cuando la media está plana.
Además de tener clara la tendencia del mercado, mi recomendación es desarrollar un sistema de inversión, que nos diga cuando existe una oportunidad en el mercado. En el blog encontrarás sistemas de inversión y de Trading, elije.