Dollar Cost Averaging, DCA Estrategia de Inversión

Dollar cost averaging estrategia dcaEl Dollar Cost Averaging es una estrategia de inversión pensada para minimizar el impacto que supondría para un inversor promedio, comprar en el máximo de un mercado alcista. Por tanto, la estrategia DCA busca reducir el riesgo al invertir en Bolsa.
Los inversores particulares se enfrentan a muchos retos cuando deciden comenzar a invertir.
Uno de los grandes problemas que tienen los inversores particulares, es la dificultad que supone para la mayoría decidir cuándo es el mejor momento para invertir suponiendo, que alguien supiera cuál es ese momento.
Otro gran reto es superar el miedo a la perdida al invertir en Bolsa, tener estómago para aguantar las oscilaciones del mercado no está al alcance de todos.
Muchos inversores se pierden los mejores momentos para invertir, de manera que no saben muy bien que hacer ahora:

  • ¿Compran con el riesgo de que la Bolsa vuelva a bajar?
  • ¿Se quedan fuera y se pierden una gran subida?

Si tuvieran una estrategia de inversión definida, tendrían claro cual sería su siguiente paso.
Una estrategia que no tiene problemas para funcionar ya estemos en un mercado alcista o bajista, es el Dollar Cost Averaging.

DCA inversión

¿Qué es y cómo funciona el Dollar Cost Averaging?

La estrategia DCA, Dollar Cost Averaging es una estrategia de inversión de inversión en Bolsa muy sencilla, que consiste en invertir una determinada cantidad de dinero fija, a unos intervalos de tiempo también fijos.
Por ejemplo, invertir 100€ en un fondo de inversión todos los meses.
Invertir utilizando la estrategia del Dollar Cost Averaging, proporciona dos ventajas clave a los inversores:

  • Con esta fórmula tan sencilla, compraremos en los mejores momentos (cuando el mercado está barato) y también compraremos en los peores momentos (cuando el mercado está caro), pero a la larga obtendremos un precio medio mucho mejor que si hubiéramos invertido una sola vez.
  • Al invertir una cantidad fija a intervalos regulares, cuando las acciones están baratas compraremos más, y cuando están caras compraremos menos.
  • Cómo las inversiones están programadas en el tiempo, eliminamos la gestión emocional de las inversiones, uno de los mayores retos a los que se tiene que enfrentar cualquier inversor.
  • La rentabilidad que podemos conseguir utilizando este sistema en un periodo suficientemente largo de tiempo, minimiza el impacto de haber comprado en máximos, y la rentabilidad de comprar en mínimos, compensa sobradamente y justifica su uso.

Si algo sabemos, con sólo echar un vistazo a la historia, es que todas las acciones y los índices bursátiles, tienen oscilaciones…suben y bajan.

El dollar cost averaging, diferencia entre grandes inversores, pequeños inversores e inversores consistentes

Ejemplo de un Dollar Averaging

Para comprobar la efectividad de la inversión DCA, he buscado un ejemplo de nuestro mercado y que pensaba podía ser muy interesante a priori. Se trata de Telefónica.
Si un inversor hubiera comprado, el día 1 de febrero del 2018 acciones de Telefónica por un importe de 1.200€, el valor de su inversión sería de 1.140,36€ al finalizar un periodo de 12 meses.
Un inversor que hubiera decidido invertir 100€ mensuales, en vez de invertir los 1.200€ de golpe, en el mismo periodo su inversión estaría valorada en 1.197,48€, un 5% más que el otro inversor. 

TELEFÓNICAINVERSIÓNVALORINVERSIÓNVALOR
FEBRERO 2018100€96,18 €1200€1.154,20 €
MARZO 2018100€197,26 €1.159,22 €
ABRIL 2018100€303,09 €1.217,80 €
MAYO 2018100€392,79 €1.089,84 €
JUNIO 2018100€491,02 €1.079,19 €
JULIO 2018100€597,37 €1.140,21 €
AGOSTO 2018100€688,45 €1.035,83 €
SEPTIEMBRE 2018100€785,93 €1.010,88 €
OCTUBRE 2018100€891,93 €1.073,11 €
NOVIEMBRE 2018100€1.001,18 €1.175,35 €
DICIEMBRE 2018100€1.094,80 €1.116,62 €
ENERO 2019100€1.197,48 €1.140,36 €
TOTAL1.197,48€1.140,36 €

Hay datos en este estudio que se escapan, y que a simple vista parecen no tener importancia.
Por un lado tenemos las comisiones, obviamente el inversor que hace compras mensuales habrá gastado mucho en comisiones a menos que utilice un Bróker como DEGIRO, sin comisiones en la compra de muchas acciones.
Hay otro punto interesante, del que me he dado cuenta al realizar este estudio y en el que no había caído hasta el momento.
Mientras que el inversor que compro un paquete completo consiguió comprar 152 acciones, el inversor sistemático, ha conseguido acumular 163 acciones. Si en este momento los dos decidieran no invertir más, el segundo conseguiría obtener mejores resultados a la larga, y no sólo en este preciso momento.

ejemplo de un dollar cost averaging

La inversión en Bolsa a largo plazo

Cómo he dicho antes, uno de los retos a los que se enfrentan los inversores de forma recurrente es a sí mismos, a sus emociones.
La historia nos dice que la Bolsa en plazos suficientemente largos, ofrece retornos entre el 6% y el 8% anualizado. Esto supone que más o menos, podemos ver que nuestro dinero crezca una media de un 6%, después de descontar la inflación.
Cómo la Bolsa oscila, sube y baja, pero a la larga su tendencia es alcista, lo único que tenemos que hacer para ganar dinero invirtiendo en Bolsa, es estar dentro del mercado el suficiente tiempo para que en promedio converja a la media (ley de grandes números).
Eso lo saben los casinos. Saben que los jugadores van a perder su dinero si o si, por eso intentan que estén jugando el máximo tiempo posible, para que lo acaben perdiendo.
En nuestro caso es lo contrario, si ponemos en marcha un Dollar Cost Averaging y le damos suficiente tiempo, acabaremos ganando al mercado.

Ahorrar e invertir gracias al Dollar Cost Averaging

¿Cuál es el mejor momento para comenzar un Dollar Cost Averaging?

El mejor momento sin lugar a duda, es cuando la bolsa ha bajado mucho, tendremos la ocasión de comprar a mejores precios
Pero esa no es la función de la estrategia de inversión Dollar Cost Averaging, la idea es protegernos de todo lo contrario, la compra a precios altos.abrir un dollar cost averaging, cuando existe flujo de dinero
El mejor momento para empezar un Dollar Cost Averaging es cuando tengamos un flujo de dinero que pensemos va a ser uniforme, y además un compromiso sólido con la estrategia.
Si nuestro compromiso no es fuerte, no va a funcionar. Nos dejaremos llevar por el pesimismo cuando la bolsa baje, y por un optimismo (que nos obligará a vender) que no se corresponde con la realidad, cuando la bolsa suba.

¿Qué activos son los mejores para un Dollar Cost Averaging?

La estrategia del Dollar Cost Averaging se puede llevar a cabo con cualquier activo, ya sean acciones, fondos de inversión en renta variable o renta fija.
Los resultados obtenidos van a depender de la calidad de los activos elegidos.
Si encontramos un activo muy volátil, pero que a largo plazo acabe subiendo, estaremos ante una oportunidad dorada.
Mi recomendación sería:

  • Si eres un inversor conservador, utiliza ETFs, aportaciones periódicas a fondos de inversión indexados o contrata un Robo Advisor. A medida que tu estrategia englobe más mercado, por ejemplo, invertir replicando el MSI World…la volatilidad será menor y a largo plazo obtendrás menos beneficios.
    La ventaja es evidente, los riesgos y la volatilidad van a ser menores.
  • Por el contrario, si prefieres aumentar el riesgo a costa de sufrir mayor volatilidad en tu cartera, pero esperando retornos mayores, puedes invertir en acciones individuales que deberás seleccionar entre las que consideres de mayor calidad.

En teoría se puede hacer un Dollar Cost Averaging en Forex o con criptomonedas, cualquier activo cotizado sirve, aunque el apalancamiento y utilizar activos que no vayan a estar en cartera mucho tiempo, pueden llevarnos a cometer errores.

Ventajas y desventajas de la estrategia de inversión DCA

Ante lo leído anteriormente, puede parecer que el Dollar Cost Averaging es la mejor forma de invertir del mundo mundial. Es buena, sobre todo por que es “una estrategia”, que ya es mucho más que lo que tiene el que compra y espera, pero también tiene sus desventajas:

Ventajas del Dollar Cost Averaging

  • Es para todos los públicos, cualquiera puede ponerla en marcha utilizando fondos indexados.
  • El tiempo, junto con el interés compuesto juega a nuestro favor.
  • Reduce en gran medida el estrés de comprar y mantener en entornos bajistas.

Desventajas del Dollar Cost Averaging

  • En mercados alcistas o laterales, los resultados obtenidos pueden ser peores que comprar y mantener.
  • Coste de oportunidad. Si el mejor momento para invertir es ahora, hacerlo de forma escalonada reduce considerablemente la rentabilidad obtenida.
  • ¿Comisiones? A la larga las comisiones que vamos a pagar, van a ser mayores que comprar y mantener. Si vas a iniciar un Dollar Cost Averaging tienes que considerar muy bien el activo y las comisiones de tu Bróker.

4 comentarios en «Dollar Cost Averaging, DCA Estrategia de Inversión»

    • Hola Muchoinvertir.
      Yo utilizo un promedio a la baja, como casi todos los que compramos a largo plazo. Tenía esta entrada pendiente desde hace tiempo, y era una estrategia que no estaba reflejada en el blog.
      DeGiro es el Broker ideal para este tipo de estrategias, por lo menos las comisiones son soportables.
      Un abrazo.

      Responder

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