Warren Buffett Y La Interpretación De Los Estados Financieros

  • El Broker más barato (Sólo España)
  • Acciones, Cfds, Futuros, Opciones, Fondos de Inversión, Etfs…
  • Puedes abrir una cuenta desde sólo 0,10 céntimos
  • Comisión por acciones españolas, desde 2,58€
  • Comisión en acciones americanas, desde 0,50€+0,004$ por acción
  • Análisis del Broker (Solo para España)

Warren Buffett y la interpretación de los estados financieros, es un libro escrito por Mary Buffett y David Clark, en el que los autores nos intentan dar las claves que utiliza Warren Buffett para encontrar las empresas que tienen mejores ventajas competitivas.
Como es lógico las ventajas que busca Warren Buffett están en los estados financieros, la cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Balance de Situación y el Estado del flujo de efectivo.
Con estos tres indicadores en la mano, Warren Buffett toma la decisión si compra o no compra una empresa, pero ¿Que busca Buffett en los estados financieros de las empresas? Busca ventajas competitivas, busca una empresa en la que invertir y quedarse los próximos cincuenta años.la cuenta de pérdidas y ganancias según Buffett

Warren Buffett y las ventajas competitivas

Todos sabemos que Buffett es un discípulo aventajado de Benjamin Graham, el precursor del Value Investing, y de conceptos tan útiles como el margen de seguridad.
En sus comienzos como inversor, Buffett buscaba en las empresas lo que Benjamin Graham le había enseñado, compañías infravaloradas que el mercado había desechado y que ofrecían un margen de seguridad suficiente para invertir con bajos riesgos.
Cuando Graham se jubiló, Buffett tuvo un tiempo de reflexión sobre la metodología utilizada por Graham para detectar las empresas que ofrecían mejores pespectivas.
El sistema de Graham tenía sus ineficiencias, a pesar de ser una gran forma de invertir que aseguraba un buen porcentaje de aciertos, en ocasiones las empresas seleccionadas llegaban a quebrar, y otras veces, siguiendo el criterio de Graham de vender cuando se revalorizaban un 50%, habían vendido compañías muy buenas que se habían revalorizado mucho más de lo que era previsible en un principio.
Se estaba gestando una idea en la cabeza de Warren Buffett, buscar las empresas que a pesar de todo seguían subiendo desafiando al mercado, eran empresas con ventajas competitivas.

  • Ava Trade: Cfds sobre Acciones, Forex, Criptomonedas , Índices y Materias Primas
  • Bróker regulado en la Unión Europea, Japón, Australia y Sudáfrica
  • Sin comisiones
  • Depósito mínimo de 100$/€
  • Trading para principiantes y expertos

Los Cfds son un producto difícil de entender. La CNMV considera que no son adecuados para clientes minoristas, por su complejidad y riesgo

¿Como se descubren las empresas con ventajas competititvas

A través del estudio de los estados financieros, Warren Buffett descubrió que es lo que hacía que unas empresas fueran una gran inversión en plazos largos de tiempo, encontró que algunas empresas tenían ventajas competitivas sobre sus más directos rivales, haciendo que a lo largo del tiempo esa ventaja las hiciera ganar más dinero y tener menos problemas financieros que el resto.
Como todo inversor Buffett sabía de la ineficiencia del mercado. En ocasiones Wall Strett se levantaba de mal humor y todo el mercado caía de forma estrepitosa, dejando a estas empresas en una situación inmejorable para comprar, ya que estos negocios disfrutaban de unos aspectos económicos envidiables, era realmente difícil por no decir imposible, que estas empresas quebraran.
Pero Buffett también descubrió otro detalle, “no necesitaba comprar saldos”, sólo con que la empresa con ventajas competitivas estuviera en un precio justo, y manteniendo la inversión el tiempo suficiente (años) el mercado a la larga le daría la razón, ya que las empresas con ventajas competitivas tienden ha hacerlo mejor que el resto.
Este libro sobre todo trata de lo que Warren Buffett busca en los estados financieros de las empresas, para decidir si esa ventaja competitiva que la hecho rico, existe o no.
Pero yo he descubierto mucho más en el libro, he comprendido muchos detalles sobre los activos y los pasivos, sobre por que unas cantidades de dinero van en un lado y no en otro, etc. Vamos que a mi me ha servido sobre todo para adentrarme en las cuentas de las empresas y entender lo que dicen, que ya es bastante. Por todo esto, si estás buscando un primer libro para introducirte en el análisis fundamental, yo te lo recomiendo.

Descarga GRATIS mi eBook

Aprende Ichimoku. El Indicador técnico más fiable

Responsable: Miguel Caballero, siendo la Finalidad; envío de mis publicaciones así como correos comerciales. La Legitimación; es gracias a tu consentimiento. Destinatarios: tus datos se encuentran alojados en mis plataformas de email marketing MailChimp ubicada en Georgia (EEUU) y acogida al Privacy Shield. Podrás ejercer Tus Derechos de Acceso, Rectificación, Limitación o Suprimir tus datos en contacto@compraraccionesdebolsa.com. Para más información consulta mi política de privacidad

Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

También te interesarán...

20 Comentarios

  1. josé-luis dice:

    Un gran libro Miguel , me lo estoy leyendo por segunda vez, ayuda a entender mejor los balances y que márgenes exigir o permitir entre otras cosas, que partidas deseamos ver o no y matices que pueden ser engañosos. kostolany, Jose de la Vega, Darvas, Livermore. Considero que Buffet merece estar en ese grupo aquí gran libro de lectura e estados y compresión de la ventaja competitiva DURADERA en el tiempo.

    Saludos.

    • 100×100 contigo José Luis. Es un libro fácil de leer y eso es decir mucho dentro del análisis fundamental. Deja muy claros los conceptos y lo que hay que buscar en las empresas para comprar bien.
      Un abrazo.

      • Hola Miguel y Jose Luis,
        Este libro es una joya. Me sumo a vuestras palabras. Es bueno encontrar a otros lectores con ideas similares.
        Este libro es el primero en el que leo el término Ventaja Competitiva Duradera y tiene mucho sentido.
        Es la 2da vez que me leo el libro y es un gran guía.
        Si todos los inversores pensaran así como Buffett, sin duda la economía marchara mejor. Sería más difícil especular y las empresas se esforzarían por ser más fuertes y sólidas de cara a los inversores inteligentes.
        Un saludo

  2. Me he leído el libro y te deja conceptos muy claros. Buen libro de análisis fundamental.
    Saludos
    Dividendo en acción

    • Muchas gracias, Dividendo en Acción.
      Personalmente, que estoy empezando con el análisis fundamental, me ha dejado muchos conceptos claros y sobre todo te ayuda a buscar lo realmente importante en los estados financieros.
      Un abrazo.

  3. Mark dice:

    Buenas Miguel,
    Otra de tus entradas que nos invita a entender mejor este mundo y que nos ayuda a culturizarnos de esa cultura financiera que tanto nos falta. Aunque sigo fielmente tus consejos todavía voy por el segundo libro que recomendaste. La verdad que el tiempo con el trabajo que tengo, mujer, y otras aficiones es limitado y voy poco a poco con la lectura.
    Aunque darte las gracias por los consejos.
    Un abrazo

  4. Pues este no lo tenía controlado, lo apunto en la lista de pendientes.

    Un saludo

    • Hola Invertir en Dividendos.
      Creo que para alguien que domina el análisis fundamental, como es tu caso, a lo mejor es demasiado básico. Si es cierto, que descubres las ideas que mueven a Warren Buffett a comprar determinadas empresas, y ese punto de vista es muy bueno.
      Un abrazo

  5. Hola, Miguel,

    Me lo apunto, el de Leones contra Gacelas me está resultando demasiado difícil de leer y creo que no voy a acabarlo. Ha entrado de lleno en técnico analizando figuras y con mi forma de leerlo, 10-20 minutitos cada noche, al tener que retormar donde estaba, se me está haciendo interminable.

    Un abrazo,
    CZD.

    • Hola CZD.
      Deberías haber elegido un libro más fácil de leer, je, je. Yo recomiendo empezar el análisis técnico por Vivir del Trading. Elder escribe muy bien, es el Ken Follet de la bolsa, sencillo, directo y engancha.
      Un abrazo.

    • Mark dice:

      Buenas CZD,
      A mi me pasa muy a menudo. Hoy leyendo un blog sobre la regla 72 me hizo gracia de una persona que contesto con una Indocumentacion total que como escribía eso que no le salían la cuentas, pero además en un tono bastante agresivo y el del blog le contesto a la perfección explicándole porque salían las cuentas. La verdad que miro tampoco mucho tiempo atrás y me doy cuenta de los errores que cometí, no diversificar, comprar valores por especulación, etc y si hubiese perdido el tiempo el leer o documentarme un poco lo había librado todo. Miguel tengo ya un par de libros que has recomendado apuntados para cuando vaya acabando el que estoy leyendo que es recomendación tuya. Prometo comprarlos desde tu web porque me gustan en papel y en la librería salen igual de caros y si puedo colaborar con tu web aunque solo sea por poco encantado. También después del rollo que he soltado me gustaría lanzar una propuesta. Ya que esta tan de moda por otros blogs esto de los cursillos a ver si Miguel se anima a hacer un cursillo, ya sea pro real time, análisis técnico, etc lo que quiera. Puedes contar conmigo porque valoraría esa inversión y aparte aveces me gustaría preguntarte alguna cosa pero la verdad que apesar de tus comentarios me da palo y de esa forma no me importaría preguntarte.
      Bueno ahí te dejo el reto Miguel.
      Un abrazo

      • Hola Mark.
        Puedes preguntar lo que quieras, tengo algunos lectores que me hacen consultas a mi correo. Lo que no me gusta contestar es si se debe comprar un valor o no, por que es muy fácil dar un consejo con dinero ajeno y creo que cada uno debe tomar esa decisión, pero para hablar de análisis técnico o de como veo un valor no hay ningún problema, siempre sabiendo que el análisis técnico hay que cogerlo con pinzas. Para los inversores, los que buscan hacer carteras, está bien conocerlo y aplicarlo, pero sabiendo que la diversificación (como comentas) y reglas básicas sobre gestión del dinero te van a poner en el buen camino.
        Si te apetece leer algo de análisis técnico en la pestaña superior tienes el curso de Trading, que voy ampliando según voy publicando artículos, creo que es bastante bueno para empezar e ir tomando conciencia de como se mueven los precios y lo mejor “porque” se mueven.
        Un abrazo Mark.

  6. Manuel dice:

    Hola.

    Referente a este libro…¿Es agradable de leer o es un peñazo…???, no pretendo ofender a nadie. Muchas gracias.

    Un saludo.

    Manuel

  7. Este libro lo tengo en mi casa. Yo lo resumí y le hice anotaciones. Totalmente recomendable.

    • A mi me está sirviendo para ir perfilando ideas para invertir, creo que todas es complicado poner en marcha, ya que si lo hiciera compraría 4 acciones, y tendría poca diversificación, pero sirve para saber algo mejor que es lo que compras.

  8. John Anderson dice:

    cordial saludo compañaros

    quiero saber como puedo adquirir el libro de warren buffet , hay un apcion de descargar o debo comprarlo

    gracias por la respuesta
    quedo atento

    • Hola John.
      Yo lo tengo en papel por que me gusta poder ir de vez en cuando y señalar detalles, subrayar, etc. Si para ti es más cómodo utilizarlo en la tablet o en el e-book perfecto.
      No tiene gráficos, sólo algunos extractos de cuentas que se pueden ver perfectamente en un dispositivo electrónico.
      Un abrazo.

Deja un comentario

 

 

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Acepto la política de privacidad

  • Responsable: Miguel Caballero
  • Fin del Tratamiento: Controlar el spam y la gestión de comentarios
  • Legitimación: Tu consentimiento
  • Comunicación de los datos: No se comunicarán los datos a terceros, salvo por obligación legal
  • Derechos: Acceso, rectificación, portabilidad y olvido
  • Contacto: contacto@compraraccionesdebolsa.com
  • Información adicional: Visita mi política de privacidad

  *