Copiar la Estrategia de George Soros

Recuerdo mis años en el colegio, en el que copiar estaba penalizado, y más si cuando copiabas era en un examen. Desde hace algún tiempo en el mundo de la inversión está bien visto copiar. Los brokers promueven muchas iniciativas para que puedas ver lo que hacen otros inversores y poder copiar sus movimientos. Alguien me dijo en una ocasión, que si hay que copiar, por lo menos hacerlo del más listo de la clase, así tendrás más opciones de que lo que estés copiando sea bueno. Pues…si hubiera que copiar en el mundo de la inversión, sería buena idea copiar la estrategia de George Soros, o de Warren Buffett, nunca la del vecino del amigo de tu cuñado, que dice se está forrando con sus inversiones.
Yo no soy muy partidario de copiar lo que hacen los demás (hablando de inversión), porque supongo que si el fruto de esa inversión no es correcto, en realidad no estaré cometiendo mis propios errores, sino los de los demás.
Con todo, soy humano, y en muchas ocasiones me dejo llevar por lo que leo en foros o blogs de los compañeros, aunque siempre intento razonar mis propias inversiones, al menos no tendré la excusa de que el error es de otro, cuando pierdes dinero con tus inversiones las excusas no sirven de mucho.

Los cinco principios para invertir de George Soros

George Soros, resume su estrategia de inversión en cinco principios:
La teoría de la reflexividad. La reflexividad es el eje central del sistema de la estrategia de George Soros. Lo que pretende es valorar los activos basándose en la información del mercado, para evaluar cómo el resto de los participantes del mercado está valorando los activos.
En realidad, esto es tan sencillo como valorar cuanto miedo y cuanta euforia hay entre los inversores, y si los activos están correctamente valorados o infravalorados. En consecuencia tomar decisiones de comprar, vender o posicionarse bajista. Sabemos que ponerse corto en la Libra fue uno de los grandes éxitos de George Soros.
Aplicación del método científico. Cualquier inversor que lleve tiempo sobreviviendo en los mercados, lo hace porque ha desarrollado su propio sistema de inversión, Soros no es distinto.
El tiene una previsión sobre lo que va a ocurrir en los mercados financieros, todos tenemos una ligera idea de hacia donde puede ir la bolsa. Con esa idea, primero toma una posición inicial, si se demuestra que está en lo correcto, amplia esa primera posición.
Esta forma de proceder no es nueva, en un libro de Elder, a esto lo llamaba las compras “chiguagua”.
Señales físicas. Esto me parece menos empírico, y mas de un day trader, pero Soros es capaz de renunciar a una inversión, si le da dolor de cabeza o le duele la espalda.
Me imagino que lo que busca es sentirse cómodo, y si no lo está, deja que su cuerpo le de señales al respecto.
Perspicacia política. Política y economía van de la mano, nos guste o no. Las decisiones políticas suelen influir en la evolución de los mercados.
Durante los últimos años, hemos podido ver como las decisiones políticas tomadas por Obama, en relación a la economía, han conseguido lanzar al SP 500 a máximos históricos, después de pegarse un buen batacazo.
Consolidar y reflexionar. Soros no toma sólo sus decisiones de inversión, el tiene un grupo de asesores que le ayudan en sus decisiones, pero siempre se asegura de que haya una opinión contraria. A continuación se retira a reflexionar antes de invertir.
Me recuerda mucho a Kostolany.

Las diez apuestas de Soros para el 2015

Oneok (OKE). Soros compró 772.273 acciones en el primer trimestre del año. Una porción muy pequeña de su cartera, ya que representa sólo un 0,4%. En este caso yo también he apostado por Oneok, me parece un negocio interesante, puedes leer mi análisis de Oneok, aquí.
Gaming and Leisure Properties Inc. (GLPI) De esta empresa Soros compró 1,2 millones de acciones, suponiendo un 0,5% de su cartera.
Es curioso, pero es un REIT, y los inversores por dividendos estamos apostando últimamente por los REITs, ya que han sido fuertemente castigados.
Newfield Exploration (NFX) Compra similar y peso similar en su cartera. 1,3 millones de acciones, peso de un 0,5% en la cartera de Soros.
Una empresa dedicada a buscar petróleo y gas, en plena caída del precio del crudo.
Cenovus Energy (CVE). Parece que las compras de George Soros para este año tienen el mismo peso, 0,5% en su cartera, y todas van en el mismo sentido, energía, petróleo y gas….al menos de momento.
En The Street, no recomiendan su compra, ya que creen que la empresa tiene grandes debilidades, como su deterioro en ingresos netos, baja rentabilidad sobre recursos propios o unos pobres márgenes de beneficio.
Nextra Energy Inc. (NEE). Una utilitie eléctrica. Peso en la cartera de Soros de un 0,7%.
Tiene un buen flujo de efectivo, crecimiento de sus ingresos y un buen beneficio por acción. Este valor si es bastante recomendable, aunque ahora está algo caro.
PulteGroup (PHM). Una constructora con un peso en la cartera de Soros de un 0,8%.
Empresa con crecimiento en sus ingresos, buena situación financiera, con una deuda razonable.
D.R. Horton (DHI), una de las empresas con más peso (hasta ahora) en la cartera de Soros, con un 0,9%. Es otra constructora residencial, me imagino que Soros prevé que la construcción y el sector inmobiliario se vaya recuperando poco a poco, no hay más que ver su compra en España: FCC.
California Resources (CRC). Peso de 0,9%, otra empresa productora y explotadora de petróleo y gas.
Lennar (LEN). Soros posee 1,6 millones de acciones de esta empresa, un 0,9% de su cartera. Otra constructora, siguiendo con su apuesta por el sector.
Noble Energy (NBL), La apuesta de Soros más fuerte de este año, 1,3% de su cartera. Otra empresa del sector petróleo.
De esta lista podemos sacar dos conclusiones:
• Soros apuesta básicamente por dos sectores para este año, y puede que para el comienzo del siguiente: energía (petróleo, gas y electricidad) y construcción.
• La mayoría de sus posiciones están en pérdidas.
Que las acciones que la estrategia de George Soros para esta año, no vayan como el habría planeado, es poco importante. Lo realmente importante es que otros hayan copiado su estrategia, estén en pérdidas y pensando en vender.
Soros es muy listo y es un perro viejo en el mercado, seguro que puede aguantar estas posiciones y más.
Ya hice un artículo en el que no entendía por que Soros y Gates habían comprado FCC, ya que para mi no era un buen momento, y posiblemente tampoco una buena compra, pero lo que ellos han invertido en estas empresas es calderilla que pueden dejar durante mucho tiempo hasta que sea rentable ¿Podemos hacer eso nosotros? ¿Nos podemos permitir equivocarnos en un 80% de nuestras posiciones? Soros si.
Mi conclusión es que los consejos están muy bien, las ideas son geniales, pero las decisiones las tenemos que tomar nosotros, para ser consecuentes con nuestros errores.

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