La Inversión En Bolsa Y La Demografía

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Según varios estudios publicados, la inversión en bolsa y la demografía están íntimamente ligadas.
Lo que nos quieren vender, mentes muy preparadas, es que hay que tener en cuenta la evolución demográfica de la población a la hora de invertir.
Es cierto que la población mundial se está envejeciendo, pero no es motivo suficiente para pensar que todas esas personas venderán sus inversiones en bolsa. Los que hacen estos estudios, suponen, que cuando la población envejece, su aversión al riesgo es mayor, y por tanto la exposición a renta variable debería ser menor. Es probable que los beneficios que obtienen de sus inversiones, estos inversores “mayores”, superen con creces,  lo que les puedan proporcionar otro tipo de rentas provenientes de sus jubilaciones. Como dice Buffett, el riesgo proviene de no saber que es lo que se está haciendo, ¿Quien de los dos grupos no sabe lo que hace? ¿El inversor? ¿El creador del estudio?

Evolución de las inversiones en bolsa según la edad

Los creadores de estos informes (varios), afirman y ahí puede que tengan algo de razón, que lo que ha impulsado las bolsas durante un buen periodo de tiempo ha sido el exceso de ahorro, que se ha canalizado hacia la inversión en bolsa.la inversión en bolsa y la demografía
Ese exceso de ahorro, ha estado motivado por una buena parte de la población que se encuentra entre la edad de 45-55 años, donde las inversiones importantes que solemos realizar, como es el acceso a la vivienda o la educación de nuestros hijos, ya no consumen parte de nuestro capital y por tanto destinamos ese exceso a la inversión, y precisamente por la franja de edad somos más proclives a invertir en renta variable, que es un activo con más riesgo que invertir en renta fija, más propio de individuos de edad más avanzada.
Hay afirmaciones que probablemente no caigan por su propio peso, pero que a mi juicio (que puede estar igualmente equivocado) dar por sentado hechos que se pueden o no producir.
Es posible que el flujo de efectivo que ha hecho subir las bolsas a estos niveles, suponiendo que los culpables de estos niveles de precios sean los inversores particulares, se pare o no sea tan elevado en un futuro. Todos somos conscientes de que en nuestro presente, los jóvenes tienen difícil el acceso al mercado laboral y que los salarios distan mucho de ser los que debieran para que les quede algo que dedicar a la inversión en bolsa.
¿Si…? ¿Estamos seguros? Yo no lo tengo tan claro.
Tengo muy claro que mis hijos, tienen dificultad para tener un salario decente, de eso estoy seguro, pero son conscientes de que el sistema que hemos conocido hasta ahora está a punto de cambiar. Nuestro gobierno, y puede que los gobiernos de muchos países de Europa, no pueden seguir manteniendo el estado del bienestar según lo hemos conocido hasta ahora.
En esta situación, son precisamente los ahorros que puedan destinar estos futuros inversores, los que podrán garantizar sus futuras pensiones.
Se está propiciando un cambio de modelo en las pensiones. Primero nos están convenciendo de la fragilidad del sistema actual y que no es sostenible. Está claro que no es sostenible si seguimos haciendo lo mismo, pero de alguna manera los políticos nos están dando poco a poco, las píldoras necesarias para el cambio de actitud. Cuando la realidad nos atrape y “por su ineficacia” el modelo deba ser cambiado, a nadie le pillará de sorpresa.

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El efecto demográfico, idea correcta, conclusiones…¿Equivocadas?

Los creadores de estos informes, son gente muy preparada, no lo dudo, pero están cometiendo un error de principiante. Por mi experiencia, corta, si estimo el tiempo que llevo invirtiendo y el tiempo que llevan los mercados funcionando, no hay que dar nada por seguro, todo está sujeto a variables que aún desconocemos.
Esta predicción me ha hecho recordar, porque lo tengo muy reciente, una predicción que aparece en el libro “El Inversor Global”, que estoy leyendo en estos momentos.
En 1984, un diario inglés alertaba que las calles de Londres estarían cubiertas de 2,74 metros de estiércol de caballo a mediados del siglo XX.la inversión en bolsa y la demografía, estiercol de caballo
Los que realizaron ese estudio, tuvieron en cuenta las variables conocidas hasta ese momento, como la cantidad de caballos que circulaban en ese momento y las necesidades futuras de caballos. Extrapolaron los problemas que había en ese momento a un futuro, pero olvidaron que el ser humano tiene la posibilidad de interactuar y cambiar el medio y por supuesto su futuro, como en su momento ocurrió con la aparición del automóvil.
Igualmente desacertados estuvieron los que apostaron por la burbuja.com, y pensaron que un nuevo advenimiento se estaba produciendo, ya sabemos como terminó la burbuja.com.
Que la población mundial está envejeciendo…si, es cierto, pero como inversor eso me tiene que hacer recapacitar y pensar que las empresas que mejor funcionaran en los próximos 30-40 años, tendrán que ver con la salud, los viajes y el ocio para personas mayores, que además “gracias a sus inversiones” dispondrán de una capacidad económica alta, quizás de las más altas vistas jamás.
Pero también soy lo bastante inteligente para saber que los ciclos bursátiles existen, al igual que el ciclo de la vida. La bolsa actualmente está subiendo, pero…¿Debo ser idiota y no participar de ello?, no, debo ser lo bastante inteligente para sacar partido y cuando baje, estar preparado de la mejor forma para sacar igualmente partido y….posteriormente ¡¡Volverá a subir!! Este es ciclo bursátil y el ciclo de la vida, y el que no lo tenga claro debe olvidarse de la inversión en bolsa y la demografía y de todo lo que tenga que ver con arriesgar sus ahorros.
¡¡Hakuna Matata!! Piensa y saca conclusiones, como nos diría el viejo Kostolany.

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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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6 Comentarios

  1. Interesante artículo Miguel. Desde luego hasta el día de hoy la aversión al riesgo “en general” ha aumentado con la edad. Pero yo no creo que sea tanto por la edad sino porque hasta ahora mientras ibas cumpliendo años tu salario se iba incrementando, terminabas de pagar tu hipotecas y tu patrimonio iba creciendo por lo que empezabas a tener “más que perder” y te volvías más conservador.

    La crisis que hemos vivido pienso que ha cambiado esta situación ya que ahora hay muchas personas de más avanzada edad que se han visto muy perjudicadas por la crisis y tienen mucho menos que perder o en algunos casos no tienen casi nada que perder. Una buena muestra de ello es la posibilidad real de que en España pueda gobernar un partido como Podemos.

    Puede que esta regla siga siendo vigente pero seguramente no tanto como lo era antes.

    En cualquier caso estudios se han hecho de muchas cosas, algunas incluso pintoresca como un índice de bienestar medido por el precio de la Big Mac en los diferentes países del mundo. Estudio que me mostraron en la Universidad durante mis estudios de Economía.

    Bueno no me enrollo más jajaja que cuando empiezo a pulsar teclas no paro.

    Un saludo Miguel

    • Hola Dividendos y Trading.
      Creo que has tocado un punto de vista interesante, “ahora hay menos aversión al riesgo”, independientemente de la edad, y eso está propiciado por que los gobiernos, que antes eran garantes de seguridad, ahora son bastante inseguros y nos toca a nosotros velar por nuestra propia seguridad.
      Por eso pienso que estos estudios pueden estar equivocados, porque están dando por sentado supuestos que pueden variar en el futuro.
      Un abrazo.

  2. Pues yo ahora me pongo en modo apocalíptico y digo que esto no tiene remedio. Todo eso que has dicho de que nos están convenciendo poco a poco de que el sistema actual no es sostenible y que el ahorro será importantísimo para el futuro es verdad, pero la masa no quiere escuchar eso y está convencida de que El Estado hara un doble mortal para atrás con tirabuzón y solucionará el problema.

    Estoy cansado de predicar en el desierto y, cuando creo que por fin uno de los apóstoles ha entendido la idea, se me me presenta al día siguiente con un móvil última generación. ¿Pero no decías que este mes empezabas con la inversión a largo plazo por el tema de la jubilación? Bueno, pero es que era una oferta muy buena. Chimpón.

    Es muy complicado cambiar un futuro mejor por un presente un poco menos lujoso. Eso no vende.

    Un abrazo, Miguel, me ha gustado mucho el artículo.
    CZD.

    • Si…el esfuerzo de hoy y postergar las recompensas no vende, pero estoy “harto” de la gente que hace cuatro o cinco años paseaba en mercedes y hoy te miran mal por que vas en un ford focus y puedes llenar el carro en el super. Somos fruto de nuestras decisiones, y hay mucha gente que piensa que el gobierno las tiene que tomar por ellos, cuando en realidad los que tenemos la posibilidad de cambiar nuestro futuro somos nosotros, no los demás.
      Un abrazo.

  3. Mark dice:

    Buenas Miguel,

    Buena entrada y totalmente de acuerdo contigo. Yo pienso aveces un chaval que se prepara un poco estudia una carrera, idiomas, Master, o cualquiera que saque un ciclo en FP, y a día de hoy hay que tener 37,5 años cotizados. Alguien habrá pensado esto, que es como entrar en una empresa antiguamente y no dejar de cotizar nunca y eso en la vida que tenemos planteada es para 4. Alguien ve a un albañil en un tejado con 67 tacos trabajando, o en una empresa de Ingenieria con 65, o miles de ejemplos como el otro dia le explicaba a mi mujer tu contratarias a una persona que tiene 55 años y me decia que no. Pues entonces el gobierno con estas reformas ha ganado una prórroga nada más del futuro negro que tenemos o así lo veo yo de apoclíptico, por eso veo que la IF o casi llegar a ella nos va a librar de muchas……
    No me lio más.

    Un abrazo y buena entrada para meditar.

    • Yo tampoco veo a un albañil con 67 años, o un conductor de camión o autobús…son detalles que caen por su propio peso, pero…estos son nuestros gobernantes, pegando patadas hacia delante para salvar lo insalvable. El que no se ponga las pilas, se las van a poner, si o si.
      Un abrazo.

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