Errores Del Inversor Value

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No sólo los traders cometen errores. Los errores del inversor value, pueden ser igualmente costosos y devastadores para una cuenta de inversión.
Los traders tienen mecanismos, que detectan y descartan rápidamente los errores. Me refiero a los stops loss (paradas de pérdidas).
Los inversores value no disponen de este mecanismo, incluso pueden llegar a aumentar posiciones, si piensan que su análisis es correcto.
En el Trading, promediar a la baja está prohibido, pero para un inversor value, promediar a la baja es casi una obligación.
Con estos antecedentes, los errores del inversor value, pueden llegar a ser mucho más costosos, de los que acontecen a los traders. Es importante mantenerse vigilante, para no cometerlos.

Buscando el próximo Microsoft

Una de las claves de la inversión value, es invertir en grandes empresas con ventajas competitivas. Empeñarse en encontrar el próximo Microsoft, puede ser un desastre para una pequeña cartera, me atrevería decir que incluso para una gran cartera.
Este es uno de los errores a evitar, por que aunque supongamos que la pequeña empresa que vamos a comprar no se hunda, tenemos posibilidades de que sea excluida de cotización. Entre los años 1997 y 2002, un 8% de las empresas del Nasdaq fueron excluidas de cotización ¡¡Cada año!!. Eso nos da una cifra de 2.200 empresas, muchos pequeños accionistas perdieron gran parte de su patrimonio en estas inversiones.errores del inversor value. Esta vez es diferente
No puedo terminar este aviso a navegantes sin hablar de Peter Lynch, uno de los mejores inversores value, cuya mejor táctica era invertir en empresas en crecimiento.
Creo que la gran diferencia de Lynch, a la hora de buscar empresas de crecimiento, es que buscaba entre empresas que detectaba en la calle. Muchas de ellas, eran empresas de gran consumo, alejadas de la dificultad que supone analizar una empresa de tecnología.

Esta vez es diferente

Uno de los errores más caros es: “Esta vez es diferente”. La historia se repite, una y otra vez, la bolsa es así: sube, baja, vuelve a subir y vuelve a bajar.
En la bolsa tenemos miles de ejemplos de “Esta vez es diferente”, burbujas como las .com, más tarde la burbuja de las empresas inmobiliarias, la burbuja bancaria, etc.
Hablando de la bolsa española. Acciona, una de las constructoras de más renombre del IBEX 35, llegó a cotizar sobre los 190 euros, hoy cotiza en el entorno de los 45, un tercio de su valor. Si nos vamos al sector bancario, tenemos el ejemplo del Banco Popular, uno de los bancos medianos más estables (en su momento), llegó a cotizar en la zona de 33 euros (hoy absorbido por el Santander al precio de 1€), el BBVA que ha cotizado en el entorno de los 13€, ahora no llega a cotizar a menos de la mitad.

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Enamorarse de una empresa

Cuando nos enamoramos perdemos el norte. Está bien enamorarte de un chico-a maravilloso, tu media naranja, pero de las empresas no es una buena idea enamorarse, el amor no suele ser correspondido.
Probablemente muchos inversores finlandeses de Nokia, se preguntan el por que no evitaron enamorarse de la empresa. Este quizás sea de los errores a evitar que más nos cueste admitir. Cuando las acciones llevan tiempo en tu cartera son como aquella vieja chaqueta que tienes en el fondo del armario, no te la pones nunca, pero no quieres deshacerte de ella, la tienes cariño.

Actitud contrarian

Para ser un buen inversor value, hay que ser contrarian. Es algo que no para de repetir el gran gurú del value: Warren Buffet, pero la historia nos demuestra que una de las más míticas frases de la bolsa, se sigue cumpliendo: Hay que ser temeroso cuando todo el mundo compra y valiente cuando todo el mundo vende.
Uno de los errores a evitar del perfecto inversor value, es dejarse llevar por la masa. Ir contra corriente necesita coraje, pero vale la pena ir en contra de la mayoría y buscar buenas oportunidades de compra en esos momentos.

Buscando el Market Timing

Este es uno de los grandes mitos del mercado. No hay una varita mágica que nos diga cuando es el mejor momento para entrar o salir del mercado.
Hay muchos inversores-especuladores que utilizan muchos indicadores para medir el mercado, y decidir cuando es el mejor momento para entrar o salir. En muchas ocasiones se equivocan, no es fácil predecir los movimientos futuros de la bolsa.
Está claro que todos los inversores, sean value o no, deben de tener objetivos. El mejor momento para entrar en el mercado para un inversor value, es cuando está barato y el mejor momento para salir, es cuando los precios están tan caros que no se lo recomendaría ni a su peor enemigo.errores del inversor value. buscar el valor

Invertir en valor

¿Recuerdas que no hay que enamorarse de una acción? Pues esto es lo mismo pero utilizando la valoración de las empresas. Lo único que nos debe mover a comprar una empresa, es que pensemos que el negocio que nos venden está infravalorado.
El Per es un buen ratio para medir lo cara o barata que está una empresa, no es muy lógico comprar empresas con ratios muy altos, por muy buenas que nos parezcan.
Está claro que dependiendo del sector los ratios tendrán una importancia u otra, pero si queremos evitar errores de bulto, lo más lógico es mantenernos alejados de empresas que coticen con ratios muy por encima de lo razonable.

¿Cuándo dinero ingresa? El flujo de efectivo

El famoso flujo de caja, es uno de los ratios que más debe vigilar un inversor value. Según afirman los entendidos en invertir siguiendo métodos value, las ganancias de las empresas se pueden manipular, pero el flujo de caja no, y nos da pistas de lo que está pasando realmente con las finanzas de la empresa. Al final lo que cuenta es la pasta, no hay más.
Espero que esta lista de errores a evitar por los inversores value, te sea de utilidad.
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Soy un apasionado de los mercados financieros. Me gusta el Trading por la promesa de recompensas rápidas, pero el grueso de mi capital lo invierto a largo plazo; busco mi libertad financiera. Comparto lo que sé. Deseo que aprendas mucho leyendo mi blog :) ¿Quieres descubrir mi *verdadera identidad*? Visita este enlace.

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