Pivot Points

¿Qué es un Pivot Point en Trading?

ejemplo de pivot pointsTe has preguntado alguna vez ¿Qué son los Pivot Points y como funcionan?. Espero que hoy, todas tus dudas queden aclaradas.
Básicamente, los Pivot Points, son soportes y resistencias que se van generando, a medida que las cotizaciones evolucionan.
Su cálculo, se realiza mediante una serie de operaciones matemáticas, que tienen en cuenta el rango de la vela anterior, donde cobra mayor importancia su máximo y su mínimo.
En principio, esta forma de operar estaba pensada para operaciones intradía. Sin embargo, los Pivot Points existen en todos los plazos temporales: cinco minutos, 1 hora, diario, semanal o mensual.
Esto nos deja ciertas ventajas para operar, debido a la importancia y reacciones del precio en soportes y resistencias,una información de gran utilidad para especular en bolsa.
Muchos operadores suelen colocar sus órdenes de compra en los soportes, al igual que las órdenes de venta en las resistencias. Esta situación provoca reacciones clásicas y que la operativa con soportes y resistencias funcione en una gran cantidad de ocasiones.
La teoría detrás de los pivot point es operar a favor de la tendencia, siempre dentro del marco de tiempo que marcan los Pivots Points, los soportes y las resistencias que se originan a través de su cálculo.

Pivot Point

Calcular Pivot Points

El cálculo lo va a realizar tu plataforma de Trading de forma automática, aunque no está de más saber como se calculan, y porqué se forman.
Esto son los 5 Pivot Points o puntos de giro más  relevantes: 

  • Pivot point base

    P= (H + L + C) /3
    P (Pivot point, o punto de giro) = (Máximo del periodo anterior + mínimo del periodo anterior + cierre) todo dividido entre tres.
    Podríamos pensar que el punto de giro se debería encontrar justo en el centro, pero no es así. Al incluir el cierre en la ecuación, el punto de giro puede coincidir o no con la parte central del rango de la barra anterior.

  • Primera resistencia

    R1 = (P X 2) – L
    Resistencia 1 = 2 * El Pivot point – el mínimo del periodo anterior

  • Segunda resistencia

    R2 = P + (H – L) =P (R1 – S1)
    Resistencia 2 = Pivot Point + (Resistencia primera – el soporte primero)

  • Primer soporte

    S1 = (P x 2) – H
    Soporte 1 = 2 * (Pivot point – el máximo del periodo anterior)

  • Segundo soporte

    S2 = P – (H – L) = P – (R1 – S1)
    Soporte 2 = Pivot point – (Resistencia primera – soporte primero)

Pivot Point

Reglas Pivot Point Trading

Hay dos formas de operar con Pivot Points, buscando la tendencia u operar en contra de la tendencia.
El método Pivot Point más popular es a favor de la tendencia, y se supone que cuando un Pivot Point es roto, se debe operar a favor de la ruptura, sea alcista o bajista. Esta sería la forma tendencial de entender los Pivots.
Sin embargo, también podemos entender los puntos de giro como una zona de congestión, y donde es posible que el precio se gire.
Si nuestra forma de operar fuese en contra de la tendencia, al llegar el precio a un Pivot Point, adoptaríamos la posición contraria al movimiento. Si viene desde abajo, podríamos pensar que lo que se está desarrollando es un Pull Back a una resistencia, y al llegar adoptaríamos posiciones cortas, y largas si venimos de una tendencia alcista.
Los soportes y resistencias marcados, R1, R2, R3, S1, S2, S3, serían objetivos máximos de los movimientos, lugares donde colocar el objetivo de beneficios, take profit.

Tipos de Pivot Points

Los punto pivote más populares son los Pivots Point estándar, que son de los que hemos estado hablando hasta ahora, pero a este cálculo tradicional se le pueden aplicar modificaciones, que han dado lugar a otros Pivots Point diferentes:

Fibonacci Pivot Point

El Pivot Point o punto pivote se calcula exactamente como en el método clásico: se suma el máximo, mínimo y cierre de la vela anterior y se divide por tres.
Donde está la diferencia es en el cálculo de resistencias y soportes, que se determinan utilizando los niveles Fibonacci, 0.382, 0.618, 1.

Pivot Points DeMark

Los Pivot Point DeMark son bastante diferentes a los estándar. En primer lugar hay que definir el punto pivote, que es diferente dependiendo si la apertura es mayor o menor al cierre, una variable que se define como X.

  • Si el cierre es menor que la apertura, X = H + 2L + C
  • Si el cierre es mayor que la apertura, X = 2H + L + C
  • Cuando la apertura coincide con el cierre, X = H + L + 2C

Una vez que la variable X está definida, P (el Pivot) sería X / 4
Los Pivot DeMark sólo utilizan un soporte y una resistencia:

  • R1 = X / 2 – L
  • S1 = X / 2 – H

Conclusión y mi opinión sobre los Pivot Points

Utilizar los Puntos de giro como único indicador es un error, como es pensar que todo es blanco o negro.
Los Pivot Points, son una buena herramienta, pero hay que utilizarla en confluencia con otras…puede ser niveles de Fibonacci, otros indicadores técnicos, o la que podría ser la mejor compañera, estudiar la acción del precio, y decidir si las velas que vemos al llegar a los Pivot, son de continuidad o de vuelta. 
Cualquiera podría pensar que los Pivot Point sólo son útiles para day trading, en periodos inferiores a un día, pero las plataformas de Trading actuales, nos permiten colocarlos en cualquier periodo de tiempo.
Una de las grandes teorías del análisis técnico, es que el mercado es fractal, y que no importa el periodo de tiempo en el que realicemos nuestro análisis, que todo se repite a menor o mayor escala, por tanto lo que funciona a plazos de tiempo inferiores, también lo hace en plazos superiores.
¿A ti que te parece?

6 comentarios en «Pivot Points»

  1. Hola Miguel,

    Pues otra cosa que hemos aprendido gracias a ti. Has comentado que debe aplicarse junto con otros indicadores, una pregunta sobre eso: ¿Funciona bien aplicando a cualquier tipo de gráfica, bonos, opciones,spreads, yields, commodities, o funciona mejor con acciones?

    Salu2 Cordiales

    Responder
    • Hola Josep.
      Originariamente lo utilizaban los corredores a pie del parket en la bolsa americana, y lo hacían para todo, acciones, índices y materias primas. Creo que, en teoría, funciona para todo y todos los marcos temporales. Me alegro que te haya contado algo que no supieras, eso es todo un reto en este blog.
      Un abrazo.

      Responder
  2. Muy interesante su análisis. Mi pregunta es determinar la evolución del precio de un valor a partir desprecio de apertura y su correlación con el p.p. Sabemos que cuando precio apertura es superior al p.p. el valor suele irse a la 2ª resistencia, pero no se cuando es igual o inferior al p.p. como evoluciona el precio.
    Yo agradeceria que pudiera sistematizar las alternativas que marca ese valor de apertura y el p.p.
    Muchas gracias

    Responder
    • Hola Emilio
      No te tomes los Pivot Points, ni ningún indicador técnico como infalible. En teoría cuando el Pivot es roto hay que operar a favor de la ruptura, pero mi recomendación personal es que observes el mercado en general, porque puede ser una falsa ruptura y una ocasión para ir en contra del Pivot.
      También depende de si lo que quieres es montar un sistema automático, o vas a operar de forma discrecional.
      Un abrazo.

      Responder

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