Apalancarse en Acciones sin usar Derivados

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  • Puedes abrir una cuenta desde sólo 0,10 céntimos
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El apalancamiento financiero, nos permite utilizar el crédito, para realizar una operación de inversión. Muchos inversores piensan, que es necesario recurrir a los derivados para apalancarse en acciones, pero lo cierto es que no es así.
Actualmente hay varios Brokers, que ofrecen la posibilidad de utilizar cuentas de crédito para operar.
Con estas cuentas, podemos comprar muchas más acciones de las que permite nuestro efectivo, o vender al descubierto, sin necesidad de recurrir a los derivados financieros.
La CNMV, ya ha lanzado una advertencia sobre los Cfds, son peligrosos, difíciles de entender, y pueden generar pérdidas a los inversores minoristas.
Lo que no se ha planteado la CNMV, es que no es necesario recurrir a los derivados financieros para apalancarse en acciones, al igual que puedes utilizar Cfds sin apalancarse, es decisión del inversor de que forma invertir, y con que producto.
El peligro no es el vehículo de inversión utilizado, el peligro es realizar operaciones que no comprendemos

Apalancarse en acciones sin usar derivados ¿Como funciona?

Cada Broker, tiene sus propias normas para obtener una cuenta con la que realizar operaciones a crédito. Luego veremos una comparativa.
Cuando decidimos operar apalancados, debemos tener en cuenta las posibles repercusiones de nuestra operativa.apalancarse en acciones sin utilizar derivados financieros
Si nos apalancamos para comprar acciones, siempre podemos justificar nuestra acción, por que estamos comprando un bien real.
Imagina por un momento, que hubiéramos utilizado una cuenta de margen para comprar acciones, con el IBEX en 6.000 puntos…Uffff, ¿Verdad? A pesar de que la subida no ha sido espectacular, si la comparamos con el SP 500, seguramente habría merecido la pena…o no, dependiendo de que acciones hubiéramos elegido.
El apalancamiento funciona en los dos sentidos. Se puede utilizar para comprar acciones, pero también para realizar ventas en corto.
En cualquiera de los dos casos, puede suceder que nuestra predicción no sea correcta: comprar y que baje, vender y que suba.
Cuando compramos y baja, nuestro límite es 0. Cuando vendemos y sube, nuestro límite es el infinito…(supuestamente).
Para cualquiera de los casos, nuestra cuenta actuará como colateral o garantía del crédito que hemos pedido.

Margin call, llamada al margen

Aunque no estemos utilizando derivados, podemos incurrir en una situación en la que, el dinero que disponemos en cuenta o el colateral que utilicemos (nuestras acciones), no sean suficientes para cubrir el crédito que hemos pedido.
Imagina que pedimos 1.000 euros. Nuestra cartera tiene un valor de esos 1.000 euros, en el momento de solicitar el crédito.margin call. apalancarse en acciones
El Broker nos va a solicitar una cantidad como colateral, puede ser un 20% o un 50%, etc…varia según el Broker.
Imaginemos que nuestro Broker nos solicita que el colateral, sea de un 50% del crédito pedido, o sea 500€.
Nuestra cartera empieza a bajar, y lo hace por debajo del colateral. En ese momento, el Broker nos pedirá que: incrementemos en dinero en cuenta, para cubrir el colateral, o que cerremos total o parcialmente la operación. Esto es una llamada de margen.

Comparativa de Brokers para comprar acciones a crédito

En España tenemos varios Brokers que permiten apalancarse en acciones, sin necesidad de utilizar derivados.

Broker Cuenta Comisiones Compra a crédito Venta a crédito Crédito máximo  Duración del crédito
DeGiro Trader 4% anual o Eonia+1,25%  Puedes utilizar todo el crédito solicitado. No exigen garantía. Dependiendo de las acciones exigen entre el 50% y el 200% Dependiendo del riesgo de la cartera  Renovable mes a mes
Bankinter Operativa a crédito Euribor+6% Multiplica tu inversión x 6

Garantías del 16% Aprox.

Garantía 25% 300.000€  Entre 2 y 5 meses
Self Bank Tentuplica Euribor+5% Multiplica tu inversión x10

Garantías: Crédito por 1,09

Multiplica tu inversión x9 max

Garantías: Crédito por 1,09

50.000€  Renovable anualmente
BNP Paribas Multiplica Euribor a 3 meses+5%

Multiplica tu saldo x 5 y

el valor de tu cartera x 4

Garantías: Crédito por 1,15

No permite ir corto 600.000€  No hay plazo
En esta comparativa de Brokers, he utilizado los más habituales entre los inversores en acciones. Es posible que haya algunos más, pero esta lista es un buen punto de partida, para saber que exigen los Brokers, para poder prestarte dinero para operar.

DeGiro

Me ha parecido el Broker más barato. Es así para la compra habitual de acciones, y también con la compra a crédito.Broker-Degiro-logo
El inconveniente que tiene este Broker, es que es mucho más restrictivo que el resto.
Las comisiones por operar a crédito son muy bajas. Te pide el Eonia+1,25% si solicitas que el Broker te asigne un crédito. No exigen que aportes garantías, o que tengas un dinero inmovilizado por el riesgo de cartera.
Si no pides que te asigne crédito, pero por circunstancias lo utilizas, te cobra el 4% anual.
En el caso de no pedir crédito, el 4% es sobre el importe utilizado, mientras que el Eonia+1,25% es sobre el total de la autorización, se utilice o no.
Me explico. Puedes comprar acciones en un determinado momento, aunque no te hayan concedido un crédito.
Un ejemplo podría ser el día del Brexit. Ves que hay muchas opciones en el mercado, y no tienes suficiente dinero en cuenta.
Puedes comprar acciones y utilizar un crédito, aunque no lo tengas concedido. El Broker te cobra un interés y punto.
No hay una duración determinada para el crédito. Se renueva mes a mes.
Tampoco especifican cual es el crédito que te van a conceder. Hacen una evaluación de tu cuenta, y el riesgo de tus posiciones, en función de eso, te asignan una cantidad de dinero que puedes utilizar.
Si operas a corto, directamente te están ofreciendo un crédito, siempre que sean acciones clase “A”, por que sólo vas a necesitar aportar unas garantías del 50% del total de la operación.
Sin embargo, si operas con acciones de la peor calificación, pueden exigirte una aportación de garantías superior a la operación. Hasta el 200%.

Bankinter

Bankinter es uno de los Brokers más caros para operar a crédito. Te pide el Euribor+ 6% del dinero utilizado, y los intereses se calculan sobre el importe utilizado.bankinter broker
El crédito tiene que ser autorizado por el departamento correspondiente, siendo el máximo autorizado de 300.000€.
Esta línea de crédito, tiene una duración de 5 meses máximo para posiciones largas, y 2 meses, para posiciones cortas.
El problema, y es algo que no me gusta, es que al cabo de ese periodo de tiempo hay que solicitar un nuevo crédito, cerrando el anterior.
Se supone que debes cerrar la posición asociada al crédito, y volver a abrirla cuando se concede.
El apalancamiento máximo es de 6 veces la garantía para posiciones largas, o sea que exigen un colateral de un 16% más o menos y un 25% para posiciones cortas.

Self Bank

Self Bank tiene dos cuentas para apalancarse en acciones sin utilizar derivados, la cuenta quintuplica y la self bank brokertentuplica. La diferencia es la cantidad de apalancamiento que puedes utilizar.
Para la cuenta tentuplica, multiplicas tu aportación por 10. Si aportas 1.000€, puedes comprar por valor de 10.000.
Sin embargo, para posiciones cortas multiplicas por 9. Con mil, te puedes poner corto por 9.000.
El tipo de interés es del Euribor+5%, el importe máximo que te conceden es de 50.000€ y es renovable anualmente, sin necesidad de cerrar posiciones como en Bankinter.
Las garantías se calculan multiplicando el importe del crédito por 1,09 puntos. Si el colateral (el dinero que tu pones en cuenta) baja de ese importe, recibes una llamada al margen para aportar más efectivo, o cierras parte de las posiciones.

BNP Paribas

Es el que ofrece un crédito más alto, hasta 600.000€, pero sólo permite ir largo, no permite posiciones cortas.
logo bnp paribasEl importe del crédito depende del saldo en efectivo de tu cuenta, y el valor de la cartera.
Multiplicas el saldo por 5 y la cartera por 4, y el resultante es el importe máximo que te van a dar de crédito.
No hay tiempo de espiración para el crédito, sólo te van a calcular el crédito en función del tiempo utilizado.
El interés se calcula utilizando el Euribor a 3 meses+5%, y el colateral exigido funciona igual que en Self Bank, aunque el multiplicador es 1,15.
Cuando utilizamos apalancamiento, ya sea con derivados o con acciones, hay que tener mucho cuidado con la operativa.
Creo que habría que distinguir entre los que utilizan la compra a crédito, para Trading y los que la utilizan para comprar acciones.
En la primera, me quedaría con los Brokers que ofrecen cortos y largos, dando el mayor crédito posible.
Para operar y comprar para largo plazo, creo que el más barato es el ganador, en este caso sería DeGiro.
Espero que este artículo te haya sido de utilidad, ¿Tienes pensado utilizar el apalancamiento para posicionarte largo o corto con acciones?

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Los Cfds son un producto difícil de entender. La CNMV considera que no son adecuados para clientes minoristas, por su complejidad y riesgo

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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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