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Comprar Acciones de Apple

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Las acciones de Apple pertenecen al selecto grupo de las Big Tech y son de las más deseadas dentro del sector tecnológico, tanto por los inversores de largo plazo, como por los traders, debido a que su volatilidad genera muchas oportunidades de inversión, para unos y para otros.
La gran ventaja competitiva de Apple en Bolsa está en su imagen de marca, todo el mundo sabe que comprarse un dispositivo Apple es signo de estatus, lo podríamos comparar a comprarse un vehículo de alta gama, como un Mercedes o un BMW, es evidente que los beneficios han acompañado a la compañía, por la evolución de Apple en Bolsa de Valores.
Si estás interesado en aprovechar la evolución de las acciones de Apple en bolsa, obligatoriamente tienes que prestar atención a la marcha de su negocio, invertir en acciones de Apple puede ser muy rentable si se hace bien, pero también puede resultar bastante arriesgado.

Dónde y cómo comprar acciones Apple

Apple en la Bolsa de Valores, la podemos encontrar cotizando en el Global Select Market del Nasdaq, bajo el Ticker NASDAQ AAPL. La cotización de Apple se utiliza para la confección de diferentes índices bursátiles, el más relevante es el SP500, pero también forma parte del NASDAQ 100 o el Dow Jones.
Para aprovecharnos de la cotización de Apple en bolsa, vamos a necesitar de un intermediario financiero que nos de acceso a la Bolsa Americana.
Afortunadamente, hoy es muy sencillo abrir una cuenta de Bróker online, con la que podemos comenzar a operar con Apple. Mi recomendación es utilizar un Bróker europeo regulado y autorizado por la CNMV.

Cotización Apple

 

Gráfico proporcionado por Tradingview

Apple Bolsa. Principales magnitudes bursátiles

¿Dónde cotizan las acciones de Apple? ¿De qué índices forma parte? Son preguntas sobre el Stock Apple, que pueden ser interesantes para trazar una estrategia de inversión acertada.
Estos son los datos de Apple en Bolsa más relevantes:

  • El valor de las acciones de Apple asciende a 2.458 billones de dólares
  • El número de acciones de Apple admitidas a negociación es de 16.530.166.000
  • Las acciones de Apple se compran y venden en el Nasdaq Global Select Market, del mercado Nasdaq All Markets en Estados Unidos, bajo el ticker NASDAQ: AAPL
  • Su cotización se emplea en la confección de diferentes índices, entre los que están el Nasdaq 100, SP 500 y el Promedio Industrial Dow Jones.
  • Más del 60% de las acciones de Apple están en manos de inversores institucionales, de los que destacan: Vanguard con un 7.36%, Blackrock con un 6.28%, Berkshire Hathaway con un 5.42%, State Street Corporation con un 4.14%…

Análisis de las acciones de Apple histórico

En la historia de la cotización de las acciones de Apple ha habido un poco de todo, aunque la mayor parte del tiempo su cotización ha sido alcista.
Un inversor que comprara acciones de Apple en su salida a Bolsa, estaría obteniendo una rentabilidad de un 371.625%…es lo que se considera una acción multibagger o compounder.
Sin tener en cuenta los dos splits realizados por Apple ( 2 por 1, y 7 por 1) y los dividendos Apple ofrecidos a sus accionistas, la cotización de Apple no ha parado de subir desde sus mínimos de 1981 en 0,04$.
Su máximo histórico en 2021, llegando su cotización a tocar los 159$ por título.
Pero todo ello aderezado con periodos de recortes, que han supuesto oportunidades para incorporarse en el valor.
Evidentemente, la cotización de Apple refleja una labor empresarial intachable, y un esfuerzo de la compañía por crecer ofreciendo las mejores soluciones a sus clientes.

Capitalización Apple

Durante el 2018, Apple se convirtió en la mayor empresa por capitalización del mundo, posteriormente ese honor pasó a Amazon, con Microsoft en segundo lugar y Apple en tercer puesto, pero durante el 2021 volvió a ser la empresa más valiosa del planeta.
Este ranking es cambiante, por que depende de las expectativas de negocio de las empresas y lo que opinen los inversores. Si creen que Apple ganará más dinero en un futuro, sus acciones tenderán a seguir subiendo, superando a sus competidores más directos.
Lo que no le pueden arrebatar a Apple es el honor de ser la primera empresa en superar el billón de dólares de capitalización bursátil.

Visión de Apple como empresa

Apple Inc es una de las grandes empresas que nacieron en un garaje, como Amazon o Microsoft.
Su fundación data de 1976 y se la debemos a tres visionarios, Ron Wayne, Steve Wozniak y el carismático Steve Jobs.
Curiosamente Steve Jobs fue expulsado de su propia empresa años más tarde de su fundación, pero volvió para reflotarla y convertirla en el icono electrónico actual.
Apple basa su negocio en la venta de productos y programas informáticos, estando repartidas sus ventas de la siguiente forma:

  • Las ventas de los diferentes dispositivos de iPhone, el teléfono que todo el mundo desea tener, suponen un 62.76% de las ventas totales de Apple.
  • Los dispositivos iPad suponen el 7% de las ventas.
  • Su ordenador Mac, uno de los más prestigiosos del mercado, acaparan el 9.6% de las ventas de la compañía.
  • Por la venta de servicios, Apple consigue el 14% de su facturación.
  • El resto de productos comercializados por Apple, suponen el 6.6% de los ingresos totales.

Apple cuenta con unos 100.000 empleados directos en todo el mundo, pero en puestos indirectos atribuibles a los proveedores y distribuidores, la cifra de empleados de Apple se acerca a los 3.500.000 de personas, lo que nos da una referencia de la importancia de esta empresa.

Principales competidores de Apple

Apple es líder indiscutible en sector de telefonía móvil y en el de tablets, gracias a sus dos líneas de negocio más rentables, iPhone e iPhad.
En los últimos años han surgido competidores muy fuertes, que intentan robar a Apple parte de su cuota del mercado de los Smartphone. Sus principales competidores son:

  • Samsung
  • Huawey
  • Xiaomi
  • Blackberry
  • HTC

Apple no solo comercializa teléfonos móviles, aunque es su producto estrella, también vende aplicaciones a través de su tienda, en la que compite directamente con Google Play.
Podríamos hablar de competencia con Microsoft en la venta de programas informáticos, aunque en realidad no es así, ya que sus dispositivos traen de serie su propio sistema operativo y las aplicaciones Office necesarias.
En la venta de portátiles o All in One, compite con los líderes del mercado: HP, Acer, Lenovo, Asus…

Principales socios de Apple

Apple sabe que ahora su marca es reconocida y deseada por los consumidores, pero eso no durará siempre si los consumidores no consiguen soluciones a sus problemas diarios.
Un reto que tiene Apple es conseguir hacer accesible su sistema operativo para cualquier usuario, de manera que si va a realizar cualquier tipo de operación, eso no sea un problema.
Con esa idea Apple ha forjado estrategias muy inteligentes, ha buscado socios que le ayuden a conseguir mantenerse en lo más alto:

  • Alianza Apple y SAP. SAP es el líder alemán de software, su alianza con Apple consiste en crear un conjunto de herramientas basadas en iOS para la plataforma en la nube de SAP.
    Con esta idea se trata de no limitar el acceso a diseñadores, empresas y desarrolladores a su propia plataforma.
  • Apple y Nike. El Apple Watch Nike+, es la evolución del reloj de Apple para hacer competencia a las pulseras deportivas. Esta alianza estratégica, demuestra que Apple quiere posicionarse en cualquier segmento en el que pueda aumentar o “robar” cuota de mercado.
  • Salesforce y Apple. Salesforce es una de las empresas líderes en el software bajo demanda. Ahora se han aliado Apple y Salesforce para hacer más eficiente trabajar en iOS, mejorar los métodos de aprendizaje para programar y mejorar la app de Salesforce.
  • Sony y Apple. Sony es un proveedor importante de Apple, al que fabrica semiconductores y desde hace poco, las cámaras de sus teléfonos móviles.
    Como vemos, las estrategias de Apple no sólo van orientadas al software, también se enfocan en poseer los hardware de mejor calidad para sus dispositivos.
  • American Express y Apple. El dinero físico cada vez tendrá menos protagonismo en nuestras vidas, eso lo saben los líderes en sistemas de pago electrónico, no es de extrañar que American Express y Apple estén desarrollando una plataforma de pagos que pueda ofrecer soluciones a los usuarios de Apple.

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Realizar previsiones sobre las acciones de Apple

Para operar necesitamos establecer precios de entrada y salida, precios objetivos para en este caso las acciones de Apple.
La única manera que tenemos de llevar a cabo una operativa, es utilizando el análisis técnico, el fundamental y analizando el mercado. Son las tres bases sobre las que se debe asentar una previsión objetiva.

Análisis técnico Apple

El análisis técnico de Apple nos sirve para determinar la tendencia de fondo, y en buena lógica, operar a favor de ella.
Está demostrado que como se gana dinero es acompañando al mercado, y no intentar oponerse a la mayoría, que…aunque no tengan razón, tienen más poder que una persona sola.
En Bolsa no se gana dinero teniendo razón, sino teniendo un sistema y operando con sentido común y es más lógico operar a favor de la evolución del gráfico Apple.

Apple value. Análisis de los estados financieros

Con el análisis de los estados financieros de Apple tendremos la información suficiente para evaluar el negocio.
Es razonable pensar que si el negocio va bien, suben las ventas, se mejoran los márgenes y gana cuota de mercado, las acciones tenderán a subir…por muy caras que estén.
La razón es evidente, en Bolsa se opera en base a expectativas. Si son buenas, todo el mundo estará dispuesto a pagar más por un negocio que genera más y más beneficios.

Análisis macro económico

Para una empresa como Apple, es importante que la marcha de la economía sea buena.
Recuerda que nos estamos posicionando en una empresa que vende productos de alta gama, pero que pretende llegar a una gran parte de la población, por tanto, si la economía funciona, se gana dinero, el paro disminuye, habrá más personas dispuestas a gastar su dinero en un dispositivo Apple.
Por en contrario, si hay visos de recesión, habrá una parte de la población que prefiera gastar su dinero en otras cosas, antes que renovar su maravilloso Apple cada dos años.

Ventajas y riesgos de los valores Apple

Cuando invertimos en Bolsa siempre corremos riesgos, incluso con un valor tan alcista como Apple, si no compramos en un momento adecuado, corremos el riesgo de que nuestra inversión rente mucho menos de lo esperado.
Por eso es conveniente hacerse una idea clara de las ventajas y desventajas de invertir en Apple.

Ventajas de invertir en Apple

Se me ocurren varias razones por las que invertir en Acciones de Apple podría ser una gran idea de futuro:

  • Apple es una de las marcas más valiosas en este momento. El reconocimiento del gran público es tal, que cualquier lanzamiento de Apple suele ir precedido del éxito comercial.
  • La situación de liderazgo que ocupa Apple es muy difícil de sustituir, lo que ofrece ventajas competitivas fuertes a la compañía, que ha sabido crear productos diferenciadores.
  • Otra de las grandes ventajas de Apple, es que ha conseguido crear clientes asiduos. Muchos de los usuarios de sus teléfonos móviles, cambian su viejo terminal para adquirir el último, no quieren perderse la última novedad de la marca.
  • Todo lo anterior redunda en unos márgenes para Apple superiores a la media. Mientras que sus competidores intentan vender por precio, Apple vende por imagen…casi nadie discute el precio de sus terminales, los compran y los pagan caros porque son Apple.
  • Como empresa, posee una salud financiera envidiable, con unos márgenes comerciales muy altos. Sencillamente, Apple es una máquina de hacer dinero.

Riesgos para la evolución de las acciones Apple

Creo que a nadie se le escapa que Apple es una gran empresa, otra cosa diferente es ¿Está a un gran precio? Estos son los riesgos a los que se enfrentan los compradores de acciones Apple:

  • El mayor riesgo que asume un inversor es que, el precio pagado sea excesivo. Es evidente que las acciones de Apple están caras, el PER Apple no engaña.
    Algunos inversores están descontando mayores beneficios para Apple, pero sin embargo eso va a ser difícil en medio de una guerra comercial.
  • Otros de los riesgos a los que se enfrenta Apple son las patentes y sus competidores, que no cejan en su empeño de robarle parte de su cuota de mercado. Ya tuvo problemas en el pasado con Samsung, que además era proveedor de Apple.
  • La posición de Apple en el segmento alto, y su reconocimiento de marca le impide luchar por otros segmentos del mercado, incluso si lo hiciera, podría ser un gran error.
    No tiene acceso a la gama baja y media de los dispositivos móviles, donde se mueve también un gran volumen de ventas.
  • Un riesgo que no evalúan algunos de los inversores, es la gran dependencia de Apple del segmento del móvil y la Tablet.
    El iPhone en bolsa cotiza alto, y si estos dos mercados flaquean, las ventas de Apple se resentirían y mucho.

Noticias Apple bolsa

Como inversores, debemos controlar de cerca nuestras posiciones. Las noticias de Apple, en la bolsa tienen un gran efecto sobre su cotización.
La empresa, tiene la obligación de presentar de forma habitual sus estados financieros a la SEC, así como sus previsiones y todo lo que tiene que ver con la posible evolución de Apple en Bolsa y en su negocio, pero hay información que por rapidez o por no ser totalmente relevante para la institución, queda fuera de las notificaciones oficiales y que, a nosotros, como inversores en Apple, si nos interesa conocer.
Hay varias webs de referencia, que considero de interés para seguir la evolución de Apple en bolsa:

Foro Apple

En la red podemos encontrar información rápidamente, sobre todo en el foro acciones Apple. Es cierto que en ocasiones encontraremos muchos análisis “dudosos” sobre el valor de Apple, también opiniones de todo tipo, pero cuando tenemos dudas sobre la bajada en bolsa de Apple o si nos encontramos una subida brusca de las cotizaciones, los foros son la mejor herramienta.
Uno de los más interesantes es el foro Apple Investing, donde se sigue muy activamente todo lo que sucede alrededor de la empresa de la manzana. Para mí, es un foro Apple en España de gran calidad.

Apple Investing

Investing es un website de referencia para seguir la cotización de Apple premarket, pero una vez abierto el mercado, también es fantástico para conocer la cotización de Apple hoy, en tiempo real.
Personalmente, no me interesa mucho lo que hacen las acciones Apple after hours, aunque con Investing puedes estar pendiente de su evolución.
Otras herramientas incluyen un gráfico Apple interactivo, sobre el que realizar estudios de análisis técnico Apple, tanto en histórico, como en tiempo real.

Apple Yahoo finance

Como página, tanto Yahoo, como la de Google finance Apple, nos son de gran utilidad para conocer la cotización en todo momento de Apple, como conocer el valor Apple a través de diferentes métricas, como el PER Apple, earnigs Apple per shares y todos los ratios necesarios para poder determinar si es interesante comprar acciones Apple en este momento.

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22 comentarios en «Comprar Acciones de Apple»

  1. Hola, Miguel,

    Yo tampoco creo que entre, aunque es posible que lo revise más en profundidad. Mi preocupación es que creo que es una empresa demasiado dependiente de una marca y esa imagen de marca puede cambiar muy rápidamente. Hemos pasado del iPhone-exclusivo al iPhone-corriente. Ahora ya no veo demasiada diferencia entre Apple y Samsung, por lo menos en el sector móvil y creo que necesitarán nuevas ideas para mantener su posición. Los móviles “baratos” comen mucho terreno. No son lo mismo, de acuerdo, pero son muuuuy parecidos. Ayer miraba precios de tablets y para pagar un iPad Mini o Air tienes que estar muy seguro de que te aporta mucho valor, porque los precios son tremendamente desproporcionados respecto a los competidores.

    Un abrazo,
    Czd

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    • Hola CZD.
      Es complicado encontrar un hecho diferenciador y que aporte valor al comprador. Todo lo exclusivo que tenían los primeros iPhone, ahora lo tienes en cualquier marca, Samsung o la famosa Huawei…¿Porque pagar más? Las marcas que cobran más por sus productos, tienen que merecer mucho la pena, y creo que la ventaja competitiva de Apple está en declive. Está claro que con este tipo de empresas te puedes equivocar.
      Un abrazo.

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  2. Yo lo venía diciendo en mi blog: Apple está muy barata. Pero como no compré, pues ya da igual.

    De PER debe andar por 11-12x para este 2016. Sería comprar barato para vender caro. Es una compra con margen de seguridad para Buffett.

    Si Apple se pasa a los smartphones “baratos” tendrá mucha competencia.

    No creo que Buffett vaya a perder dinero con esta inversión. Su dividendo y su recompra de acciones, añadido a unas cifras que seguro que acompañaran en el futuro (en mejor o menor medida) le ayudarán a aumentar la riqueza de sus accionistas.

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  3. Creo que intentar copiar a estos gurús no tiene ningún sentido.

    Si tuvieses acceso total a sus inversiones y supieses exactamente cuando compra, cuanto compra, a que precios y en que condiciones…. Pues vale.

    Pero intentar replicar operaciones de las que no tienes ni pajolera idea de por donde van los tiros…. Al final puedes salir trasquilado.

    Es evidente que es uno de los mejores inversores del mundo (si no el mejor) y que suele acertar, pero una cosa es seguir su política de inversión value a largo plazo y otra tratar de copiar cada operación por titulares de prensa.

    En cuanto a Apple en particular, prefiero esperar a que se de la vuelta con más claridad. últimamente prefiero ir en tendencia clara que buscar suelos

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    • Hola Dalamar,

      Precio y cantidad si lo puedes saber, es público (lo comunican en los 13-F). Apple es la posición 17ª de la cartera de BKR (aprx. el 0,72% de su inversión). Ha comprado 9.811.747 acciones por valor de 924,267M$, lo que supone un precio medio de 94,2$.

      Lo que no sabemos son las bases y motivos que le hacen pensar que ese precio es correcto (sería bueno saberlo, por si no estamos de acuerdo, ellos también se equivocan).

      Un saludo

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    • Hola Dalamar.
      Yo iría más lejos, puede que tengan derivados para asegurar que si baja más, poder evitar pérdidas y promediar a la baja. Estamos hablando de un inversor muy listo, aunque tampoco debemos olvidar que su inversión supone un 1% de su cartera.
      Un abrazo.

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  4. Hola,

    Técnicamente está claro que no es el momento, pero yo tenía esta zona como objetivo y me lo estoy planteando muy seriamente (no mucho, pero si un picotazo).

    No por Warren, la cantidad invertida para BRK es poco, 1B$, no es una inversión que haya hecho él ni Charlie, sino Ted o Todd, sino porque creo que Apple tiene potencial como para reinventarse y recuperar ventas. No puede sacar un producto revolucionario cada año (ipod, iphone, ipad . . . . Applewatch no ha funcionado), pero si creo que encontrará mejoras y nuevos modelos que ayuden a invertir tendencia.

    No veo a Apple estancada, invierte ingentes cantidades de cash en i+D y desarrollo de nuevos productos. El iphone ya no es un móvil que tenga una diferencia brutal en prestaciones con otros, pero el entorno Apple sigue siendo otro mundo (yo lo uso porque es el que me dan del curro).

    Te compras uno nuevo, lo conectas a tu itunes y tienes todo listo y con tu información actualizada, cualquier cosa está perfectamente integrada y es muy sencillo de usar.

    Es una de mis opciones en las compras de Mayo . . . .

    Un saludo

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    • Hola IeD
      Pues nos podías orientar mejor con uno de tus análisis, je, je. Yo por técnico no lo veo, y como encuentro mejores opciones…por ejemplo he comenzado una posición en Caixabank. Alguno pensará que estoy loco por invertir en Bancos, pero me pasa lo mismo que con Telefónica, incluso lo mismo que con Gas Natural, parece que ya todo lo malo está descontado, y en Apple aún no.
      Un abrazo.

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      • Hola Miguel,

        Estupendo análisis! También le di un repasillo anteayer. División de opiniones entre los grandes, Einhorn y Berskshire dentro, Icahn y Tepper fuera. Como comena IeD la decisión no es de Buffett, para menos de un $1B Ted y Todd tienen autonomía, él mismo dismintió que fuera decisión suya en la CNBC. Icahn y Tepper entraron en 2014 a precios mucho más bajos y forzando a la dirección a repartir cash a los accionistas mediante divis y buybacks (programa de $50B).

        FV $133 en morningstar, Consider buying $80. Dicen que el Iphone 7 va a ser rompedor, de momento los modelos de alta gama de Xiaomi y Samsung no le tienen nada que envidiar al 6, según los techies.

        Sólo una posibilidad, pero dejando aparte el próximo modelo Iphone 7, dónde si le veo potencial es en el Applepay, el sistema de pago electrónico desde su App, y conociendo la búsqueda de moats por parte de Berkshire y su afición a las tarjetas de crédito, tal vez hayan apostado a eso, o tal vez ven otra cosa que nosotros no.

        Me gustaría comprarla con más margen de seguridad, eso si lo tengo claro.

        Salu2 Cordiales

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        • Hola Josep.
          Estoy contigo, me gustaría mayor margen de seguridad. Ahora mismo la veo cara, y el dividendo no me convence. Hace unas semanas hice un primer acercamiento a Viscofan, que me parece cara, pero sin embargo tengo más claro su Moat, digo esto por comparación. Si estuviera convencido de las bondades de Apple, sería momento de tomar una parte, pero como no lo estoy…
          Un abrazo.

          Responder
  5. Interesante movimiento de buffett, aunque lo veo como algo más táctico que a largo plazo

    El modelo de negocio como habéis comentado está en crisis, porque desde que jobs no está, no han innovado en nada, dando tumbos sin sentido, como el iphone 5c o ahora el iphone se

    Ahora bien, como empresa tiene una caja espectacular, que el día que se decidan compran media europa o usa, buffett siempre apuesta como parames por empresas con mucha caja disponible, por eso no baja más

    un abrazo

    Responder
    • Hola Finanzasmania.
      Si…esa es una buena razón para el precio, je, je. He visto comentarios en foros especializados, que podría decidir comprar alguna empresa para crecer y aprovechar sinergias o tecnología, pero también son especulaciones.
      Un abrazo.

      Responder
  6. Yo estoy con quièn comenta que ojo con seguir a los grandes. Primero porque hay mucho marketing detrás de esa gente y segundo porque fallan también y mucho. Por ejemplo Soros (el mejor especulador para mí) falla màs de lo que acierta pero tiene una gestión de capital tan buena que ahí está donde está.
    La posición de Buffet en Apple? Igual lleva el triple corto en derivados. Por eso que mucho ojo con eso de las compras de los grandes que muchas veces son más falsas que otra cosa. Que no digo que sea este caso. Eso lo sabe él y los suyos.
    Yo solo sigo técnico y en estos momentos para mí Apple es para no estar.
    El que quiera comprar barato de vender y mejor aún abrir buenos cortos que se espere a que rompa la burbuja de la deuda. Yo creo que sucederà antes de 2020 y me da que 2007-2009 va a ser un juego de niños al lado de esta (conspiraciones mías eh jajaja)
    Un saludo.

    Responder
    • Hola Blacklupus
      ¿Teoría comspiranoicas? Je, je. No sabemos si la burbuja de deuda estallará o no, a mi me da mucho respeto, pero no podemos dejar de hacer lo que hacemos sólo por el miedo.
      En cuanto a Apple, está para corto plazo, con unos stops ajustados, pero para invertir, como que no. Recuerdo que ya critiqué a Soros y Gates cuando compraron FCC, y no me equivoqué.
      No creo que sea comparable, Apple es una gran empresa y FCC en esos momentos (y en estos) las está pasando fatal, una pena por que fue una empresa muy buena. Lo dicho y tienes razón, esta gente se equivoca, no son infalibles y seguirlos es peligroso.
      Un abrazo.

      Responder
      • No te fíes de que a Soros y Gates les haya ido mal en FCC Miguel. Que yo no lo sé que conste eh. Pero como comentè en anterior comentario muchas veces las compras de esta gente son mero marketing y van cortos en derivados y productos así. O sea que a lo mejor han acertado y de pleno. Pero eso no lo sabremos nunca nosotros.
        Un saludo crack.

        Responder
  7. Hola Miguel, interesante artículo como siempre, gracias por la información. Apple es una excelente empresa sin duda y se reinventará en cualquier momento. A favor de la compra tenemos que es una empresa de tecnología con una elevada capitalización bursátil (sino me equivoco, era la mayor del mundo hasta hace muy poco), su ratio de crecimiento es alto, el PER bajo, tiene cierta rentabilidad por dividendo
    (en torno al 2%) y un nivel de deuda mínimo según tengo entendido.. Por contra tenemos que su producto estrella (Iphone) está dando signos de agotamiento y como se ha dicho en los comentarios, es caro respecto a la competencia (Samsung). Por tanto, no aporta claramente un valor añadido que justifique su precio en las tiendas. Por otra parte, la desaceleración de la economía China ha provocado reticencias en los grandes inversores ya que en éste país se produce un elevado porcentaje de las ventas de la compañía.

    Respecto al precio, existen casas de análisis que le dan un precio objetivo superior a 120$, pero ya sabes como funcionan estas valoraciones. Se suben en procesos alcistas y se recortan en los bajistas. En relación a Buffet, no sabemos qué acuerdo ha llegado con la compañía y por tanto desconocemos el precio final de compra. No me extrañaría que haya comprado mucho más bajo de lo que dicen los medios y sea una estrategia de marketing para atrapar a nuevos inversores que decidan entrar.

    Por otra parte, está el tema del timming del mercado. Mucha gente con criterio coincide en éstos momentos que el S&P 500 está formando un hombro-cabeza-hombro y parece que se está formado un pullback al cuello. Ahora es determinante esperar a que concluya la figura porque la ruptura, ya sea hacia arriba o hacia bajo podría ser muy fuerte. Lo cierto es que Soros se ha posicionado en el oro y ha descargado mucho su cartera de acciones, está el problema del posible Brexit en junio y parece que la FED subirá tipos con mucha seguridad en su próxima reunión… De hecho el miércoles, tras las minutas de la FOMC los indices americanos caían con mucha fuerza y “mágicamente”, el S&P 500 se giró en V en el 2025; ¿quien hizo esto?¿ ” la mano de Dios”? es decir, la propia FED? El caso es que no lo sé, pero fue muy sospechoso. Personalmente no me creo las subidas en V desde mínimos porque hace falta un segundo tanteo en W y como sabes, habitualmente se produce un largo proceso de acumulación que puede durar horas y no existió. Demasiado sospechoso…

    En resumen, creo la compañía es extraordinaria pero es un mal momento para entrar, ya que existen muchas probabilidades de un giro bajista del S&P 500 hasta el entorno del 2025-2000. De hecho algunos analistas que sigo y me gustan hablan de una proyección incluso mayor.

    Sin embargo y si se asume el riesgo, una posible estrategia es entrar para trading con stop de entrada si el S&P 500 rompe el 2005 hacia arriba con consistencia, aunque yo creo que ésta opción es arriesgada. De hecho, luego viene el verano y los propios halcones de la FED han avanzado hipotético escenario de subida de tipos americanos de hasta en dos o tres ocasiones en lo que queda de año contando la subida de Junio. Es difícil que las bolsas puedan seguir subiendo si eso se cumple.

    Un saludo,

    Miguel

    Responder
    • Hola Miguel.
      Ya vi tu artículo sobre el SP y me pareció muy buen análisis. Como mínimo nos iríamos a los mínimos de agosto. El mercado en general está con muchas dudas, y si unimos todas las piezas que has comentado, es posible que estemos ante la tormenta perfecta.
      Lo primero es saber si el Reino Unido continúa en la UE. Si esta bola de partido, la salvamos, las demás son más llevaderas, pero si por el contrario, ganan los partidarios de la escisión, puede que todo lo demás caiga como un castillo de Naipes, y nos vamos a reír de los mínimos de agosto.
      Todo esto, por supuesto es especular, y una posibilidad.
      Un fuerte abrazo.

      Responder
  8. Excelentes aportaciones y comentarios de lujo. Entradas/salidas de inversores top, Ratios fundamentales, técnicos con diversas temporalidades, modelo de negocio.
    Todos ellos se podrían ahondar, pero ya sabemos que el mercado nos hace quedar mal más de una vez a todos.
    Mi opinión la resumo de una manera simple: Si uno tiene señales contradictorias que es capaz de ver para su plazo temporal. ¿ para que entrar?
    Hay miles de empresas donde invertir. O en todo caso exigir mejores precios y si se escapa no pasó nada.

    Como siempre subiendo la calidad de tu foro Miguel y sus participantes un verdadero lujo.

    Saludos a todos.

    Responder
    • Hola josé-luis
      Muchas gracias por tu comentario. Esto está vivo, y los participantes son los que aumentan el valor, ya que conseguimos encontrar distintos puntos de vista.
      Creo que ha quedado evidente algo, ninguno vemos que Apple esté precisamente barata, pero también es seguro que el negocio es bueno y que la situación actual es mejorable, el equipo directivo puede encauzar el negocio. ¿Comprar? Yo creo que es mejor esperar otros precios, o buscar otros negocios.
      Un abrazo.

      Responder
  9. ¡Hola, Miguel!

    Nunca he analizado Apple, con lo que no puedo dar mi opinión respecto la situación fundamental del negocio. No obstante, coincido contigo en que en términos técnicos los productos de los competidores cada vez se parecen más a los de Apple. Aunque no creo que por el momento lleguen a ser un producto commodity, por lo que es probable que Apple siga manteniendo su cuota de mente en los consumidores, con lo que durante las siguientes décadas es posible que mantenga su ventaja competitiva. Otra cosa es que si se va quedando sólo con los clientes más fieles, su negocio no pueda crecer como lo ha hecho hasta hoy.

    Pero bueno, mirando sólo los datos fundamentales que muy hábilmente nos has presentado, tenemos una empresa con una ventaja competitiva probada, una deuda controlada, buenos cashflow y beneficios netos y operativos estables, un buen punto de partida para empezar a analizarla, ¿no?

    Gracias por el artículo.
    Un abrazo,
    Marc

    Responder
    • Hola Marc.
      Si estuviera a mejor precio, creo que no se debería dudar. Pero al precio actual y con la RPD, no me convence, prefiero buscar otras alternativas más rentables y con mayor margen de seguridad.
      Un abrazo.

      Responder

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