¿Qué es un Trailing Stop?

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Un Trailing Stop es una variación de las órdenes de Stop Loss. Su función principal es proteger parte de los beneficios acumulados en una operación ganadora.
También se le llama Stop de arrastre, ya que sólo se va a mover en la dirección de la operación, arrastrando los beneficios acumulados.
Los operadores que utilizan el Trailing Stop asumen algo evidente: no sabemos hasta donde puede llegar el mercado, pero queremos estar dentro el máximo tiempo posible aumentando nuestros beneficios potenciales.
En vez de tomar beneficios en un punto determinado, dejamos que sea el mercado el que diga cuanto es suficiente.
Pretendemos beneficiarnos de la tendencia, y poner en marcha la manoseada idea de Trading: deja correr las ganancias y corta pronto las pérdidas.
La secuencia lógica para colocar un Trailing Stop sería la siguiente:
  • Entramos en una operación y colocamos un Stop Loss
  • La operación comienza a ir a nuestro favor. Movemos el Stop de pérdidas a Break Even
  • El precio sigue moviéndose a nuestro favor, colocamos un Trailing Stop que proteja beneficios y maximice nuestros resultados
  • No se mueve nunca el Trailing Stop en contra de la operación
trailing stop, protección de los beneficios

¿Cómo se coloca un Trailng Stop?

Básicamente hay tres formas de colocar un Trailing Stop:

  • Atendiendo a la cotización. Los Stops se mueven a una distancia determinada del precio a medida que este avanza a favor de la operación, y se quedan quietos cuando el precio va en nuestra contra.
  • En base a motivos técnicos. El Trailing Stop se coloca en función del análisis del movimiento del precio.
  • Utilizando la volatilidad. Para estos casos se utilizan indicadores técnicos, que nos ayudan a medir la volatilidad y decidir donde colocar los stops.
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El Trailing Stop en base a la cotización. El Trailing Stop en Forex

El Trailing Stop se puede utilizar en todos los mercados, ya sea de divisas, acciones o materias primas…el que sea.
Lo único indispensable es una operación en marcha y que ya esté en beneficios, mientras no tiene mucho sentido utilizar un Trailing Stop.
Esta captura de pantalla es para comentar como funciona el Trailing Stop en Forex, donde es muy habitual utilizar el Trailing Stop  en base a la cotización.trailing stop basado en la cotización
Imaginemos esta entrada, compra de 0.05 lotes del EUR-USD a 1.13491, Stop Loss por debajo del mínimo más reciente a 1.13340.
Aunque la operación aún no ha cumplido ninguno de los parámetros de antes (esto es un ejemplo), vamos a suponer que estamos en beneficios y que merece la pena colocar un Stop de arrastre.
La plataforma Metatrader nos permite utilizar Trailing Stop y colocarlo a una distancia determinada de la cotización, que va desde 40 puntos en adelante, aunque también es posible personalizar este margen.

¡¡Cuidado!!
El Trailing Stop de la plataforma Metatrader 4, están gestionadas por tu plataforma, no como los Stop Loss o Take Profit, que están gestionados por el servidor.
En la práctica quiere decir que, si apagamos nuestro ordenador y dejamos una operación abierta, el Trailing Stop desaparece.
Imaginemos que colocamos el Trailing Stop a 30 pips. Si el precio sube a 1.13521, nuestro Stop Loss subirá con el precio, y se quedaría a 30 pips: 1.13491.
Si el precio a partir de ese momento comienza a bajar, el Stop Loss no se mueve, asegurando ganancias si las hubiera.
El Stop no se moverá hasta que el precio no vuelva a subir por encima de 1.13521.

Colocar el Trailing Stop utilizando el análisis técnico

La forma en la que se utiliza el Trailing Stop en la plataforma Metatrder tiene un defecto de forma: no tiene en cuenta la evolución lógica del precio.
El precio no se mueve de forma lineal, sabemos que va generando picos más altos en tendencia alcista, y más bajos en tendencia bajista.
La forma lógica de colocar un Trailing Stop es mover el Stop a favor de la tendencia, cuando tenemos evidencias de que el precio nos da señales de que no volverá atrás.trailing stop basado en el movimiento del precio
Quizás no es fácil de implementar en gráficos de tiempo muy pequeños por su volatilidad, y tampoco es útil cuando la tendencia no está bien definida…pero nunca sabemos cuando vamos a entrar en un mercado tendencial.
La forma lógica de utilizar los Stops, tanto el de protección inicial como el Trailing Stop sería la siguiente:

  • El primer stop se debe colocar por debajo del mínimo reciente más relevante, una vez que hemos entrado en la posición. Sería nuestro Stop Loss de la operativa.
  • A medida que el precio supera máximos o mínimos previos y deja zonas evidentes de soporte, colocamos el Trailing Stop por debajo de esas zonas, dando un margen que estimemos oportuno. Lo ideal es que no esté demasiado cerca, ni demasiado lejos.
La ventaja de esta forma de proteger beneficios y colocar Stops, es que si hemos “pillado” una buena tendencia estaremos dentro mucho tiempo, y nuestros beneficios crecerán bastante.
Lo malo, que podemos salir de la posición con pérdidas después de haber estado en beneficios durante un tiempo, o salir con menos beneficios de los que inicialmente teníamos sobre el papel.

Mover el Trailing Stop, en función de la volatilidad

Los traders que prefieran perseguir el precio sin tener en cuenta el análisis técnico, pueden utilizar medidas de volatilidad.
Hay un indicador que es el ATR o Average True Range (Rango verdadero), que nos sirve para definir la volatilidad de un activo. Este indicador se puede utilizar para determinar donde colocar un Stop Loss, donde no debería ser tocado por culpa de la volatilidad.
La idea es sencilla, a mayor volatilidad de un activo más lejos queda el Stop. A menor volatilidad, más se pega el Stop al precio.
El ATR es un indicador es bastante complejo de utilizar para definir los stops, pero afortunadamente tenemos otro mucho más sencillo: el Chande Kroll, que se deriva de los resultados que ofrece el ATR.
La ventaja que tienen los traders que utilizan este indicador u otros, es que la decisión de donde colocar el Trailing Stop es objetiva, no se basa en la interpretación del mercado.trailing stop en función de la volatilidad

Los Trailing Stop, conclusión

No existe ninguna forma perfecta de colocar un Trailing Stop, pero la que tiene más sentido es la que está basada en el análisis técnico del precio, y probablemente la que menos sentido tiene es la que está basada en la cotización actual.
Cada inversor tiene que encontrar que es lo que tiene más sentido para el.
En teoría los Trailing Stop son para mercados en tendencia, pero sólo es fácil descubrir las tendencias si echamos al vista atrás, cuando el movimiento ya se ha producido, así que…en realidad es una forma de gestionar, ni mejor, ni peor…diferente.

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8 Comentarios

  1. calvin&Hobbes dice:

    Hola,

    Una vez comprado, si quiero dejar situado un stop.

    Con que orden la tengo q lanzar , para que no se puedan saltar mi stop?

    Es decir, si pongo stop a 2,12 quiero q salte al llegar ahi, pero si cae de golpe a 2,10 quiero q tambien salte.

    Es esto posible? Con q orden? es lo mas recomendable verdad?

    Muchas gracias Miguel,

  2. El Stop, sería un stop normal. Por regla general los brokers te dejan poner dos tipos de stop, uno limitado (que sólo saltará a tu precio) y otro que salta si el precio es igual o menor, que es un stop a mercado.
    El stop limitado tiene el problema de que si el mercado abre con hueco bajista, te lo comes y no salta.
    El segundo es el más recomendable y el que suelo usar.

  3. roberta dal bosco dice:

    Hola Miguel, me podrias explicar como se utiliza el CHANDE KROLL? Me gustaria poner uno stop para proteger lo que tengo ganado en Acerinox y,leyendo este articulo, intenté aplicarlo en el grafico diario y semanal pero no logro interpretarlo. Sé que tengo que mirar la linea verde por ser yo comprada. Tambien te pregunto¿este tipo de stop que comentas no deja de ser un stop loss verdad? que diferencia hay con uno stop profit? Y otra cosita…puedo poner uno stop calculando lo que no quiero perder? Ejemplo: con Acerinox llevo un 20% de beneficio,entonces¿ podria poner uno stop para salvar el 15% y vender solo una parte de las acciones por si la tendencia corrige pero luego retoma su sesgo alcista y,de este modo, no salir del valor.En este caso no usaria ningun indicador y tampoco buscaria minimos,solo el precio al que tengo asegurado el 15% y, por debajo de ese precio,vendo los titulos o parte de ellos. Espero haber sido clara y ciao

  4. Hola Roberta.
    Si no interpretas bien el indicador, puedes optar por lo sencillo: ir colocando stops por debajo de las zonas evidentes de soporte una vez que se superan los máximos anteriores, como en el primer ejemplo.
    El stop loss cubre pérdidas, o en este caso cubre la posición por si se da la vuelta. El stop profitt es un stop de objetivo. Por ejemplo decides que tomarás beneficios al llegar a 12 euros, cuando el valor llega a ese nivel vendes, sin importar que pueda seguir subiendo.
    No he comprendido muy bien tu planteamiento final, pero te diré lo que haría.
    Si tienes un 20% de beneficios, por ejemplo entraste con 1000 euros y ahora tu posición vale 1200.
    Quieres tomar un 15%, puedes vender y hacer liquidez por 150 euros y poner un stop con un margen de pérdida de 50 euros de la posición que quede.
    De esa manera ya tendrás un beneficio real en tu bolsillo, pero claro si tu stop de pérdidas, ese 5% que dejamos sobre la mesa, una vez que lo toque, saldrás de la posición, no habrá más opciones.
    No se si he contestado correctamente…Si no es así, puedes plantearme la pregunta de otra manera.
    Un saludo Roberta.

  5. roberta dal bosco dice:

    Gracias por contestar Miguel. Respecto mi ultimo planteamiento debo especificar que no quiero vender,solo quiero proteger una parte de los
    beneficios en el caso que la tendencia retroceda o,incluso,se de la vuelta pero sin salir completamente del valor. Entonces me parece que pondré uno stop loss mas o menos en 10,50. Si la cotizacion retrocede,a ese precio vendo una parte de las acciones y me garantizo un 15% de los beneficios (15% bruto) pero sigo dentro la tendencia por si vuelve a subir considerando que ACX pinta subir mas. A ese precio no sé si le corresponde un soporte. Mi pregunta era: ¿vale también este metodo para posicionar stop loss o mejor que siempre haya un soporte? Ciao

    • Los stops loss se pueden poner donde se quiera, pero tienes que saber que lo lógico, cuando se pone un stop loss, es que sea un sitio donde el precio no debería llegar sin que tu escenario cambie.
      Imagina que has visto un doble suelo. Entras y pones un stop por debajo del último mínimo. Si el precio empieza a caer por debajo del último mínimo, es que probablemente estabas equivocado.
      Esa es la forma de colocar un stop loss.
      Un saludo.

  6. Guillermo dice:

    Muy interesante miguel tu articulo sobre el indicador, y la vision sencilla sobre el manejo de stops, pero sinceramente no me aporta nada nuevo respecto al kijun ( H+L)/2 de las ultimas 26 velas, que viene incluido en el ichimoku que ya comentas en otro post., y que se pega mejor al precio. Kijun es para mi elmejor stop loss de todos los indicadores y va incluido en uno ya existente, solo hay que saber interpretarlo. Al final labase es parecda, vamos buscando un rango de maximo y minimo y el calculo de su valormedio sobre una serie historica. Estoy de acuerdo contigo que irnos a pivots/soportes anteriores supone poner stops muy alejados, en los que para colmo de males las manos fuertes nos barreran para reanudar la tendencia. Es lo de siempre, en un lateral nada funciona, si acaso el estocastico, por eso a mi me gusta operar en rupturas y no retrocesos. Una vez dentro los Fibos y el kijun nos ayudara a por donde pueden ir los tiros en cuanto a aguantar la pisicion. Gracias por compartir tu vision sobre el trading,de una manera sencilla y amigable.

    • Hola Guillermo.
      Muchas gracias por tu comentario, enriquece y aporta valor al artículo. Si, tienes razón en cuanto al Ichimoku, es un indicador muy bueno y que coincide con muchas técnicas que luego se han popularizado, como el Trading con medias móviles, aunque la ventaja es lo completo que puede llegar a ser el tener mucha más información sobre el gráfico de un sólo vistazo.
      Las rupturas de rango tienen su aquel, y hay que tener cuidado con ellas, no todas son válidas. Tengo un artículo por ahí sobre las rupturas y como tratar de identificar las mejores. Personalmente me gustan las dos opciones, las rupturas y los pull.
      Las rupturas que más me gustan son las que tienen una fuerte congestión, las posibilidades de éxito son más altas, y los pull son una entrada de muy bajo riesgo..difícil decidirse.
      Un abrazo Guillermo.

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