Break Even. Stop en Punto de Equilibrio

El break even, es una expresión utilizada para determinar el punto de equilibrio o punto de break. En las empresas, el break even es el punto en el que equilibrio en la cuentas financieras, muestran que se ha llegado al umbral de rentabilidad, y los ingresos igualan a los costes, lo que supone que a partir de ese momento la empresa entrará en beneficios.
En el Trading, el break even, es el punto en el que una operación está en equilibrio, no tenemos beneficios, pero tampoco pérdidas.
Este punto es fácil de calcular, sólo tenemos que añadir a nuestro precio de entrada, las comisiones pagadas por operar.
Por ejemplo, si compras 100 acciones de ACS a 30€ y pagas 10€ de comisiones (por entrar y salir de tu posición), tu punto de equilibrio lo obtienes cuando la cotización de las acciones de ACS llegan a 30,10€.
Compra de acciones de ACS: 30×100=3.000€+10€ de comisiones= total operación 3.010€
Realmente nuestras acciones no nos han costado 30€, ya que a esos 30€, hay que sumarle las comisiones, o sea que nos han costado 3.010€/100= 30,10€. Cuando la cotización alcanza los 30,10€ estará en nuestro punto de equilibrio, o break even.break even, punto de equilibrio

Mover el stop loss a break even

Es probable, que dentro de la jerga del Trading, hayas leído o escuchado que un trader ha movido su stop loss a un punto de break even.
Cuando un trader decide mover su stop a su punto de equilibrio, lo que pretende es no perder dinero en una posición que ya está ganadora, pero aún le está dejando margen al precio para que se mueva.
Esta es la teoría, ya que si no deja suficiente espacio al precio, su stop loss saltará, antes de entrar en beneficios.
Entonces ¿Por que mover el stop loss a break even? Mover el stop loss a break even, ¿Es una necesidad o una trampa mental?
Mover el stop loss a un punto de equilibrio, entra dentro de la gestión del capital y del riesgo, necesario en cada operación, pero con matices, como verás a lo largo de este artículo.
Si el tamaño de la posición que hemos definido, no es el correcto, o nos causa problemas de inseguridad, estaremos tentados de mover el stop loss antes de lo conveniente, por eso es interesante hacer una reflexión sobre el tamaño de la entrada y como vamos a gestionar la posición, antes de entrar en cualquier trade.

Stop profit y trailing stop

Creo que habría que diferenciar entre los inversores que tienen un punto de salida definido (stop profit), y aquellos que prefieren utilizar un stop loss dinámico (trailing stop), para asegurarse una ganancia mayor.
Si somos de los primeros, creo que mover el stop loss a breakeven puede ser más perjudicial que beneficioso, ya que es posible que no estemos dando el margen necesario al precio…incluso me atrevo a realizar una afirmación, común a la mayoría de estas operaciones: mover el stop a breakeven no estaba previsto al comenzar la operación.
Habitualmente, cuando utilizamos un take profit, es por que el movimiento del precio esperado no es demasiado grande.
No es fácil poner un objetivo de beneficio en gráficos semanales o mensuales, sin embargo si se suele poner en gráficos diarios o en gráficos horarios, por que es un movimiento factible.
Las operaciones de más largo plazo, son más fáciles de gestionar utilizando un trailing stop. Para estas operaciones, siempre es necesario dar margen al precio para que se defina.

Ejemplo de un stop break even desafortunado

Imagina que estamos intentando incorporarnos a la tendencia de Arcelor Mittal.
El precio está recortando, pero no nos preocupa, queremos ir largos ya que entendemos que la tendencia de largo plazo, es alcista.
Trazamos unos retrocesos de fibonacci, para descubrir donde puede producirse un cambio en el sentimiento bajista.
Descubrimos que muy cerca del nivel 50% de fibonacci, se produce una envolvente alcista.
En la siguiente vela, se confirma el movimiento, al superar el precio el cierre del día anterior, entramos al trade.
Un inversor de corto plazo, es muy probable que hubiera colocado un take profit en el entorno de los máximos recientes, y haber salido con beneficios (es probable…).ejemplo de break even mal utilizado
Sin embargo, un inversor de medio o largo plazo, no tendría stop de beneficios, buscando un movimiento mayor.
Pero…al llegar cerca de los máximos previos y estando en beneficios, podría caer en la tentación de mover su stop de perdidas, (situado previamente por debajo del mínimo anterior) a break even.
Un error que pagaría caro, ya que habría salido muy pronto, sin beneficios, cuando el movimiento importante estaba a punto de producirse…todo por unos pocos céntimos sobre la mesa.
Este es un ejemplo de precipitación al colocar un stop a breakeven, en movimientos de medio plazo. Lo ideal habría sido esperar a que el máximo previo fuera superado.

Soluciones. Utilizar el break even, en el momento justo

Un sistema de Trading famoso, el que utilizaban las tortugas originales, utilizaba un stop loss que a medida que el previo evolucionaba a favor de la entrada, se movía.
Los traders de este experimento planeaban muy bien sus operaciones, y utilizaban la volatilidad para definir el tamaño de sus posiciones, y donde colocar sus stops de pérdidas.
Ellos utilizaban el ATR (Average True Range), para calcular la volatilidad.
Reconozco la dificultad de utilizar este indicador, pero ¿Que te parece el Chande Kroll? Ese si es un indicador sencillo y práctico.
De forma sencilla, estamos aplicando una estrategia que tiene en cuenta la volatilidad del activo, para colocar un stop loss inicial y mover el stop a medida que el precio y “la volatilidad”, así lo aconsejen.
Creo que con este indicador, las operaciones de corto plazo tienen solución a la pregunta ¿Cuando mover el stop a break even? Y la más complicada ¿Hasta donde mover el stop de beneficios?
Otra fórmula sencilla utilizada por muchos traders, y que se demuestra eficiente en cualquier plazo temporal, es ir moviendo el stop loss a medida que el precio realiza nuevos máximos o mínimos, superando resistencias o soportes.
Esta forma de buscar el breakeven, permite al precio cierto margen de maniobra, y también nos da unas reglas bien definidas, sin dejar que sean nuestros nervios y miedos los que controlen la operación.
Siempre que la tendencia en la que operamos sea buena, utilizar esta estrategia de stop a break even, es correcto y aconsejable, pero no de cualquier manera.

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