Hombro Cabeza Hombro

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La figura de Hombro Cabeza Hombro, quizás sea de las figuras de análisis técnico más conocidas, y entra dentro de los llamados patrones de cambio.
El patrón de Hombro Cabeza Hombro, es una figura de cambio bajista, que se debe producir al final de una tendencia alcista.
Si sospechamos que la tendencia alcista no ha terminado, probablemente la figura que tengamos delante no sea un Hombro Cabeza Hombro, y sólo estemos ante un lateral de consolidación de la tendencia previa.
Todas las figuras chartistas, tienen fiabilidad limitada, y aunque la fiabilidad de esta figura está en el entorno del 70%, siempre podemos encontrarnos con figuras técnicas que fallan.
¿Qué significa? Que el mercado es cambiante, y las figuras técnicas sólo nos advierten sobre la probabilidad de que algo suceda, no que tenga que suceder.
La inversión en bolsa, el Trading, es un ejercicio de probabilidades.

Identificar una figura de Hombro Cabeza Hombro

Un Hombro Cabeza Hombro, es un máximo de mercado, compuesto de tres picos del precio. Los picos laterales son los hombros, y el central sería la cabeza.
Para identificar correctamente, una figura de Hombro Cabeza Hombro, el precio tiene que seguir unas pautas determinadas:
1. La tendencia previa, tiene que ser alcista.
2. El hombro izquierdo, es un máximo normal y corriente, en el que el precio desarrolla un nuevo máximo con volumen ascendente, y luego hace un Trowback con volumen descendente. Todo normal.
3. La cabeza es el climax del patrón. En este nuevo máximo del precio, el volumen también es ascendente, pero suele ser menor que en el hombro izquierdo.
Después de tocar máximos, el precio vuelve a bajar, con un volumen de contratación menor.
La primera pista, es que este nuevo máximo, se ha desarrollado con una contratación menor que el hombro izquierdo.
4. El hombro derecho, culmina el patrón Hombro Cabeza Hombro. Puede ser más bajo que el hombro izquierdo o mantenerse en altura, es más raro o menos fiable, si el hombro derecho sobrepasa al izquierdo. Nunca debe sobrepasar la cabeza, ya estaríamos ante otro tipo de patrón, tal vez un doble techo asimétrico.hombro cabeza hombro
El volumen de contratación es menor que en las anteriores subidas.
Como inversores, tenemos que sospechar de un cambio de tendencia, observando el volumen desarrollado durante el movimiento. Nos está mostrando el sentimiento de los participantes del mercado.
El volumen ha ido disminuyendo en todas las fases, poniendo en duda que la subida esté apoyada por un aumento de la contratación, que sería lógico en una tendencia alcista “sana”.

La línea de clavícula

Los mínimos que el precio ha ido formando, durante la evolución de la figura del Hombro Cabeza Hombro, se unen con una línea de tendencia, que se llama línea de clavícula.
Esta línea de tendencia, tiene especial importancia, por su inclinación, y por su implicación para operar correctamente un Hombro Cabeza Hombro.
La línea de clavícula, puede tener dos orientaciones:
1. Línea de clavícula ascendente. Nos muestra una tendencia alcista aún predominante, a pesar de que estemos ante una figura técnica de cambio.
2. Línea de clavícula descendente. En este caso, la tendencia alcista, claramente está en duda, y las probabilidades de un desenlace bajista aumentan.

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El sentimiento de los participantes en el Hombro Cabeza Hombro

Como norma general, las figuras reflejan el sentimiento de los participantes en el mercado, que son los que consciente o inconscientemente, forman los patrones o figuras técnicas. Esa participación la descubrimos con el volumen.
El volumen tiene su importancia, aunque he visto muchas figuras técnicas en las que el volumen no era “ortodoxo” y al final se han completado de igual forma. Probablemente esta anormalidad en el volumen es por que cuando miramos un gráfico de acciones, no estamos viendo todos los instrumentos que pueden influir sobre el precio: Cfd´s, futuros, opciones…y todos los estudios de figuras chartistas y su relación con el volumen son de hace 100 años.
La rigidez de la norma nos dice que, cuando se está formando la cabeza de la figura, el volumen debe ir disminuyendo con respecto al hombro izquierdo, incluso ese mismo volumen ser aún menor en el hombro derecho, para aumentar cuando rompe la línea de clavícula o clavicular.
Como podremos observar en muchos gráficos, esta es la teoría, pero la realidad final puede ser distinta.

¿Cómo operar un Hombro Cabeza Hombro?

¿Qué hacer? ¿Cómo operar? ¿Cómo ganamos dinero identificando un Hombro Cabeza Hombro?
Hay dos formas de intentar ganar al mercado operando un Hombro Cabeza Hombro, una podría ser ponerse corto una vez que el precio rompe la línea clavicular y el otro, es cuando el precio realiza un Pullback, a la línea de clavícula.
Este movimiento de vuelta, puede o no producirse, dependiendo de la excitación de los participantes del mercado.
El mercado tiende a retestar soportes o resistencias, y son precisamente esas zonas en las que entrar al mercado conlleva muchos menos riesgos, ya que los stop de protección están muy cerca y el ratio recompensa-riesgo, es mejor.

Objetivo bajista de un Hombro Cabeza Hombro

Todas las figuras técnicas, tienen un objetivo de precio, que dependen del tamaño de la figura y en ocasiones del tiempo que ha tardado en formarla.
Para medir el movimiento esperado para el precio, dentro de un Hombro Cabeza Hombro, tendremos en cuenta el tamaño de la figura.hombro cabeza hombro, medir el movimiento del precio
Hay que medir el tamaño del movimiento de la cabeza, desde su máximo hasta la línea de clavícula.
Ese mismo movimiento, en precio, se traslada desde la ruptura de la clavícula por el hombro izquierdo, y ese sería el objetivo bajista. ¡¡Ojo!! Medir el movimiento en puntos o precio, ya que te si utilizas escala logarítmica, el movimiento no es idéntico.
Esta figura se puede presentar en cualquier tipo de gráfico, ya sea horario, diario, semanal o mensual.
Cuanto mayor sea su tamaño, mayor implicación bajista tendrá el movimiento.
Nos podemos encontrar con figuras de Hombro Cabeza Hombro complejas, en las que existan varios hombros derechos o izquiedos, dos cabezas, etc. Todas forman parte de la misma figura técnica, pero se complica mucho su descubrimiento y operativa.

Hombro Cabeza Hombro Invertido

La figura del Hombro Cabeza Hombro, es una figura bajista, que aparece al final de una tendencia alcista.
Sin embargo, hay una versión alcista, que el el Hombro Cabeza Hombro invertido.
Las pautas del precio, son exactamente las mismas, pero dando la vuelta al gráfico. El desenlace, sería un movimiento alcista de cambio, dentro de una tendencia bajista del precio.
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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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23 Comentarios

  1. roberta dal bosco dice:

    Hola Miguel,ke tal? aqui por malaga hoy lluvia y mucha. Hay un tiempo en el cual se produce un pull back? Y que hago si espero el pull antes de ponerme corto o largo y al final no hay retesteo? Ciao

    • Miguel Illescas dice:

      Hola Roberta.
      Cuando llevas tiempo en la bolsa descubres que no todas las oportunidades se pueden coger. Decides esperar a una oportunidad, estas esperando que un determinado activo-acción, etc, haga un movimiento que es el que estás buscando, la configuración preferida que te gusta operar, y de repente el mercado hace todo lo contrario y te quedas pasmado.
      ¿Sabes que es esto? ¿Sabes lo que debes hacer? Lo más difícil del trading o de la inversión en bolsa, es no hacer nada. Cuando aprendes que hay veces que es mejor no hacer nada, es cuando estás en el camino de ganar dinero.
      Como dice Alexander Elder, aprender a sentarte sobre tus manos.
      La mayoría de los traders pierden dinero por dar a comprar o vender demasiado pronto…..
      Un saludo.

  2. mikel dice:

    Si no he entendido mal en el caso de DIA la “teorica” figura de HCH esta en desarrollo ¿no? y la confirmación sería la no superación de la clavicular, donde entiendo que debería inciarse los recortes, ¿es así?
    Y una vez iniciados los recortes deberíamos proyectar la distancia que hay entre el máximo de la cabeza y la clavicular ( 1 € aprox.) hacia abajo, lo que nos daría que DIA podría bajar hasta los 5.2€ desde la clavicular del hombro derecho. No se si me he hecho un lio o es asi…

    En cualquier caso gracias!

    • Lo has entendido perfectamente. La figura de HCH está en marcha, y la zona menos peligrosa para ponerse corto es al llegar a la clavicular. Si el precio la supera, no deberíamos descartar que pueda llegar hasta el máximo del hombro derecho, si lo supera ya la figura sería totalmente invalida.
      Entre la clavicular y el hombro derecho es donde hay que buscar el punto para ponerse corto, y el objetivo se mide desde la clavicular, hasta el máximo de la cabeza, y se proyecta desde el hombro derecho.
      Un saludo Mikel.

      • mikel dice:

        Gracias Miguel, seguiremos el movimiento a ver si finalmente se confirma el HCH, DIA me parece una buena empresa en un sector que capea la crisis como nadie y creo que si llega a bajar hasta los 5€ sería una estupenda compra a largo-medio plazo.

        • Estoy contigo mikel. Espero que los recortes sean más profundos de lo que hasta ahora se ha visto, ya que habrá empresas que queden a precios muy atractivos para el medio-largo plazo, y entre ellas Día.
          Un saludo.

          • mikel dice:

            Una cuestión ¿el volumen en el movimiento hasta la clavicular debería aumentar para dar mayor validez a la posible formación?

          • Todo lo contrario, los movimientos de pull, ya sean en movimientos alcistas o bajistas (como sería este caso) deben ser con un volumen más bajo. La idea es que el movimiento sea “falso”, y la falta de participantes es que, en este caso, hay pocos dispuestos a ponerse largo en una acción en la que se espera un movimiento bajista.
            Hoy no he mirado como va el volumen, pero el IBEX 35 se empeña en mostrarse fuerte…¿Estaré equivocado?. En este caso sería muy precavido en ponerme corto, más que nada por que el mercado parece que se está empeñando en mostrarse alcista, a pesar de las múltiples divergencias bajistas de los indicadores en las acciones importantes.

  3. mikel dice:

    Bueno parece que la figura tras los últimos días se desvanece, y empieza una senda alcista que podría llevar a DIA hasta los 6.55, ¿Qué opinas?

    • Hola mikel. Puede que incluso subiera algo más, hasta la zona 6.70, pero si no la supera, la figura de HCH seguiría estando activa. Se “dice” que mientras que el hombro derecho no es superado, la figura está vigente. Siguiendo esta teoría, podemos ver como la cotización llega hasta esa zona.
      Me sorprende un poco la reacción alcista, más por que el sector está mostrando cierta debilidad, pero está claro que los inversores están valorando “quizás” la subida del dividendo.
      Ya veremos como acaba.
      Un saludo.

  4. eduardo dice:

    http://s2.subirimagenes.com/imagen/previo/thump_9630680de.png

    Tengo dudas siempre al trazar la línea clavicular… Me podrías decir si este hchi está bien trazado?

  5. eduardo dice:

    Me pregunto siempre desde donde se debe trazar la clavicular… Si debe abarcar desde el máximo-minimo de un hombro hasta el máximo minimo del otro… O debe pasar por lo que sería el cuello…

    http://s2.subirimagenes.com/imagen/previo/thump_9630680de.png

    Me pregunto si este hchi está bien trazado?

    Muchas gracias

    • Hola Eduardo.
      Me gustaría ver la imagen mejor, por que el hueco de la izquierda distorsiona todo el movimiento, pero en principio está bien trazado.
      La línea la tienes que trazar desde el máximo de un hombro a otro, esa es la clavicular.
      Un abrazo.

  6. Nuki dice:

    Saludos Miguel:

    Aprendiendo pasito a pasito. Gracias por el curso!!
    Una duda, en la explicación de HCH, en esta gráfica que indicas:

    https://compraraccionesdebolsa.com/wp-content/uploads/2014/02/hombro-cabeza-hombro-medir-el-movimiento-del-precio.jpg

    No veo la figura HCH savlo que la cabeza sea hacia abajo.
    Me ayudas a verla?

    Mil gracias

    • Hola Nuki
      A veces los que “creemos que sabemos”, damos por sentado que el resto de personas conocen lo mismo y caemos en errores de bulto.
      La imagen que estás viendo, es un HCH invertido.
      El HCH es una figura de vuelta en una tendencia alcista, pero existe la misma figura para dar por terminada una tendencia bajista. Es el mismo movimiento, pero al contrario, y se llama HCH “invertido”.
      Seguro que ahora si encuentras la cabeza y los hombros ¿Verdad?
      Un abrazo.

  7. Nuki dice:

    Vale…ahora si.
    Es lo que pensaba pero como no lo había leído, estaba dudando.

    Gracias por la aclaración y felicidades con la información recopilada en la web.

    Un saludo

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