La antimartingala es una estrategia de gestión monetaria utilizada por aquellos que se dedican a las apuestas, pero que tiene igualmente aplicaciones en el Trading y en la inversión en bolsa. Aunque no te suene en exceso, tal vez si te suene lo de promediar al alza y no a la baja, bueno…pues eso es una antimartingala o efecto bola de nieve.
La martingala defiende las apuestas a la baja, lo que tradicionalmente en Bolsa se llama promediar a la baja. Los Traders no quieren ni oír de promediar a la baja, cuando en realidad todo depende de un contexto, y de como se esté ejecutando una estrategia.
Hace un tiempo vi como un trader profesional recomendaba promediar a la baja, por que estaba construyendo una posición. El tenía clara una zona de entrada, pero no sabía si el mercado reaccionaría a ese precio, o a otro un poco más alto. En este caso se buscaba un giro de alcista a bajista.
La idea era ir introduciendo pequeños lotes, hasta completar el tamaño máximo previsto, y dar margen al mercado para que se decidiera. Es evidente que esta forma de utilizar una martingala tiene sentido, ya que había un stop de pérdidas para toda la operación, si el mercado al final seguía su camino alcista.
La antimartingala pretende todo lo contrario, ir añadiendo contratos a posiciones ya ganadoras, a medida que se va desarrollando la operación. Y es que me he acordado de esta estrategia cuando hace unos días cayó en mis manos un vídeo de Alberto Chan, en la que hacía varias entradas a favor del mercado, lo que el llamaba su “estrategia metralleta”.
Gestión monetaria con la antimartingala
La antimartingala como sistema de gestión del capital
Aunque la antimartingala, sea un proceso ideal para maximizar las ganancias, y ganar mas cuando las operaciones se mueven a nuestro favor, también es un método muy válido para gestionar las pérdidas, y yo lo llevo utilizando muchos años.
En su libro Vivir del Trading de Alexander Elder, ya nos confiaba su estrategia para gestionar su cuenta de Trading, se trata de la regla del 2%. En su otro libro, muy bueno también, “Coming into my Trading Room”, nos muestra el triángulo de hierro, que es el desarrollo total de la estrategia “Antimartingala” del 2%.
Para utilizar la antimartingala como método de gestión monetaria en una cuenta de Trading, sólo tenemos que tener claro que adaptaremos el tamaño de nuestras posiciones, al monto total que vaya adquiriendo nuestra cuenta. De esta manera aumentaremos el tamaño de las posiciones a medida que crece la cuenta, y disminuiremos el tamaño a medida que la cuenta vaya registrando pérdidas. La idea es siempre preservar el capital al máximo.
De esta manera, si tenemos una buena racha ganadora, cada vez el tamaño con el que entramos al mercado es mayor, pero si por el contrario entramos en un bucle de pérdidas, disminuimos el tamaño de nuestras posiciones.
El triángulo de hierro no es más que saber cuanto vamos a poner en cada trade, dependiendo del tamaño de nuestra cuenta, y la distancia al stop de pérdidas.
Si en una operación dada, el riesgo desde nuestra entrada al stop de pérdidas es de 20 céntimos, y el tamaño de nuestra cuenta es de 1,000 euros (y por tanto sólo podemos arriesgar 20 euros), el máximo de acciones que podremos comprar o vender será de 100: 20 euros/20 céntimos=100 acciones. Realmente no es así, ya que además deberíamos quitar las comisiones de entrada al mercado, para que el riesgo total de la operación fuera de 20 euros, y no de 20+comisiones.
Trading antimartingala
No hay un método muy bueno de gestión del capital, pero tenemos que tener uno. La Antimartingala es una buena idea para gestionar el capital, aunque hay otras fórmulas como las cantidades fijas, o la Fracción Óptima de Kelly, me quedo con este sistema que es muy sencillo y fácil de aplicar, además de ir encaminado a la preservación del capital.
Aquí estoy hablando de la gestión del capital en una cuenta de Trading, pero cuando hablamos de invertir en bolsa a largo plazo, me parece una soberana tontería no promediar a la baja. Se promedia a la baja, siempre que el precio de nuestras acciones sea mejor que nuestro precio de entrada, y los fundamentales de la empresa, los motivos que nos hicieron entrar compradores, no hayan variado, porque estaremos comprando simplemente más barato….”pero no peor”.
A largo plazo, si realmente tiene valor la empresa, veo bueno mediar a la baja, si es un valor malo y bajista, chicharro, pues no.
Hola Jorge…eso es evidente. Promediar a la baja un mal valor, es simplemente, tirar más dinero, sin embargo promediar a la baja un buen valor, es comprar más barato.
Un abrazo.
Amplié mi cartera con Viscofan, la compré hoy a 48,2€, veremos si tuve que esperar más o atiné con el punto de entrada.