Cuádruple Hora Bruja en Bolsa

¿Qué es la cuádruple hora bruja?

cuádruple hora bruja en la bolsaLa cuádruple hora bruja o Freaky friday, es una situación bursátil de enorme volatilidad que se produce cuatro veces al año en la última hora de negociación del tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, debido a que en ese preciso momento se produce el vencimiento de los contratos de opciones y futuros de índices y acciones.
Los tenedores de contratos de futuros y opciones que quieren seguir manteniendo sus posiciones, están obligados a cerrar sus contratos y abrir unos nuevos, lo que origina movimientos muy fuertes de los precios, con bandazos en una y otra dirección.
Como curiosidad esta situación originariamente se llamaba triple hora bruja, haciendo referencia a los vencimientos de opciones sobre índices y acciones, además de los futuros sobre índices, desde hace unos años y con la incorporación de los futuros sobre acciones, se produce una volatilidad aún mayor y se denomina cuádruple hora bruja, al coincidir la expiración y posterior rollover de contratos.

Freaky friday

Vencimientos de futuros y opciones

Ya hemos comentado sobre derivados financieros, en concreto sobre los futuros y las opciones financieras, y como podríamos aprovecharnos de ellos para rentabilizar nuestras inversiones. Estos derivados tienen vencimientos, una fecha prevista en la que los contratos expiran.
Los vencimientos de las opciones y los futuros sobre acciones se producen cada tercer viernes de mes, dependiendo de la vida del futuro o de la opción, pero los futuros y las opciones sobre índices, siempre vencen el tercer viernes de cada trimestre, por tanto un viernes cada cuatro meses se unen vencimientos de opciones y futuros sobre acciones, y vencimientos de opciones y futuros sobre índices, por eso se llama a esta circunstancia cuádruple hora bruja, por que coinciden cuatro vencimientos.

La hora bruja en bolsa

Los inversores institucionales suelen tomar posiciones para los siguientes tres meses, y puede que cierren sus posiciones bajistas o alcistas, y tomen la dirección contraria, dependiendo de su visión a medio plazo.
Hay que tener en cuenta, que todas las bolsas van a experimentar movimientos muy fuertes, y un aumento considerable de volumen, que se tiene que ver durante toda la semana, llegando a su culminación el viernes.
No siempre, pero en ocasiones lo que ocurra durante esta semana puede marcar la tendencia para el próximo trimestre en las bolsas, así que podemos encontrarnos con una cierta recuperación de los mercados, o una agudización de las caídas…todo es posible en el Freaky Friday, el viernes loco.
Y es debido a ese aumento de volatilidad y falta de dirección del mercado, por lo que a la última hora se la llama hora bruja, aunque suele ser un fenómeno que se produce durante toda la semana y en especial ese último viernes de mes. 

cuádruple hora bruja, pautas estacionales

Horario de las bolsas de futuros y opciones

Los vencimientos de futuros y opciones, según el activo y el país son:cuádruple hora bruja horario

  • A las 12:00 vencen los futuros y opciones sobre el EuroStoxx.
  • A las 13:00 lo hacen las opciones y futuros DAX.
  • A las 14:30 tenemos vencimientos de futuros de la bolsa americana, Mini Nasdaq, Mini Rusell, Mini SP y Mini Dow.
  • A las 16:00 vencen los futuros y las opciones de nuestros vecinos franceses, el CAC 40.
  • A las 16:45, casi cerrando la sesión vencen los futuros y opciones sobre nuestro índice.
  • A las 17:35 vencen los futuros y las opciones sobre acciones del MEFF.

Como puedes ver, el viernes de hora bruja es un día bastante entretenido en las bolsa, y puede ocurrir casi cualquier cosa.

¿Como funciona la pauta estacional de la hora bruja en bolsa?

cuádruple hora brujaLa pauta estacional de la cuadruple hora bruja, funciona sólo para el día concreto de los vencimientos.
En este tipo de sesiones, el mercado suele tener dos comportamientos bien distintos. Hasta las 12:00 o las 13:00 más o menos se mueve en una dirección, y a partir de ese momento es habitual un movimiento contrario bastante rápido y brusco.
Todas las pautas estacionales hay que tomarlas como una estrategia, y como tal hay que plantearse diferentes escenarios.
En la mayor parte de las ocasiones, el Eurostoxx se suele mover alcista hasta las 12:00 o las 13:00, para luego realizar una rápida corrección.

12 comentarios en «Cuádruple Hora Bruja en Bolsa»

  1. Buenas Miguel,
    Más información sobre estos derivados. Yo vi un tutorial en internet de como se operaba con estas opciones y que era el tercer viernes de cada mes pero desconocía que se llamase la hora bruja y tampoco me pare a pensar de la importancia que tienen como lo explicas.
    Gracias por la información y un abrazo.

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    • Hola Mark.
      En este caso es una información que viene bien a cualquier inversor, sobre todo de largo plazo. Si a los que manejan esto, les da por que bajen las bolsas, puede ser una semana realmente de infarto. Creo que la volatilidad se va a concentrar entre el jueves y el viernes…¡¡Atentos!!
      Un abrazo.

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  2. Hola miguel

    Normalmente los viernes de vencimientos son días de mucha manipulación

    Si le sumamos que el jueves tendremos FED podemos tener una volatilidad brutal

    Las manos fuertes suelen mover el mercado hasta las horas de cierre, luego se van de fin de semana

    Un abrazo

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  3. Hola,

    Yo he utilizado un método “relativamente” fiable para sacar unos puntitos (20-25 ptos de Ibex) en estos días, sobre todo en los vencimientos de Eurostock a las 12 y en el del DAX a las 13.

    Vigilar el mercado durante los últimos 45 minutos del vencimiento, normalmente se produce una subida o bajada fuerte que acaba sobre 10-15 minutos antes del vencimiento. Ahí entro en sentido contrario buscando un movimiento pequeño, ya digo 20-25 ptos. No es mucho, pero menos da una piedra.

    Un saludo

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  4. Hola Miguel y co.

    Oído cocina! De las opciones ni idea de hacia dónde apuntar,no las utilizo. De las acciones sí lo tengo más claro y pienso apuntar con tiempo por si hay filtraciones o globos sonda. Después a dejar que el mercado haga su trabajo, para bién o para mal.

    Salu2 Cordiales

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    • Hola Josep.
      La idea no es que especulemos, sino de estar advertidos de la volatilidad que vamos a tener estos días. A estas horas, hemos pasado de positivo a negativo, y vuelta a positivo, estos movimientos son muy típicos, aunque hoy el rango es pequeño, el viernes los rangos pueden ser bestiales.
      Un abrazo.

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